بورس در تعادل هوشمند

به گزارش سرمایه فردا، گزارش‌های فصلی شرکت‌ها، به‌ویژه گزارش‌های تابستان، فراتر از انتظارات ظاهر شدند و همین موضوع فضای روانی بازار را بهبود بخشید. تحلیل‌گران معتقدند که اگر روند انتشار گزارش‌های مثبت ادامه یابد، محدوده مقاومتی فعلی می‌تواند با ورود نقدینگی شکسته شود. به‌ویژه در گروه پالایشی، انتظار می‌رود گزارش‌های آتی نیز مطلوب باشند، هرچند باید توجه داشت که در بازار، «شایعه بخر، خبر بفروش» همچنان یک سناریوی محتمل است.

در بازارهای جهانی، طلا با قیمت ۳۹۰۰ دلار معامله شد و پس از دو کندل صعودی، وارد فاز اصلاحی شد. این اصلاح، از نظر تکنیکال طبیعی تلقی می‌شود و بسیاری از معامله‌گران، از جمله نویسنده گزارش، بخشی از موقعیت‌های طلا را کاهش داده و به سهام افزوده‌اند. صندوق‌های طلای بورسی نیز هم‌راستا با بازار جهانی، وارد فاز اصلاح شده‌اند. با این حال، تأکید شده که طلا در بلندمدت همچنان دارایی مناسبی است و نوسان‌گیری کوتاه‌مدت برای همه توصیه نمی‌شود.

در بازار اختیار معامله، قراردادهای اهرمی برج ۷ بسته شدند و تجربه‌های سودآور از معاملات اردیبهشت‌ماه، به‌ویژه در اختیار فروش‌ها، یادآوری شد. برخی قراردادها تا ۷ تا ۱۰ برابر رشد کردند و این نشان داد که بازار اختیار، اگر با دانش و استراتژی همراه باشد، می‌تواند سودآوری قابل توجهی داشته باشد. در مقابل، کسانی که بدون شناخت کافی وارد این بازار شدند، با ضررهای سنگین مواجه شدند. برای مثال، قراردادی که با قیمت ۴۰ تومان فروخته شده بود، در روز چهارشنبه با قیمت ۵۸۰ تومان معامله شد نمونه‌ای از بازی جمع صفر در بازار مشتقه.

ارزش معاملات بازار

ارزش معاملات بازار به حدود ۱۳ هزار میلیارد تومان رسید؛ صف خرید ۹۰۰ میلیارد تومان و صف فروش ۳۰۰ میلیارد تومان بود. سرانه خرید ۵۲ میلیون تومان و سرانه فروش ۳۸ میلیون تومان ثبت شد که نشان‌دهنده ورود پول‌های قدرتمند به بازار است. از ابتدای روند صعودی اخیر تاکنون، حدود ۱۲۷۰۰ میلیارد تومان نقدینگی جدید وارد بازار شده که در بازه یک‌ماهه، رقم قابل توجهی محسوب می‌شود. ارزش دلاری بازار نیز با نرخ فعلی دلار، به ۱۰۲ میلیارد دلار رسیده است.

در بررسی رفتار صندوق‌ها، صندوق‌های درآمد ثابت نسبتاً در موقعیت خرید بودند، در حالی که صندوق‌های طلایی در موقعیت فروش قرار گرفتند. صندوق‌های سهامی، به‌ویژه در نمادهای اهرمی، پالایشی، دارویی، آذرین، متال و سایر نمادهای کوچک، خریدهای قابل توجهی داشتند. در گروه کشاورزی، نمادهای نهال و سحرخیز با حجم بالا معامله شدند، هرچند در محدوده منفی قرار داشتند.

در میان نمادهای فعال، فرآورده‌های نفتی با حجم بالا معامله شدند، اما فشار فروش در آن‌ها محسوس بود. گروه خودرویی، به‌ویژه نماد خودرو، با معاملات مثبت همراه بود و گزارش‌های مالی نشان می‌دهد که این شرکت به‌تدریج در حال خروج از زیان است. گروه‌های چندرشته‌ای نیز با تقاضای بالا مواجه بودند، در حالی که فلزاتی‌ها مانند فملی و فولاد با فشار فروش بیشتری روبه‌رو شدند.

در گروه بانکی، نمادهایی مانند ملت عملکرد نسبتاً خوبی داشتند. در شیمیایی‌ها، نمادهایی چون پارس، کرمانشاه، شیراز، بوعلی و جمیل با تقاضای مناسب همراه بودند. این نمادها عمدتاً پتروشیمی‌های بنیادی هستند و در موقعیت‌های تکنیکالی جذاب قرار دارند.

در سایر گروه‌ها، دارویی‌ها، سرمایه‌گذاری‌ها، برق، مخابرات، ماشین‌سازی و زراعتی‌ها عملکرد خوبی داشتند. نماد فذر پس از مدت‌ها صف فروش شد و منفی خورد که به‌نظر می‌رسد تحت تأثیر بازار جهانی بوده است. گروه غذا نیز با معاملات مثبت همراه بود و نمادهای مرتبط با دارو و تغذیه در موقعیت خرید قرار گرفتند.

شایعه بخر، خبر بفروش

در گروه پالایشی، انتظار می‌رود گزارش‌های آتی نیز مطلوب باشند، هرچند سناریوی «شایعه بخر، خبر بفروش» همچنان محتمل است. شاخص هم‌وزن نیز با رشد همراه بود و نشان داد که برخلاف روزهای ابتدایی صعود که تنها شاخص کل حرکت می‌کرد، اکنون کلیت بازار در مسیر رشد قرار گرفته است.

در بازار ارز، دلار در کف روند خود قرار گرفته و تا زمانی که به زیر ۱۸۰۵۰۰ تومان نرسد، این وضعیت برای بورس مثبت تلقی می‌شود. در بازار جهانی، طلا با قیمت ۴۳۷ دلار معامله شد و پس از دو کندل صعودی، وارد فاز اصلاحی شد. این اصلاح، از نظر تکنیکال طبیعی است و بسیاری از معامله‌گران، از جمله نویسنده گزارش، بخشی از موقعیت‌های طلا را کاهش داده و به سهام افزوده‌اند. صندوق‌های طلای بورسی نیز هم‌راستا با بازار جهانی، وارد فاز اصلاح شده‌اند.

توصیه مهم برای سرمایه‌گذاران این است که اگر تخصص کافی ندارند، از نوسان‌گیری در بازار طلا خودداری کنند؛ چرا که ممکن است پس از فروش، قیمت‌ها به سرعت بازگردند و فرصت خرید از دست برود. طلا در بلندمدت همچنان دارایی مناسبی است، اما خرید و فروش آن نیازمند تحلیل دقیق و شناخت بازار است.

در بازار مشتقه، قراردادهای اهرمی برج ۷ بسته شدند و تجربه‌های سودآور از معاملات اردیبهشت‌ماه، به‌ویژه در اختیار فروش‌ها، یادآوری شد. برخی قراردادها تا ۷ تا ۱۰ برابر رشد کردند و این نشان داد که بازار اختیار، اگر با دانش و استراتژی همراه باشد، می‌تواند سودآوری قابل توجهی داشته باشد. در مقابل، کسانی که بدون شناخت کافی وارد این بازار شدند، با ضررهای سنگین مواجه شدند. برای مثال، قراردادی که با قیمت ۴۰ تومان فروخته شده بود، در روز چهارشنبه با قیمت ۵۸۰ تومان معامله شد—نمونه‌ای از بازی جمع صفر در بازار مشتقه.

ارزش معاملات بازار به حدود ۱۳۷۰۰ میلیارد تومان رسید؛ صف خرید ۹۰۰ میلیارد تومان و صف فروش ۳۰۰ میلیارد تومان بود. سرانه خرید ۵۲ میلیون تومان و سرانه فروش ۳۸ میلیون تومان ثبت شد که نشان‌دهنده ورود پول‌های قدرتمند به بازار است. از ابتدای روند صعودی اخیر تاکنون، حدود ۱۲۷۰۰ میلیارد تومان نقدینگی جدید وارد بازار شده که در بازه یک‌ماهه، رقم قابل توجهی محسوب می‌شود. ارزش دلاری بازار نیز با نرخ فعلی دلار، به ۱۰۲ میلیارد دلار رسیده است.

بررسی رفتار صندوق‌ها

در بررسی رفتار صندوق‌ها، صندوق‌های درآمد ثابت نسبتاً در موقعیت خرید بودند، در حالی که صندوق‌های طلایی در موقعیت فروش قرار گرفتند. صندوق‌های سهامی، به‌ویژه در نمادهای اهرمی، پالایشی، دارویی، آذرین، متال و سایر نمادهای کوچک، خریدهای قابل توجهی داشتند. در گروه کشاورزی، نمادهای نهال و سحرخیز با حجم بالا معامله شدند، هرچند در محدوده منفی قرار داشتند.

در میان نمادهای فعال، فرآورده‌های نفتی با حجم بالا معامله شدند، اما فشار فروش در آن‌ها محسوس بود. گروه خودرویی، به‌ویژه نماد خودرو، با معاملات مثبت همراه بود و گزارش‌های مالی نشان می‌دهد که این شرکت به‌تدریج در حال خروج از زیان است. گروه‌های چندرشته‌ای نیز با تقاضای بالا مواجه بودند، در حالی که فلزاتی‌ها مانند فملی و فولاد با فشار فروش بیشتری روبه‌رو شدند.

در گروه بانکی، نمادهایی مانند ملت عملکرد نسبتاً خوبی داشتند. در شیمیایی‌ها، نمادهایی چون پارس، کرمانشاه، شیراز، بوعلی و جمیل با تقاضای مناسب همراه بودند. این نمادها عمدتاً پتروشیمی‌های بنیادی هستند و در موقعیت‌های تکنیکالی جذاب قرار دارند.

در سایر گروه‌ها، دارویی‌ها، سرمایه‌گذاری‌ها، برق، مخابرات، ماشین‌سازی و زراعتی‌ها عملکرد خوبی داشتند. نماد فذر پس از مدت‌ها صف فروش شد و منفی خورد که به‌نظر می‌رسد تحت تأثیر بازار جهانی بوده است. گروه غذا نیز با معاملات مثبت همراه بود و نمادهای مرتبط با دارو و تغذیه در موقعیت خرید قرار گرفتند.

بازار  یکی از روزهای پررونق و پرتحرک خود را پشت سر گذاشت. ورود نقدینگی، گزارش‌های مثبت، تحرک در بازار مشتقه و رفتار هوشمندانه سرمایه‌گذاران، همگی نشان‌دهنده پویایی بازار و فرصت‌های تازه برای تحلیل‌گران و معامله‌گران حرفه‌ای هستند. توصیه نهایی، پرهیز از تصمیم‌گیری‌های هیجانی و پایبندی به استراتژی‌های مبتنی بر تحلیل بنیادی و تکنیکال است.