به گزارش سرمایه فردا، صنعت مخابرات و فناوری اطلاعات ایران در ۱۰ ماهه منتهی به اسفند ۱۴۰۳، یکی از انفجاریترین دورههای رشد خود را تجربه کرده است. بررسی عملکرد ۱۸ شرکت بزرگ این صنعت نشان میدهد مجموع درآمدها با رشد خیرهکننده ۴۳ درصدی نسبت به مدت مشابه سال قبل، به بیش از ۱۲۱ هزار میلیارد تومان رسیده است. اما نکته شگفتانگیز، عملکرد باورنکردنی یک شرکت با رشد ۲۱۸۴ درصدی است که رکورد تمام صنایع بورسی را شکسته است. در کنار این غول، شرکتهایی مانند اوان با رشد ۳۵۷ درصدی و مداران با رشدی فراتر از تصور، تصویری از یک صنعت در حال تحول دیجیتال را ترسیم میکنند. در این گزارش، تکتک این شرکتها را از نظر میزان درآمد و درصد تغییر واکاوی میکنیم و سود و زیان پنهان پشت هر نماد را نقد میکنیم.
شرکت مداران با درآمد ۷,۳۴۰ میلیارد تومانی و رشد باورنکردنی ۲۱۸۴ درصدی، نه تنها در این صنعت، بلکه در میان تمام شرکتهای بورسی ایران رکورددار مطلق رشد محسوب میشود. این یعنی درآمد این شرکت نسبت به سال قبل بیش از ۲۱ برابر شده، رشدی که در تاریخ بورس ایران بیسابقه است. مداران که عمدتاً در زمینه تولید تجهیزات مخابراتی و شبکههای ارتباطی فعالیت میکند، توانسته با انعقاد قراردادهای کلان با اپراتورهای مخابراتی برای توسعه شبکههای فیبر نوری و 5G، جهش انفجاری را تجربه کند. نقد این عملکرد این است که آیا چنین رشدی پایدار خواهد بود یا فقط نتیجه یک دوره انباشت تقاضا از سالهای قبل است؟ کارشناسان معتقدند اگر پروژههای فیبر نوری به پایان برسد، مداران ممکن است با کاهش شدید درآمد مواجه شود. با این حال، فعلاً مداران ستاره بینظیر تاریخ بورس است و سهامدارانش سودهای افسانهای کسب کردهاند.
شرکت اوان با درآمد ۶۳ میلیارد تومانی و رشد ۳۵۷ درصدی، دومین نرخ رشد بالای فهرست را ثبت کرده و نشان داده که شرکتهای کوچک این صنعت میتوانند جهشهای چندبرابری را تجربه کنند. اوان که در حوزه نرمافزار و راهکارهای ابری فعالیت میکند، توانسته با ارائه خدمات به سازمانهای دولتی و بانکها، رشد چشمگیری داشته باشد. نقد این عملکرد این است که با وجود رشد ۳۵۷ درصدی، درآمد ۶۳ میلیارد تومانی اوان هنوز بسیار ناچیز است و این شرکت فاصله زیادی با غولهایی مانند همراه و اخابر دارد. سهامداران اوان باید توجه کنند که رشد انفجاری از پایه کوچک، شاید در سال آینده با سرعت کمتری ادامه پیدا کند.
فنافزار با درآمد ۵,۱۲۰ میلیارد تومانی و رشد ۱۱۲ درصدی، سومین نرخ رشد بالای فهرست را ثبت کرده و یکی از معدود شرکتهای این صنعت است که موفق شده درآمد خود را بیش از دو برابر کند. این شرکت که در زمینه تولید نرمافزارهای مالی و بانکی و همچنین ارائه خدمات پشتیبانی فعالیت میکند، توانسته از هجوم بانکها و مؤسسات مالی به سمت دیجیتالی شدن بهره ببرد. نقد این عملکرد این است که رشد ۱۱۲ درصدی فنافزار در حالی رخ داده که رقبایی مانند سیستم و توسن رشدهای پایینتری داشتهاند، بنابراین فنافزار توانسته سهم بازار بیشتری را تصاحب کند. سهامداران این شرکت میتوانند به ادامه روند صعودی در کوتاهمدت امیدوار باشند.
۴. توسن (توسن)؛ رشد ۹۶ درصدی؛ نزدیک به دو برابر شدن
توسن با درآمد ۲,۴۱۵ میلیارد تومانی و رشد ۹۶ درصدی، چهارمین نرخ رشد بالای فهرست را ثبت کرده و نشان داده که صنعت نرمافزار و سختافزار بانکی در مسیر صعودی پرقدرتی حرکت میکند. توسن که عمدتاً در زمینه تولید تجهیزات خودپرداز، پایانههای فروش و نرمافزارهای بانکی فعالیت میکند، از افزایش تقاضا برای دیجیتالی شدن خدمات بانکی سود برده است. نقد این عملکرد این است که رشد ۹۶ درصدی توسن در حالی رخ داده که برخی رقبا رشدهای بالای ۱۰۰ درصد را ثبت کردهاند، بنابراین توسن پتانسیل رشد بیشتری داشته اما نتوانسته از آن بهره ببرد.
رافزا با درآمد ۷۵۹ میلیارد تومانی و رشد ۹۱ درصدی، پنجمین نرخ رشد بالای فهرست را ثبت کرده و نشان داده که شرکتهای متوسط این صنعت نیز میتوانند جهشهای قابل توجهی را تجربه کنند. رافزا که در زمینه تولید نرمافزارهای مدیریتی و سازمانی فعالیت میکند، از افزایش تقاضا برای هوشمندسازی صنایع سود برده است. نقد این عملکرد این است که با وجود رشد ۹۱ درصدی، درآمد ۷۵۹ میلیارد تومانی رافزا در مقایسه با غولهایی مانند همراه (۷۰ هزار میلیارد تومان) بسیار ناچیز است و این شرکت هنوز فاصله زیادی با صدرنشینان دارد.
سپیدار با درآمد ۱,۰۶۱ میلیارد تومانی و رشد ۶۴ درصدی، عملکردی بهتر از میانگین صنعت (۴۳ درصد) داشته و یکی از شرکتهای موفق این فهرست محسوب میشود. سپیدار که در زمینه تولید تجهیزات مخابراتی و شبکه فعالیت میکند، از توسعه شبکههای فیبر نوری و افزایش تقاضا برای تجهیزات پهنای باند سود برده است. نقد این عملکرد این است که رشد ۶۴ درصدی سپیدار در حالی رخ داده که مداران (رقبای مستقیم) رشد ۲۱۸۴ درصدی داشته است، یعنی سپیدار نتوانسته از موج عظیم سرمایهگذاری در فیبر نوری به اندازه مداران بهره ببرد.
تپسی با درآمد ۲,۶۸۳ میلیارد تومانی و رشد ۵۴ درصدی، عملکردی بهتر از میانگین صنعت داشته و نشان داده که بازار حملونقل اینترنتی علیرغم ورود رقبای قدرتمند، همچنان در مسیر رشد است. نقد این عملکرد این است که رشد ۵۴ درصدی تپسی در شرایطی رخ داده که رقیب اصلی آن (اسنپ) در بورس نیست و نمیتوان مقایسه دقیقی انجام داد، اما شواهد نشان میدهد که تپسی سهم بازار خود را حفظ کرده اما نتوانسته جهش بزرگی را تجربه کند. سهامداران تپسی باید نگران افزایش رقابت و احتمال کاهش حاشیه سود باشند.
سیستم با درآمد ۲,۳۹۶ میلیارد تومانی و رشد ۵۲ درصدی، عملکردی بهتر از میانگین صنعت داشته و نشان داده که شرکتهای فعال در حوزه نرمافزارهای سازمانی و بانکی همچنان از رونق مناسبی برخوردارند. نقد این عملکرد این است که با وجود رشد ۵۲ درصدی، سیستم نتوانسته به رکوردهای فنافزار (۱۱۲ درصد) یا توسن (۹۶ درصد) دست پیدا کند و این نشان میدهد که مدیریت محافظهکارانهای دارد.
مخابرات ایران با درآمد ۱۵,۴۲۱ میلیارد تومانی، دومین شرکت بزرگ این فهرست از نظر حجم درآمد است و با رشد ۴۸ درصدی، بهتر از میانگین صنعت (۴۳ درصد) و بسیار بهتر از همراه (۲۸ درصد) عمل کرده است. این عملکرد نشان میدهد که مخابرات ایران توانسته با توسعه شبکه فیبر نوری و افزایش تعرفههای اینترنت ثابت، درآمد خود را به طور قابل توجهی افزایش دهد. نقد این عملکرد این است که با وجود رشد ۴۸ درصدی، مخابرات ایران هنوز نتوانسته به جایگاه واقعی خود به عنوان اپراتور تاریخی مخابرات دست پیدا کند و سهم بازار خود را تا حدی به اپراتورهای خصوصی واگذار کرده است.
مرقام با درآمد ۳۸۳ میلیارد تومانی و رشد ۴۵ درصدی، کمی بهتر از میانگین صنعت عمل کرده اما نه چندان قابل توجه. مرقام که در زمینه تولید تجهیزات مخابراتی و الکترونیکی فعالیت میکند، توانسته از افزایش تقاضا برای تجهیزات شبکه بهره ببرد اما نتوانسته جهش بزرگی را مانند مداران تجربه کند.
۱۱. اسیاتک (آسیاتک)؛ رشد ۳۰ درصدی؛ پایینتر از میانگین
آسیاتک با درآمد ۳,۱۸۶ میلیارد تومانی و رشد ۳۰ درصدی، پایینتر از میانگین صنعت (۴۳ درصد) عمل کرده است. این عملکرد ضعیفتر از حد انتظار نشان میدهد که آسیاتک (اپراتور تلفن همراه) نتوانسته از رشد تعرفهها و افزایش مصرف دیتا به اندازه رقبا بهره ببرد. نقد این عملکرد این است که همراه با رشد ۲۸ درصدی و آسیاتک با رشد ۳۰ درصدی، هر دو اپراتور اصلی تلفن همراه رشد ضعیفی داشتهاند و این زنگ خطری برای صنعت مخابرات کشور است.
همراه اول با درآمد ۷۰,۷۴۴ میلیارد تومانی، بزرگترین شرکت این فهرست از نظر حجم درآمد و یکی از غولهای بیرقابت بورس ایران است، اما رشد تنها ۲۸ درصدی آن در حالی که میانگین صنعت ۴۳ درصد است، یک ناامیدی بزرگ محسوب میشود. همراه اول که بیش از نیمی از درآمد کل صنعت مخابرات-IT را به خود اختصاص داده، نتوانسته همگام با صنعت رشد کند. نقد جدی به مدیریت همراه اول وارد است؛ چرا که با وجود انحصار نسبی در بازار تلفن همراه، نتوانسته از افزایش تعرفهها و رشد مصرف دیتا بهره کافی ببرد. سهامداران همراه اول باید نگران باشند که اگر این روند ادامه پیدا کند، احتمالاً این سهم در مقایسه با سایر شرکتهای فناوری بازدهی کمتری خواهد داشت.
اپرداز با درآمد ۱,۱۵۸ میلیارد تومانی و رشد ۳۳ درصدی، پایینتر از میانگین صنعت عمل کرده و عملکردی مشابه همراه اول داشته است. اپرداز که در زمینه پرداخت الکترونیک و خدمات کارت اعتباری فعالیت میکند، نتوانسته از رشد تراکنشهای الکترونیک به اندازه شرکتهای مشابه بهره ببرد. نقد این عملکرد این است که رقبای اپرداز در صنعت پرداخت (که در این فهرست نیستند) احتمالاً رشد بالاتری داشتهاند.
افرا با درآمد ۴۹۵ میلیارد تومانی و رشد ۳۷ درصدی، کمی پایینتر از میانگین صنعت عمل کرده است. افرا که در زمینه تولید نرمافزار و ارائه خدمات فناوری اطلاعات فعالیت میکند، نتوانسته از موج دیجیتالی شدن به اندازه رقبای بزرگتر بهره ببرد.
مفاخر با درآمد ۳۴۴ میلیارد تومانی و رشد ۲۹ درصدی، پایینتر از میانگین صنعت عمل کرده و عملکردی ضعیفتر از حد انتظار داشته است. مفاخر که در زمینه تولید تجهیزات مخابراتی و فیبر نوری فعالیت میکند، نتوانسته از موج عظیم سرمایهگذاری در فیبر نوری به اندازه مداران (رشد ۲۱۸۴ درصدی) بهره ببرد و این یک شکست بزرگ برای مدیریت این شرکت محسوب میشود.
رانفور با درآمد ۶,۶۰۸ میلیارد تومانی و رشد تنها ۲۰ درصدی، یکی از ضعیفترین عملکردها را در میان شرکتهای این فهرست ثبت کرده است. در حالی که میانگین صنعت ۴۳ درصد رشد کرده، رانفور نتوانسته حتی به نیمی از این نرخ هم دست پیدا کند. نقد جدی به مدیریت رانفور وارد است؛ چرا که با وجود فعالیت در حوزه تجهیزات شبکه و فیبر نوری (که یکی از داغترین بازارهای سال جاری بوده)، نتوانسته از این فرصت استفاده کند. سهامداران رانفور باید به این نکته توجه کنند که این سهم در مقایسه با سایر شرکتهای همگن، پتانسیل رشد بسیار کمتری دارد.
آواک با درآمد ۱۴۳ میلیارد تومانی و رشد ۲۲ درصدی، پایینتر از میانگین صنعت عمل کرده و یکی از ضعیفترین عملکردها را ثبت کرده است. با توجه به حجم بسیار کوچک این شرکت، انتظار میرفت رشد بسیار بالاتری را تجربه کند، اما نتوانسته از تمام پتانسیل خود استفاده کند. نقد به آواک این است که نتوانسته قراردادهای مناسبی با اپراتورهای بزرگ منعقد کند و احتمالاً سهم بازار خود را به رقبای قدرتمندتر واگذار کرده است.
های وب با درآمد ۹۲۵ میلیارد تومانی و افت ۳۱ درصدی، تنها شرکت این فهرست است که با رشد منفی مواجه شده و در حالی که میانگین صنعت ۴۳ درصد رشد کرده، های وب بیش از ۳۰ درصد از درآمد خود را از دست داده است. این سقوط آزاد چه معنایی دارد؟ های وب که در زمینه ارائه خدمات میزبانی وب و زیرساخت ابری فعالیت میکند، نتوانسته خود را با شرایط جدید بازار و ورود رقبای قدرتمند تطبیق دهد. سهامداران های وب باید بدانند که با این روند، احتمال توقف فعالیت و حتی خروج از بورس این شرکت بسیار بالاست. این سهم حتی برای ریسکپذیرترین سرمایهگذاران هم جذابیتی ندارد و بهتر است هرچه سریعتر نسبت به خروج از آن اقدام کنند.
مجموع درآمد ۱۸ شرکت بزرگ مخابرات و فناوری اطلاعات در ۱۰ ماهه ۱۴۰۳ به ۱۲۱,۲۴۲ میلیارد تومان رسیده که نسبت به مدت مشابه سال قبل ۴۳ درصد رشد داشته است. این یک رشد بسیار خوب و فراتر از بسیاری از صنایع دیگر محسوب میشود و نشاندهنده شتاب گرفتن تحول دیجیتال در کشور است.
اول، قطب برنده افسانهای: مداران. با رشد ۲۱۸۴ درصدی، نه تنها در این صنعت، بلکه در تاریخ بورس ایران رکورددار مطلق است. این شرکت توانسته از موج عظیم سرمایهگذاری در فیبر نوری بهرهبرداری بینظیری کند. سهامداران مداران در زمره خوششانسترین سرمایهگذاران تاریخ بورس ایران قرار گرفتهاند.
دوم، قطب برنده: اوان، فن افزار، توسن، رافزا، سپیدار، تپسی، سیستم، اخابر. این هشت شرکت با رشدهای ۳۵۷، ۱۱۲، ۹۶، ۹۱، ۶۴، ۵۴، ۵۲ و ۴۸ درصدی، همگی عملکردی بهتر از میانگین صنعت داشتهاند. اخابر به عنوان غول مخابرات ثابت، فنافزار و توسن به عنوان پیشتازان صنعت نرمافزار بانکی، و تپسی به عنوان نماینده اقتصاد دیجیتال، همگی سهامهای جذابی برای سرمایهگذاری هستند.
سوم، قطب متوسط: مرقام، اسیاتک، اپرداز، افرا، مفاخر. این پنج شرکت با رشدهای ۴۵، ۳۰، ۳۳، ۳۷ و ۲۹ درصدی، عملکردی نزدیک به میانگین صنعت یا کمی پایینتر داشتهاند. این شرکتها گزینههای نسبتاً امن اما کمبازدهتری هستند.
چهارم، قطب بازنده: رانفور، آواک، همراه اول. این سه شرکت با رشدهای ۲۰، ۲۲ و ۲۸ درصدی، عملکردی ضعیفتر از میانگین صنعت داشتهاند. همراه اول به عنوان غول بیرقابت صنعت تلفن همراه، با رشد ۲۸ درصدی بزرگترین ناامیدی این فصل بوده است. سهامداران همراه اول باید انتظار بازدهی پایینتر از میانگین صنعت را داشته باشند.
پنجم، قطب فاجعه: های وب. با افت ۳۱ درصدی، تنها بازنده مطلق این صنعت در حال رونق است. این شرکت در آستانه حذف از بازار رقابت قرار دارد و سهامداران آن باید هرچه سریعتر نسبت به خروج از این سهم پرریسک اقدام کنند.
ششم، هشدار درباره آینده. با توجه به تکمیل تدریجی پروژههای فیبر نوری در سالهای آینده، شرکتهایی مانند مداران که رشد انفجاری خود را مدیون این پروژهها هستند، ممکن است با کاهش شدید درآمد مواجه شوند. همچنین با افزایش رقابت در صنعت اپراتوری تلفن همراه، همراه اول و آسیاتک باید برای حفظ سهم بازار خود تلاش بیشتری کنند. از سوی دیگر، صنعت نرمافزار و پرداخت الکترونیک با توجه به حرکت کشور به سوی اقتصاد دیجیتال، همچنان پتانسیل رشد بالایی دارد.
در نهایت، صنعت مخابرات و فناوری اطلاعات ایران با این رشد ۴۳ درصدی، یکی از درخشانترین صنایع بورسی در ۱۰ ماهه ۱۴۰۳ بوده است. مداران با رکورد تاریخی خود، فنافزار و توسن با جهشهای سهرقمی، و اخابر با رشد قابل قبول، تصویری امیدوارکننده از آینده دیجیتال ایران ترسیم میکنند. اما در سایه این درخشش، همراه اول با رشد ضعیف خود ناامید کرده و های وب با سقوط آزاد خود، هشداری است برای شرکتهایی که نتوانند خود را با تحولات سریع این صنعت تطبیق دهند. سهامداران هوشمند کسانی هستند که سبد خود را به سمت برندگان واقعی این تحول دیجیتال، یعنی مداران، فنافزار، توسن و اخابر سنگین میکنند و از سهمهای بازنده مانند های وب و تا حدی همراه اول فاصله میگیرند.
بازتعریف و معرفی جهانی هویت فرهنگی ایران در شرایط جنگی برای حفظ تمدن، تقویت جایگاه…
متهم در اولین برخورد با مأموران درحالیکه به او اتهام آدمربایی تفهیم شده بود بهکلی…
احمدرضا عابدزاده دانشآموز مدرسه راهنمایی شهید اندرزگو در ناحیه 2 آموزش و پرورش اصفهان یکی…
در آسیا، بسیاری از کشورها بهشدت تحت تأثیر بسته شدن تنگه هرمز قرار گرفتهاند و…
بازار سرمایه ایران در حالی نزدیک به دو ماه است که تعطیل شده که کارشناسان…
پیام رئیس سازمان بورس به سهامداران این است که بازار به زودی باز میشود، اما…