افت ارزهای دیجیتال جدی شد؟

به گزارش سرمایه فردا، بازار رمزارزها این روزها میان دو روایت متضاد گرفتار شده است، از یک‌سو هشدارها درباره اشباع فروش، سقوط شاخص‌ها و فرار سرمایه به دارایی‌های امن، فضای بازار را سنگین کرده و از سوی دیگر برخی تحلیلگران همین فشار را نشانه‌ای از نزدیک شدن به یک جهش بزرگ می‌دانند. در حالی که بیت‌کوین زیر مقاومت‌ها مانده و آلت‌کوین‌ها در ضعیف‌ترین نسبت تاریخی خود نسبت به طلا معامله می‌شوند، سرمایه‌گذاران با بازاری روبه‌رو هستند که هر لحظه می‌تواند یا به سمت ریزش عمیق‌تر متمایل شود یا جرقه‌ای برای بازگشت قدرتمند در آن زده شود.

به گزارش هفت کریپتو، بازار این روزها در نقطه‌ای ایستاده که کارشناسان درباره آینده آن دو تحلیل کاملاً متفاوت ارائه می‌کنند. نیکلاس موتز معتقد است فضای معاملات بیش از حد به سمت فروش سنگین متمایل شده و همین تراکم فروشندگان می‌تواند جرقه یک شورت‌اسکوییز بزرگ را بزند که به گفته او ممکن است قیمت بیت‌کوین را به‌طور انفجاری تا محدوده ۸۴ هزار دلار بالا ببرد. نکته جالب اینکه در بازارهای پیش‌بینی نیز احتمال وقوع چنین سناریویی طی چند روز گذشته تقریباً دو برابر شده و به حدود ۴۵ درصد رسیده است.

اما در سوی دیگر، کانر هوو تصویر متفاوتی ارائه می‌دهد. او باور دارد بازار وارد «فاز جاذبه» شده که در آن قیمت بیت‌کوین برای چند ماه در محدوده‌ای فشرده حدود ۴۵ تا ۵۵ هزار دلار رفت‌وآمد می‌کند تا عرضه‌های گیر کرده در قیمت‌های بالا تخلیه شود. از نگاه او، بازار برای یک حرکت بزرگ‌تر نیاز به زمان دارد.

در همین حال، هم‌زمان با نوسان اونس طلا در محدوده ۵ هزار دلار، یک شاخص نگران‌کننده دوباره توجه فعالان کریپتو را جلب کرده است. مایکل ون‌ده‌پوپه، تحلیلگر شناخته‌شده، می‌گوید شاخص قدرت نسبی (RSI) نسبت ارزش آلت‌کوین‌ها به طلا در تایم‌فریم هفتگی به عدد بی‌سابقه ۲۵ سقوط کرده؛ سطحی که آخرین بار تنها در دوران ریزش سنگین بازار در زمان کووید-۱۹ دیده شده بود. این داده‌ها نشان می‌دهد آلت‌کوین‌ها به‌شدت از طلا عقب مانده‌اند و سرمایه در حال خروج از دارایی‌های پرریسک و حرکت به سمت پناهگاه‌های امن است.

رشد توکن‌های مبتنی بر طلای واقعی

در مقابل، توکن‌های مبتنی بر طلای واقعی مانند پکس گلد (PAXG) و تتر گلد (XAUT) هم‌زمان با رشد طلا با افزایش تقاضا روبه‌رو شده‌اند؛ هرچند سهم آن‌ها در برابر بازار چندتریلیون دلاری طلا همچنان ناچیز است. این شکاف رفتاری میان آلت‌کوین‌ها و دارایی‌های امن، پیام دوگانه‌ای برای سرمایه‌گذاران دارد: از یک‌سو ترس و بی‌اعتمادی نسبت به آلت‌کوین‌ها در حال تشدید است و از سوی دیگر برخی تحلیلگران این وضعیت را نشانه‌ای از اشباع فروش و احتمال بازگشت قیمت‌ها در صورت تغییر شرایط کلان می‌دانند.

در سطح کلان، بازار کریپتو زیر سایه نگرانی‌های جهانی و فرار سرمایه از دارایی‌های پرریسک همچنان در فاز اصلاحی قرار دارد. تنها در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۶۳ میلیارد دلار از ارزش کل بازار تبخیر شده و شاخص ترس و طمع به محدوده «ترس شدید» سقوط کرده است. ارزش کل بازار اکنون حوالی ۲.۳۰ تریلیون دلار نوسان می‌کند و در بازه‌ای بسیار فشرده بین ۲.۳۰ تا ۲.۳۷ تریلیون دلار گیر افتاده؛ وضعیتی که بلاتکلیفی معامله‌گران و کاهش حجم معاملات را نشان می‌دهد.

بیت‌کوین نیز چندبار نتوانسته مقاومت ۷۰ هزار دلار را پس بگیرد و اکنون در محدوده پایین‌تر دلار معامله کند. جریان ضعیف ورود پول نشان می‌دهد خریداران هنوز با تردید عمل می‌کنند و اگر فشار فروش تشدید شود، احتمال افت قیمت تا محدوده ۶۲٬۸۹۳ دلار وجود دارد.

در میان آلت‌کوین‌ها، وضعیت برخی پروژه‌ها شکننده‌تر است. توکن MYX با سقوط ۱۷ درصدی حمایت ۵.۲۷ دلار را از دست داده و اکنون به سمت محدوده ۴.۸۱ دلار حرکت می‌کند.

در مجموع، بازار در نقطه‌ای ایستاده که هم نشانه‌های ترس شدید دیده می‌شود و هم نشانه‌هایی از احتمال بازگشت. برای سرمایه‌گذاران، این یعنی دوره‌ای از نوسانات بالا و ضرورت مدیریت دقیق ریسک. اما اگر احساسات بازار بهبود پیدا کند و ارزش کل بازار بتواند مقاومت ۲.۳۷ تریلیون دلاری را بشکند، این سطح می‌تواند به جرقه‌ای برای احیای روند صعودی تبدیل شود.

هشدار به تربدرهای ارزهای دیجیتال

بررسی داده‌های هفتگی نشان می‌دهد بازار رمزارزها وارد یک دوره اصلاحی شده و بیشتر دارایی‌های اصلی با کاهش قابل‌توجه قیمت روبه‌رو شده‌اند. بیت‌کوین و اتریوم هر دو افت دو رقمی را تجربه کرده‌اند و آلت‌کوین‌هایی مانند ریپل، دوج‌کوین و سولانا نیز کاهش بیشتری داشته‌اند. بایننس‌کوین ضعیف‌ترین عملکرد را ثبت کرده، در حالی که ترون با کمترین میزان افت، رفتار باثبات‌تری نشان داده است. این الگو معمولاً در دوره‌های اصلاح میان‌مدت بازار مشاهده می‌شود.

بازار ارزهای دیجیتال در روزهای اخیر احتمال یک فاز اصلاحی را جدی کرده است چون بیت‌کوین با افت بیش از ۱۲ درصدی نشان داده سرمایه‌های کوتاه‌مدت در حال خروج‌اند و اشتهای ریسک به‌شدت کاهش یافته است. وقتی بیت‌کوین چنین عقب‌نشینی می‌کند، معمولاً آلت‌کوین‌ها ضربه بزرگ‌تری می‌خورند و بازار به‌جای ریسک‌پذیری، به سمت حفظ سرمایه حرکت می‌کند. اتریوم نیز با ریزش ۱۴ درصدی حتی ضعیف‌تر از بیت‌کوین ظاهر شده و این موضوع نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران فعلاً تمایلی به نگه‌داشتن دارایی‌های پرریسک حتی با وجود بنیاد قوی ندارند. اتریوم همیشه در دوره‌های اصلاحی نوسان بیشتری نسبت به بیت‌کوین دارد و این افت، شدت ترس موجود در بازار را تأیید می‌کند.

ریپل هم با سقوط نزدیک به ۱۵ درصد، همان الگوی همیشگی خود را تکرار کرده است؛ دارایی‌ای که در دوره‌های صعودی دیر حرکت می‌کند و در دوره‌های نزولی سریع‌تر سقوط می‌کند. واکنش شدید به احساسات بازار و نوسان بالا، بار دیگر در عملکرد این هفته ریپل دیده می‌شود. دوج‌کوین نیز با افت ۱۶ درصدی نشان داده که سرمایه‌گذاران از میم‌کوین‌ها فاصله گرفته‌اند؛ چرا که این گروه از دارایی‌ها اولین قربانیان دوره‌های ترس هستند و کاهش تقاضای سفته‌بازانه در آن‌ها کاملاً مشهود است.

سولانا با ریزش نزدیک به ۱۷ درصد یکی از ضعیف‌ترین عملکردها را ثبت کرده است. این افت از یک‌سو نتیجه رشد شدید ماه‌های گذشته و تخلیه سود است و از سوی دیگر نشان می‌دهد در شرایط پرریسک، سرمایه‌گذاران از دارایی‌هایی که رشد سریع داشته‌اند، سریع‌تر خارج می‌شوند. با وجود بنیاد قوی سولانا، بازار فعلاً آن را در فاز اصلاحی عمیق قرار داده است. بایننس‌کوین اما با سقوط بیش از ۲۱ درصدی بدترین عملکرد جدول را دارد؛ موضوعی که معمولاً نشانه‌ای از نگرانی‌های ساختاری در بازار است، زیرا BNB معمولاً نسبت به نوسانات مقاوم‌تر است. چنین ریزشی نشان می‌دهد فشار فروش در کل بازار شدید شده، نقدینگی از اکوسیستم بایننس خارج می‌شود و معامله‌گران در حالت دفاعی قرار دارند؛ سیگنالی هشداردهنده برای کل بازار.

در این میان، ترون تنها ارزی است که افتی کمتر از ۵ درصد داشته و همین موضوع نشان می‌دهد در بازارهای نزولی نقش نوعی «پناهگاه نسبی» را بازی می‌کند. نهنگ‌ها معمولاً ترون را کمتر رها می‌کنند و همین باعث ثبات نسبی آن شده است. در این جدول، ترون مقاوم‌ترین دارایی به‌حساب می‌آید.

بنابراین بازار در فاز ترس شدید قرار دارد و خروج نقدینگی از آلت‌کوین‌ها کاملاً مشهود است. بیت‌کوین همچنان نقش پناهگاه نسبی را ایفا می‌کند، هرچند خودش نیز در حال اصلاح است. میم‌کوین‌ها و پروژه‌هایی که رشد زیادی را تجربه کرده بودند، بیشترین ضربه را خورده‌اند و تنها دارایی‌هایی مانند ترون و تا حدی بیت‌کوین رفتار کم‌ریسک‌تری نشان داده‌اند. این الگو معمولاً در دوره‌های اصلاح میان‌مدت دیده می‌شود و نشان می‌دهد بازار هنوز تا بازگشت به ثبات فاصله دارد.