بررسی ارزش ذاتی نماد مدیریت

به گزارش سرمایه فردا، شرکت سرمایهگذاری و خدمات مدیریت صندوق بازنشستگی کشوری (مدیریت) در تاریخ ۲۷ خرداد ۱۴۰۴، خالص ارزش داراییها (NAV) خود را منتشر کرد که نشاندهنده ارزش هر سهم این شرکت در بازارهای بورسی و غیربورسی است. بر اساس این گزارش، ارزش پرتفوی بورسی این شرکت به ۲۰۱۹ میلیارد تومان رسیده که با ارزش افزودهای بالغ بر ۱۴۲۲ میلیارد تومان همراه بوده است. همچنین، پرتفوی غیربورسی شرکت با ارزش برآوردی ۴۳۵ میلیارد تومان، سهم قابلتوجهی در ساختار داراییهای این مجموعه دارد. در این گزارش، به بررسی ترکیب داراییها، مهمترین سهام بورسی و نسبت P/NAV شرکت مدیریت میپردازیم.

جزئیات پرتفوی بورسی

ارزش روز پرتفوی بورسی شرکت مدیریت در تاریخ مذکور به ۲۰۱۹ میلیارد تومان رسیده است که نشاندهنده ارزش افزودهای معادل ۱۴۲۲ میلیارد تومان نسبت به قیمت تمامشده است. این رقم بیانگر بازدهی قابلقبول پرتفوی بورسی شرکت و عملکرد موفق مدیران آن در انتخاب سهام مناسب است.

ترکیب داراییهای بورسی مدیریت

مهمترین شرکتهای بورسی در پرتفوی مدیریت عبارتند از:

» سهام شرکت ملی صنایع مس ایران به‌عنوان یکی از بزرگترین تولیدکنندگان مس در جهان

» سهام شرکت سرمایهگذاری صندوق بازنشستگی کشوری که خود یکی از بازیگران اصلی بازار سرمایه است

» داروسازی کاسپین تامین که در صنعت داروسازی کشور فعالیت دارد

» بانک اقتصاد نوین بهعنوان یکی از بانکهای خصوصی فعال در بازار

پرتفوی غیربورسی مدیریت

ارزش برآوردی پرتفوی غیربورسی شرکت نیز ۴۳۵ میلیارد تومان اعلام شده است که با ارزش افزودهای ۱۱۶ میلیارد تومانی همراه بوده است. این بخش از داراییها، شامل سرمایهگذاری در شرکتهای غیربورسی و داراییهای خارج از بازار سهام است که در کنار پرتفوی بورسی، تنوع مناسبی به سبد داراییهای شرکت بخشیده است.

تحلیل نسبت قیمت به ارزش خالص داراییها (P/NAV):
بر اساس محاسبات انجامشده، NAV هر سهم شرکت مدیریت برابر با ۶۲۱۹ ریال (حدود ۶۲۲ تومان) برآورد شده است. با توجه به قیمت معاملاتی روز سهم در بازار، نسبت P/NAV شرکت عدد ۵۸ درصد را نشان میدهد. این نسبت، بیانگر آن است که قیمت سهم شرکت مدیریت در بازار، حدود ۵۸ درصد ارزش ذاتی (NAV) آن است و سهم با قیمتی کمتر از ارزش خالص داراییهای خود در حال معامله است.

با توجه به ارزش بالای پرتفوی بورسی و غیربورسی، خالص ارزش هر سهم مدیریت به ۶۲۱۹ ریال رسیده و نسبت P/NAV آن در سطح ۵۸ درصد قرار دارد. این نسبت، نشاندهنده وجود فاصله قیمتی میان ارزش روز بازار و ارزش ذاتی سهم است که میتواند برای سرمایهگذاران جذاب باشد. با این حال، تصمیمگیری نهایی منوط به تحلیل دقیقتر از وضعیت شرکتهای زیرمجموعه، چشمانداز صنایع هدف و شرایط کلی بازار سرمایه است.