سرمایه گذاری با ارزش بازار بالا

به گزارش سرمایه فردا، علی مظفری: مدیران سرمایه‌گذاری سهامی به چند دسته کلی تقسیم می‌شوند و از چندین سبک سرمایه‌گذاری استفاده می‌کنند که اغلب به عنوان style boxes شناخته می‌شوند. مدیران صندوق‌ها از این دسته‌بندی‌ها برای هدایت انتخاب‌های خود برای بخش‌های خرید استقراضی پرتفوی خود و یا برای تعیین میزان ریسکی که می‌توانند با استراتژی‌های پوششی کاهش دهند، استفاده می‌کنند.

شرکت های با ارزش بازار بالا

یک صندوق با سرمایه بالا، که ممکن است صندوق پوشش، صندوق مشترک یا نوع دیگری از پرتفوی سرمایه‌گذاری باشد، در شرکت‌هایی با ارزش بازار ۵ میلیارد دلار یا بیشتر سرمایه‌گذاری می‌کند. این شرکت‌ها معمولاً غول‌های چندملیتی با عملکرد باثبات هستند و ثروت آن‌ها به اقتصاد جهانی وابسته است.

شرکت هایی با ارزش بازار کم

سهام با سرمایه کوچک، سهمی از شرکتی است که ارزش بازار آن زیر ۱ میلیارد دلار باشد. این شرکت‌ها معمولاً سریع‌تر از بازار رشد می‌کنند و کمتر توسط تحلیل‌گران تحت پوشش قرار می‌گیرند.
در این مدل، صندوق به دنبال خرید سهام شرکت‌هایی است که درآمد و سودآوری آن‌ها سریع‌تر از کل بازار در حال رشد است. صندوق‌های پوشش انتظار دارند که این سهام بیشتر از بازار افزایش ارزش داشته باشند، به‌طوری که آن‌ها را به دارایی‌های بلندمدت تبدیل کنند.
از آنجا که بازارها به‌گونه‌ای ساختار یافته‌اند که نسبتاً کارآمد باشند، سهام رشد معمولاً گران‌تر از سهام شرکت‌هایی است که با نرخ عادی رشد می‌کنند. به همین دلیل، بسیاری از مدیران صندوق‌ها سعی می‌کنند سهام رشد ارزان پیدا کنند و از ااستراتژی‌ای به نام رشد با قیمت مناسب پیروی کنند. مدیر صندوق تلاش می‌کند تا رشد را با نسبت‌های قیمت به سود پایین(p/e) ترکیب کند تا بازده بیشتری نسبت به بازار با نرخ ریسک بازار کسب کند.

شکار سهام ارزان با سرمایه‌گذاری ارزشی

سرمایه‌گذاران ارزشی سنتی‌ترین سرمایه‌گذاران سهام هستند. آن‌ها به دنبال سهام‌هایی هستند که بر اساس سود حسابداری یا ارزش دارایی‌ها ارزان باشند. این سرمایه‌گذاران به دنبال شرکت‌هایی هستند که دارایی‌های محکم، نقدینگی زیاد و توجه کمی از سوی بازار داشته باشند.
گاهی اوقات، زمانی که یک سهم به دلیل اخبار بد کاهش قیمت پیدا می‌کند، مدیر صندوق پوشش سهام آن را از فروشندگان وحشت‌زده خریداری می‌کند. حتی اگر سهم به اوج قبلی خود بازنگردد، ممکن است پس از هضم خبر توسط سرمایه‌گذاران، اندکی بهبود یابد و به مدیر اجازه دهد تا سود سریعی کسب کند.