بررسی تورم ۸۴ درصدی و بازدهی طلا و بورس
به گزارش سرمایه فردا، بر اساس تازهترین گزارش بانک مرکزی، نرخ تورم نقطهبهنقطه در اردیبهشتماه ۱۴۰۵ به ۸۳.۹ درصد رسیده است. این یعنی خانوادهای که پارسال ماهانه ۳۰ میلیون تومان خرج میکرد، امسال برای همان سطح زندگی باید حدود ۵۵ میلیون تومان پرداخت کند؛ بیش از ۲۵ میلیون تومان افزایش هزینه در عرض یک سال.
بدترین رکورد قبلی این شاخص، مربوط به تیرماه ۱۴۰۱ و سال حذف ارز ترجیحی بود با تورم ۵۴ درصدی. الان ۳۰ واحد از آن رکورد جلوتریم. پارسال همین موقع، این عدد ۴۰ درصد بود؛ یعنی سرعت گرانی در یک سال، دقیقاً دو برابر شده است.
معمای ۱۲۱ در برابر ۴۸؛ چرا کالا از خدمات جلو زد؟
نکتهی هشداردهندهتر، شکاف عمیق میان افزایش قیمت کالاها و خدمات است. در یک سال اخیر، کالاها ۱۲۱ درصد گران شدهاند اما خدمات فقط ۴۸ درصد رشد داشتهاند.
دلیل ساده است: کالا قابل تجارت است. قیمت آن مستقیم به دلار وصل میشود. دلار که دو برابر شود، کالا هم با یک تأخیر دو برابر میشود؛ فرقی نمیکند ساخت داخل باشد یا وارداتی، چون یا مواد اولیهاش وارداتی است یا فروشنده قیمت جهانی را مبنای کار قرار میدهد.
اما خدمات، یعنی دستمزد آدمها. و دستمزد به ریال چانهزنی میشود، نه به دلار. برای همین همیشه از دلار جا میماند. فاصلهی ۱۲۱ و ۴۸، در واقع فاصلهی «چیزهایی که میخری» و «حقوقی که میگیری» است.
کاهش درآمد واقعی؛ سرنوشتِ اجتنابناپذیر
اکثر مردم شغلشان به گونهای است که عملاً خدمات میفروشند؛ یعنی وقت و تخصصشان را که ۴۸ درصد گران شده. اما دارند کالا میخرند که ۱۲۱ درصد گران شده. حتی اگر حقوقتان پابهپای تورم زیاد شده باشد، باز هم دارید سال به سال فقیرتر میشوید. این همان مکانیسمی است که رئیس بانک مرکزی چند روز پیش از آن با عنوان «کاهش درآمد واقعی» یاد کرد.
تورم ۸۳.۹ درصدی فقط خبر گرانی نیست؛ خبر کاهش ارزش پول ملی است. اگر دارایی شما در یک سال گذشته کمتر از ۸۳ درصد رشد کرده باشد، در واقع بخشی از قدرت خریدتان را از دست دادهاید.
طلا یا بورس؛ کدام پناهگاه امنتر است؟
در این شرایط، سرمایهگذاران با یک انتخاب راهبردی مواجه هستند. طلا در خوشبینانهترین حالت میتواند در میانمدت سقف قبلی خود را بشکند و از گرمی ۱۸.۵ به ۲۴ میلیون تومان برسد؛ یعنی حداکثر ۳۰ درصد سود در چند ماه. اما بورس داستان دیگری دارد.
شاخص کل بورس تهران روز گذشته سقف تاریخی خود را شکست و مدل شکست نیز بسیار محکم و قوی اتفاق افتاد. ۲۰ هزار میلیارد تومان ارزش معاملات خرد ثبت شد، ۳۰ هزار میلیارد تومان تقاضا روی تابلو باقی ماند و ۹۷ درصد نمادها در محدوده مثبت بسته شدند. ورود پول حقیقی برای سومین روز متوالی از مرز ۶ هزار میلیارد تومان عبور کرد.
اثر گزارشهای خوب بهار و همچنین گزارشهای تیرماه در قیمت سهمها به دلیل نگرانی از جنگ ننشسته بود. حالا همزمان با خوشبینی به روند اتفاقات، رشد سودآوری بهار و ادامه رشد درآمد برخی نمادها و صنایع در اولین ماه تابستان، بیشتر نمود پیدا کرده است. سرمایهگذارانی که بیمحابا در حال فروش سهام بودند، تازه متوجه شدهاند بعضی از نمادهای بسیار گرانبها را ارزان فروختهاند.
فرمول ساده بقا در تورم ۸۴ درصدی
فرمول اصلی را خود گزارش بانک مرکزی به شما داده است: در اقتصاد دو دسته چیز داریم، چیزهایی که با دلار قیمت میخورند و چیزهایی که با ریال. هر چه داراییتان در دسته ریالی باشد، سرنوشتش جا ماندن است، مثل همان نمودار ۴۸ درصدی. هر چه به دسته دلاری منتقل کنید، حداقل پابهپای گرانی حرکت میکند.
حال و هوای بورس امسال بسیار متفاوت است. بازار بورس چندین برابر بازارهای دیگر سودآوری دارد، به شرطی که سهمهای مستعد رشد را شناسایی کنید و در قیمتهای مناسب ورود کنید. طلا هم سود میدهد، اما حاشیه سود پایینتری دارد. انتخاب با شماست؛ اما یک نکته را فراموش نکنید: تحت هیچ شرایطی در این موقعیت ریال نگهداری نکنید.