تحلیل‌ها و گمانه‌زنی‌ها درباره اقدامات سیاسی و اقتصادی ترامپ افزایش یافته است. این رویدادها همواره از عوامل کلیدی تاثیرگذار بر بازارها بوده‌اند. بسیاری بر این باورند که نوسانات کم و یا خروج پول از بازار در برخی روزها به دلیل ریسک حضور ترامپ است. درواقع، افرادی که به سودهای قابل‌توجهی دست یافته‌اند، در حال فروش سهام خود هستند. این مسئله نشان‌دهنده اهمیت و تاثیرگذاری رویدادهای بین‌المللی بر بازار است. اما آینده تحولات سیاسی همچنان نامشخص و مبهم است.
ایران از خود سیگنال‌های مثبت و آمادگی برای گفتگو نشان داده است. همزمان با این موضوع، گزارش‌های مالی شرکت‌ها نیز منتشر می‌شوند. بنابراین، سهامداران و فعالان بازار باید این عوامل را در تصمیم‌گیری‌های خود در نظر بگیرند تا در برابر تغییرات ناگهانی سیاسی غافلگیر نشوند.
سناریوهای تاثیر ترامپ بر بازار سهام
در حال حاضر سه سناریو برای شرایط سیاسی بازار وجود دارد:
سناریوی اول: مذاکرات شفاف و بدون پیش‌شرط
در این سناریو، ترامپ پس از حضور در کاخ سفید، به‌صورت شفاف و بدون پیش‌شرط آمادگی خود را برای مذاکرات اعلام می‌کند و ایران نیز موافقت می‌کند. این مسئله می‌تواند تاثیرات گسترده‌ای بر بازار سرمایه و سایر بازارها داشته باشد. در چنین شرایطی، بازارهایی مانند سکه، دلار، خودرو و مسکن با کاهش قیمت مواجه خواهند شد و بازار سرمایه به سرعت رشد خواهد کرد.
سناریوی دوم: ادامه وضعیت فعلی
در این سناریو، معاملات بورس با نوسانات کم ادامه خواهد داشت. دلار به‌طور نرمال رشد خواهد کرد و بازارها نیز نوسانات خود را خواهند داشت. تصمیمات دولت نقش تعیین‌کننده‌ای در مسیر بازارها خواهد داشت. این سناریو نیز محتمل است، اما نمی‌تواند به‌صورت بلندمدت ماندگار باشد.
سناریوی سوم: تشدید تنش‌ها
در این سناریو، روابط بین‌المللی پرتنش‌تر می‌شوند و تحریم‌ها و محدودیت‌های بیشتری اعمال می‌شوند. این وضعیت باعث افزایش نااطمینانی در بازارها می‌شود و تاثیر منفی بر قیمت‌ها و سرمایه‌گذاری‌ها خواهد داشت.
انتخاب ترامپ تا کنون به‌وضوح در افزایش نرخ ارز موثر بوده‌است. این پیش‌بینی که با توجه به سابقه ترامپ، جریان اقتصادی نسبت به دلار تقاضا داشته باشد، کاملاً منطقی بود. با این وجود، سرنوشت بازارها را نه ترامپ، بلکه رفتار دولت در مواجهه با ترامپ روشن می‌کند. به‌ویژه در حوزه سیاست‌های ارزی که دولت عاقلانه‌ترین و منطقی‌ترین اقدامات را تا به امروز پیش گرفته است.
ترامپ همزمان ابزارهای تهدید و مذاکره را روی میز می‌گذارد. همان‌طور که در اظهار نظرهای اخیر با مکزیک، کانادا، پاناما و… این سناریوها را دنبال کرده‌است.
بنابراین، ایران با توجه به قلدری ترامپ، حاضر به پذیرش مذاکره نخواهد بود و دوباره فضا طوفانی و غیرعادی می‌شود و ریسک سیاسی افزایش می‌یابد. طرف مقابل با هر ابزاری که در اختیار دارد، فشار حداکثری را در دستور کار قرار می‌دهد و ایران نیز حاضر به امتیاز دادن نیست. در چنین فضایی، سهامداران و بازار سرمایه چگونه واکنش نشان خواهند داد؟ دولت چه خواهد کرد؟
این محتمل‌ترین سناریوست و طرف مقابل به واسطه ماهیت دشمنی و ذات دشمنی که دارد، چنین مسیری را پیش می‌برد. در چنین شرایطی، آشفتگی بازارها یکی از مهم‌ترین اتفاقاتی است که رخ می‌دهد. این موضوع از نرخ دلار آغاز می‌شود. البته تیم فعلی دولت خود را برای این سناریو نیز آماده کرده و به همین دلیل رفتار بازار در آن روزها ممکن است متفاوت از پیش‌بینی‌ها باشد.
تاثیر ترامپ بر بازار ارز
نکته مهم دیگر این است که رفتار دولت در بازار ارز توافقی، تمام سرنوشت بازار سرمایه را تحت تاثیر قرار می‌دهد. در سال‌های گذشته، بازار سرمایه ریسک سیاسی را با گوشت و پوست حس می‌کرد. آن زمان، فرار سرمایه داشتیم و بازارهای رقیب با رشدی چشمگیر حرکت می‌کردند، اما سیاست‌های دولت در سرکوب ارز باعث ضرر شرکت‌ها و سهامداران می‌شد.
تاثیر تعیین نرخ ارز توافقی بر بازار سرمایه
اگر دولت اجازه سرکوب نرخ را ندهد و نرخ ارز در بازار توافقی تعیین شود، ممکن است حتی بازار سرمایه از دل سناریوی سوم برنده باشد. این دقیقاً نقطه حساس و نقطه عطف چند ماه پیش‌رو است. به نظر می‌رسد که بخشی از سکوت و تماشاچی شدن جریان پول در این روزهای بازار ناشی از همین امر است که بسیاری از سرمایه‌گذاران منتظر کنش سیاسی بازیگران هستند تا واکنش خود را تنظیم کنند.
استراتژی سرمایه‌گذاری در شرایط پرریسک
باید با استراتژی، تحلیل و دید باز در این روزها عمل کرد. در نظر گرفتن تاثیر ترامپ بر اقتصاد ایران و این سناریوها و شرایط متفاوت روزهای آینده نسبت به گذشته، عامل تعیین‌کننده‌ای در مسیر ماه‌های پیش‌رو خواهد بود. حقیقت این است که دو ماه آینده مشابه دو ماه گذشته نخواهد بود و با شرایط سخت‌تر، بازاری حساس‌تر و اتفاقات غیرمنتظره‌تری مواجه خواهیم بود که عملیات خرید و فروش را پیچیده‌تر خواهد کرد.
تاثیر ترامپ در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری
واقعیت امر این است که اگر تاکنون سرمایه‌گذاران تاثیر ترامپ را در خرید و فروش‌ها سهام لحاظ نمی‌کردند، از این پس باید به این مسائل توجه کنند. این بدان معنی نیست که بازار ارزنده نیست، بلکه احتمال ادامه روند صعودی با وجود ریسک‌های سیاسی نیز وجود دارد.