در حال حاضر شاخص کل بورس به حدود ۴ میلیون و ۳۰۰ هزار واحد رسیده است اما همه به یک شکل در ریسک نیستند و ارزندگی متفاوتی هم دارند.

پویان مظفری: معاملات سه‌شنبه ۱۲ خرداد ۱۴۰۵ با پیش‌گشایش ۲۵ هزار میلیارد تومانی آغاز شد، اما با گذشت دقایقی از بازار، این رقم به ۱۸.۵ همت کاهش یافت. در ساعت ۹:۱۰ صبح، ۲۸۰ نماد در صف خرید بودند، ۲۴۶ نماد در صف فروش، و حدود ۲۰۰ نماد نیز در دامنه نوسان بین منفی دو تا مثبت دو در حال معامله.

برخی نمادهای بزرگ صفحه فروش شدند. ایران خودرو با صف خرید ۸۰۰ تا ۹۰۰ میلیارد تومانی (نه فروش)، ذوب آهن با صف فروش سبک ۱۶۰ میلیارد تومانی، و «هنر» که پس از رشد تند و حجم بالای معاملات، امروز صف خرید خود را از دست داد و طبیعی است که بخواهد کمی اصلاح کند. «هنر» سهم ارزنده و بنیادی است که می‌تواند امسال سودسازی بالایی داشته باشد و در اصلاحات، یکی از گزینه‌های واچ‌لیست شما باشد.

فباهنر؛ تولیدکننده مصنوعات مسی

برای دوستانی که نمی‌دانند «فباهنر» چیست، این شرکت کاتد مس می‌خرد و با آن مصنوعات مسی مثل لوله، مقاطع مختلف و تسمه تولید می‌کند. امروز این نماد نیز صف فروش شد.

«موج» و «نارنج» (صندوق‌های اهرمی) اما شرایط متفاوتی دارند. «نارنج» همچنان با قدرت در صف خرید است. «اهرم» منفی شده و تا نزدیکی صف فروش رفت و دوباره به صفر بازگشت.

فملی؛ احتمال اصلاح موقت پس از عرضه‌های سنگین

«فملی» امروز عرضه شد، اما حجم عرضه زیاد نیست. دلیلش این است که روز گذشته حجم بالایی را عرضه کرده بود و امروز فقط تتمه عرضه‌های باقی‌مانده را روانه صف خرید کرده است. احتمال اصلاح موقت و کوتاه‌مدت برای فملی وجود دارد.

فملی با قیمت ۱,۸۴۷ تومان و ارزش بازار ۱,۹۴۰ همت، یکی از سهم‌های بزرگ و واقعاً ارزنده بازار است. اگر اصلاحی بدهد، بر پایه مس، قابلیت خرید در اصلاحات را دارد.

خودرویی‌ها؛ زیان‌دهی که به درد نمی‌خورند

یک سری سهام که از نظر بنیادی ارزش خاصی ندارند، امروز صف فروش هستند. این شرکت‌های خودرویی زیان‌ده هستند. اگر بحثی در این گروه بخواهد شکل بگیرد که «بخر بخر» راه بیندازند، صرفاً بر مبنای تجدید ارزیابی دارایی‌ها است؛ یعنی بگویند ما زمین، ماشین‌آلات و تجهیزات داریم که با دلار ۱۷۸ هزار تومانی ارزششان چند برابر شده، پس برویم بالا.

وگرنه این سهام، نمادهای زیان‌ساز هستند که تا زمانی مدیریتشان به همین شکل باشد، به درد نمی‌خورند. سرمایه‌گذاری‌هایشان هم روی همین سهام بی‌کیفیت است. اگر اصرار به خرید در گروه خودرو دارید، «خزامیا» و «بهمن» می‌توانند گزینه‌های بهتری در اصلاحات باشند.

نیروگاهی؛ «شمس» در چشم سهامداران است، با پذیرش ریسک حمله

در صنعت نیروگاهی، چشم بنده بیشتر به «شمس» است. سهم کوچکی است، به شدت ارزنده است، بازیگر و بازارگردان فهیم، عاقل و خوبی دارد، و تیم بانک پاسارگاد پشت سرش است. اما ریسک تهدید حمله به سهام نیروگاهی را باید در نظر بگیرید.

«فاراک» سود خوبی شناسایی کرده، بعضی می‌گویند P/E دو و نیم دارد و سهم بدی نیست. اما ۵ سال است در روند نزولی قرار دارد و هنوز تریگر بلندمدتی نداده. بیشتر به درد نوسان‌گیری در اصلاحات می‌خورد، نه خرید در اوج.

سیمانی و غذایی؛ ارزنده‌هایی که عرضه نشدند

یک سری سهم‌های ارزنده و سودساز هستند که اصلاً عرضه نشدند. سهام سیمانی، غذایی و دارویی که بازار تحلیلشان می‌کند و می‌بیند می‌توانند خیلی فراتر بروند، طبیعتاً تا رسیدن به تارگت‌های بنیادی و تکنیکال خود، عرضه نخواهند شد.

بانک ملت؛ اصلاح طبیعی پس از رشد

«بانک ملت» عزیز در محدوده منفی یک و نیم درصد در نوسان است. روز گذشته و پریروز، حدود یک و نیم درصد از سهام شرکت معامله شد. بانک ملت سهم بنیادی است که در بلندمدت سود خود را همیشه داده. اما با توجه به رشدی که در بازار پس از جنگ داشتیم، کمی اصلاح و دست‌به‌دست شدن برایش طبیعی است. پس از آن، می‌تواند دوباره صف‌زمینی‌های پیاپی بسازد. در اصلاحات، بانک ملت هم جزو چهار گزینه خوب برای خرید است.

پالایشی‌ها؛ ارزنده اما استراتژیک و هدف حملات

در صنعت پالایشی، «شبنا»، «شبندر» و «شتران» از نظر بنیادی خیلی ارزنده هستند. رشدهای تند و شارپ خوبی بر اساس بنیاد قوی‌شان می‌دهند. اما این سهام به شدت استراتژیک هستند و می‌توانند جزو اهداف جنگی قرار بگیرند. اگر می‌خواهید از آنها بخرید، باید این ریسک را بپذیرید. در اصلاحات می‌توان به آنها فکر کرد، با پذیرش ریسک شرایط جنگی.

عگل و غزر؛ غذائی‌های دوست‌داشتنی در انتظار اصلاح

در گروه غذایی، بنده دو سهم را خیلی دوست دارم. اول «غگل»، سهم متوسط با ارزش بازار ۹ همت. دوم «غزز»، سهم متوسط کوچک با مارکت‌کپ حدود ۱۳ همت. اینها بازگشایی سنگینی بر اساس ارزندگی‌شان داشتند و طبیعتاً یک مقدار اصلاح و دست‌به‌دست شدن خواهند داشت. در اصلاحات، این دو تا هم می‌توانند جزو گزینه‌های ما باشند.

صندوق نمک؛ سرمایه‌گذاری در کل گروه غذایی

«صندوق نمک» برای کسی که می‌خواهد در کل گروه غذایی سرمایه‌گذاری کند، مناسب است. اما الان «نمک» با قیمت ۲۸ تومان معامله می‌شود و رشد تند و شارپی داشته است. اگر صنعت غذایی کوچکترین اصلاحی بدهد، نمک هم همان اصلاح را تجربه می‌کند. خوبی نمک این است که خوش‌معامله است و ارزش معاملات بالایی دارد (تا ۱۸ دقیقه از بازار، ۵۲ میلیارد تومان معامله شده). پس می‌توان به نمک هم در اصلاحات فکر کرد.

شبریز و شپدیس؛ نه برای من با این ریسک‌ها

در مورد «شبریز» و «شپدیس» باید گفت سهامداران قلباً این سهام را دوست داشتند و همیشه سهامدارشان بودند. اما با توجه به توقف تولید از اسفند ماه و حجم ارزهایی که صندوق‌های اهرم در این نمادها دارند، ریسکشان را نمیشود پذیرفت. لوکیشنشان هم جوری است که اگر بخواهند بزنند، خیلی راحت می‌زنند. متأسفانه آسمان کشور به دلیل مدیریت غلط، بی‌دفاع است. برای همین شخصاً از گروه پتروشیمی و پالایشی خط می‌کشم. حالا شاید فردا صف فروش «شبدیس» را جمع کنند و ۱۰۰۰ درصد هم ببرند بالا، نوش جانشان. قرار نیست ما همه گین بازار را بگیریم.

سهم ساز؛ ساختمانی محبوب در انتظار اصلاح

در صنعت ساختمانی، «ثبهساز» را خیلی دوست دارم، اما رشد خوبی را تجربه کرده است. صفش همچنان پرقدرت ایستاده و حدود یک سوم صف را عرضه کرده است. اگر اصلاحی کرد و ریسک به ریواردش مناسب شد، می‌تواند جزو گزینه‌هایی باشد که در روزهای آینده به آن فکر کنیم.