بهطور مشخص، تعویق یکهفتهای مذاکرات و واکنشهای طرفین، از جمله اظهارات ویتکاف و عراقچی ، سبب شد بازار به سمت پایین حرکت کند. از طرف دیگر، آمارهای اعلامشده توسط وزارت صنعت، معدن و تجارت نشان داد که حجم صادرات ایران در سال ۱۴۰۳ به ۵۲۸ میلیارد دلار رسیده است، در حالی که میزان واردات (بدون احتساب طلا) ۸ میلیارد دلار بوده و تراز تجاری مثبت ثبت شده است. این دادهها نشاندهنده موقعیت مناسب تجاری کشور، در صورت حذف طلا از محاسبات واردات هستند.
در بازار سرمایه، افزایش سرمایههای قابلتوجه در صنایع مختلف به چشم میخورد؛ بهعنوان مثال، صنعت پلاستیک شاهد رشد ۲۲ درصدی سرمایه، صنعت سیمان ۴۸ درصد، و افزایش سرمایه ۱۴۷ درصدی از محل سود انباشته بود. از سوی دیگر، کارخانه دولومیت نهاوند مجدداً راهاندازی شد و یکی از واحدهای تولید PVC پتروشیمی نیز پس از توقف ناشی از تعمیرات اساسی، به چرخه تولید بازگشت. همچنین، شرکت آلیس یک مجموعه جدید تأسیس کرد که احتمالاً دانشبنیان خواهد بود.
ورود و خروج نقدینگی حقیقی
در حالی که بازار انتظار رشد قیمت دلار ندارد، شرکتهای مرتبط با توافقات نیز از محدودههای قبلی افت کردند، بنابراین بازار به این دسته از شرکتها اقبال چندانی نشان نمیدهد. در مقابل، ورود و خروج نقدینگی حقیقی نشان میدهد که صنایع سیمانی و غذایی عملکرد بهتری دارند.
در مورد جریان نقدینگی، صندوقهای درآمد ثابت با ورود گسترده پول حقیقی مواجه شدهاند، زیرا سرمایهگذاران همچنان در وضعیت تصمیمگیری قرار دارند. ۱۹۰۰ میلیارد تومان به صندوقهای درآمد ثابت، ۱۷۰ میلیارد تومان به فرآوردههای نفتی، ۱۲۰ میلیارد تومان به صنایع چندرشتهای و ۱۰۰ میلیارد تومان به صندوقهای مرتبط با بانکها وارد شده است. این ورود گسترده نقدینگی به صندوقهای باثبات نشاندهنده احتیاط فعالان بازار در مواجهه با شرایط نامشخص است.
با توجه به شرایط موجود، بازار سرمایه همچنان منتظر اخبار مهم مذاکرات است و تا زمانی که اتفاق خاصی در این زمینه رخ ندهد، روند بازار بیشتر متکی به شاخصهای داخلی و گزارشهای مالی شرکتها خواهد بود. اگر خبر خاصی درباره آغاز نگارش پیشنویس توافق یا خروج مذاکرات از مرحله غیرمستقیم منتشر شود، ممکن است بازار تحت تأثیر قرار گیرد. از سوی دیگر، تحولات مرتبط با بندر شهید رجایی و انفجار رخداده نیز در روزهای اخیر بر بازار تأثیرگذار بوده است.
در نهایت، با توجه به ثبات نرخ ارز توافقی و عدم کاهش چشمگیر نرخ بهره، بازار در وضعیت نوسانی باقی مانده است. از این رو، فروش داراییهای پرریسک و تبدیل آن به سرمایههای کمریسک مانند صندوقهای درآمد ثابت، میتواند در کوتاهمدت استراتژی مناسبی باشد. علاوه بر این، چرخش سرمایه میان صنایع مختلف، مانند تغییر روند به سمت سیمانیها، نشان میدهد که سرمایهگذاران بیشتر به دنبال فرصتهای کوتاهمدت هستند. بهطور کلی، بازار در انتظار تحولات جدید باقی خواهد ماند و تا زمان انتشار اخبار مشخص از مذاکرات، تغییرات بزرگ در روند آن بعید به نظر میرسد.