بورس

چشم‌انداز بازار سرمایه و مذاکرات؛ اقتصاد تحت تأثیر سیاست‌های ارزی

به گزارش سرمایه فردا، بازار سرمایه در روزهای اخیر تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل سیاسی و اقتصادی قرار گرفته است. در بخش طلا، روند رشد اندکی مشاهده شد، اما وضعیت سکه متفاوت بود، زیرا حباب سکه افزایش یافت و به محدوده ۱۴ درصد بازگشت. این تغییرات در شرایطی رخ داد که برخی اخبار مهم، از جمله اظهارات ترامپ، احتمال آزادسازی منابع ارزی و تعویق مذاکرات، بر فضای بازار تأثیر گذاشتند و باعث افزایش نوسانات شدند.

به‌طور مشخص، تعویق یک‌هفته‌ای مذاکرات و واکنش‌های طرفین، از جمله اظهارات ویتکاف و عراقچی ، سبب شد بازار به سمت پایین حرکت کند. از طرف دیگر، آمارهای اعلام‌شده توسط وزارت صنعت، معدن و تجارت نشان داد که حجم صادرات ایران در سال ۱۴۰۳ به ۵۲۸ میلیارد دلار رسیده است، در حالی که میزان واردات (بدون احتساب طلا) ۸ میلیارد دلار بوده و تراز تجاری مثبت ثبت شده است. این داده‌ها نشان‌دهنده موقعیت مناسب تجاری کشور، در صورت حذف طلا از محاسبات واردات هستند.

در بازار سرمایه، افزایش سرمایه‌های قابل‌توجه در صنایع مختلف به چشم می‌خورد؛ به‌عنوان مثال، صنعت پلاستیک شاهد رشد ۲۲ درصدی سرمایه، صنعت سیمان ۴۸ درصد، و افزایش سرمایه ۱۴۷ درصدی از محل سود انباشته بود. از سوی دیگر، کارخانه دولومیت نهاوند مجدداً راه‌اندازی شد و یکی از واحدهای تولید PVC پتروشیمی نیز پس از توقف ناشی از تعمیرات اساسی، به چرخه تولید بازگشت. همچنین، شرکت آلیس یک مجموعه جدید تأسیس کرد که احتمالاً دانش‌بنیان خواهد بود.

ورود و خروج نقدینگی حقیقی

در حالی که بازار انتظار رشد قیمت دلار ندارد، شرکت‌های مرتبط با توافقات نیز از محدوده‌های قبلی افت کردند، بنابراین بازار به این دسته از شرکت‌ها اقبال چندانی نشان نمی‌دهد. در مقابل، ورود و خروج نقدینگی حقیقی نشان می‌دهد که صنایع سیمانی و غذایی عملکرد بهتری دارند.

در مورد جریان نقدینگی، صندوق‌های درآمد ثابت با ورود گسترده پول حقیقی مواجه شده‌اند، زیرا سرمایه‌گذاران همچنان در وضعیت تصمیم‌گیری قرار دارند. ۱۹۰۰ میلیارد تومان به صندوق‌های درآمد ثابت، ۱۷۰ میلیارد تومان به فرآورده‌های نفتی، ۱۲۰ میلیارد تومان به صنایع چندرشته‌ای و ۱۰۰ میلیارد تومان به صندوق‌های مرتبط با بانک‌ها وارد شده است. این ورود گسترده نقدینگی به صندوق‌های باثبات نشان‌دهنده احتیاط فعالان بازار در مواجهه با شرایط نامشخص است.

با توجه به شرایط موجود، بازار سرمایه همچنان منتظر اخبار مهم مذاکرات است و تا زمانی که اتفاق خاصی در این زمینه رخ ندهد، روند بازار بیشتر متکی به شاخص‌های داخلی و گزارش‌های مالی شرکت‌ها خواهد بود. اگر خبر خاصی درباره آغاز نگارش پیش‌نویس توافق یا خروج مذاکرات از مرحله غیرمستقیم منتشر شود، ممکن است بازار تحت تأثیر قرار گیرد. از سوی دیگر، تحولات مرتبط با بندر شهید رجایی و انفجار رخ‌داده نیز در روزهای اخیر بر بازار تأثیرگذار بوده است.

در نهایت، با توجه به ثبات نرخ ارز توافقی و عدم کاهش چشمگیر نرخ بهره، بازار در وضعیت نوسانی باقی مانده است. از این رو، فروش دارایی‌های پرریسک و تبدیل آن به سرمایه‌های کم‌ریسک مانند صندوق‌های درآمد ثابت، می‌تواند در کوتاه‌مدت استراتژی مناسبی باشد. علاوه بر این، چرخش سرمایه میان صنایع مختلف، مانند تغییر روند به سمت سیمانی‌ها، نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بیشتر به دنبال فرصت‌های کوتاه‌مدت هستند. به‌طور کلی، بازار در انتظار تحولات جدید باقی خواهد ماند و تا زمان انتشار اخبار مشخص از مذاکرات، تغییرات بزرگ در روند آن بعید به نظر می‌رسد.

modir

Recent Posts

چرا اعتماد سرمایه‌گذاران خدشه دار شده‌است

در حالی که نهادهای مسئول بارها بر حمایت از بازار سرمایه تأکید کرده‌اند، نبود شفافیت…

11 ساعت ago

معادله قدرت‌های جهانی و ایران

قدرت‌های جهانی همواره ایران را در نقش «نعش بلاتکلیف» نگه داشته‌اند، به‌گونه‌ای که هم هزینه‌های…

2 روز ago

صنعت زغال‌سنگ ایران زیر سایه ذوب‌آهن

در شرایطی که قیمت نفت و گاز روند افزایشی پیدا کرده اما صنعت زغال‌سنگ ایران…

2 روز ago

شتابزدگی سیاست تأمین زمین برای ساخت مسکن

مرتضی هادی جابری مقدم مدیرکل اسبق دبیرخانه شورای‌عالی شهرسازی و معماری کشور و عضو فعلی…

2 روز ago

جاماندگی ایران از کریدورهای اقتصادی جهان

برای حضور در کریدورهای اقتصادی جهان باید فهم دقیقی از واقعیت‌های اقتصادی و سیاسی اطراف…

2 روز ago

بازار طلا در تقاطع ریسک و فرصت

در پی نوسانات اخیر نرخ ارز و تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی، بازار طلا بار دیگر در…

2 روز ago