نشانه‌های سیگنال به بورس چیست

به گزارش سرمایه فردا، رییس کل بانک مرکزی از حمایت بانکها از بورس خبر داده است. هرچند بازار جهانی همچنان روند نزولی دارد. با این حال سیگنال به بورس ایران مثبت است. چراکه ساخص سازها در حال تکمیل سبد پرتفوی خود هستند.
شاخص‌کل بورس در حالی پس از ۹ ماه به کانال یک‌میلیون و ۹۰۰هزار واحد رسید ‌که ریسک نظامی منطقه و خطر مسائل سیاسی در داخل کشور، بورس را تهدید می‌کند.

تغییرات ناگهانی در سمت‌‌‌‌‌های اجرایی دولت و به طول انجامیدن انتخاب کابینه مسببات افزایش نااطمینانی در بورس تهران را فراهم آورده‌است. ارزش معاملات همچنان زیر ۲همت است و به‌تازگی این شاخص آماری بااهمیت در بازار به زیر یک‌همت نیز رسیده‌است.

همچنین خروج پول ۳۲۵میلیارد‌تومانی در سومین روز هفته، به خروج ۴هزار و ۶۰۰میلیارد‌تومانی پول طی ۱۲روز متوالی منجر شده‌است.

ارزش بازار دلاری به کف رسیده است ؟

نسبت P/E و ارزش بازار دلاری به کف تاریخی خود نزدیک شده است. از سوی دیگر، قیمت جهانی طلا به نیمه کانال ۲هزار و ۴۰۰دلار و قیمت جهانی نفت به ۸۰دلار صعود کرده است. قیمت دلار نیز دوباره از کانال ۵۹هزار تومان به ۶۰هزار و ۳۰۰تومان رسید.

افزایش قیمت‏ های جهانی و قیمت ارز با منشأ نااطمینانی، آسیب ‏های جدی را به بازارهای سهام در جهان و به‌ویژه ایران وارد آورده است. با این تفاسیر، احتمالا سه سناریو پیش روی بازار سهام خواهد بود.

آنچه در بازار سهام می‌گذرد نشان می‌دهد وضعیت کنونی سبب شده در کنار انتشار برخی محرک‌ها که می‌تواند بار روانی مثبت نیز داشته باشد، موجی از نگرانی و تردید زمینه را برای عدم بازدهی و رشد قیمتی یک سهم فراهم ‌کند.

این جریان‌ها در تاریخ فعالیت بورس تهران به‌دفعات دیده شده و بعضا سودهای خوب را از چنگ معامله‌گران خارج کرده است.

اما باید توجه کرد در شرایط کنونی ریسک‌ها وضعیت بازار را به جایی رساندند که حتی تحرکات سفته‌بازانه نیز مشاهده نمی‌شود.

با این تفاسیر احتمالا سه سناریو پیش روی بازار سهام خواهد بود. اول آنکه با فرض تداوم شرایط نامطلوب موجود، شاخص سهام به روند نزولی ادامه دهد که البته با سد محکم کانال ۱.۹میلیون واحدی مواجه است.

سناریوی دوم می‌تواند محدودشدن دامنه نوسان در هفته‌های آتی باشد که بازار را وارد یک روند رنج‌گونه خواهد کرد.

سناریوی سوم نیز می‌تواند بهبود فضای سیاسی و اقتصادی کشور و کاهش ریسک‌ها باشد که احتمالا با سوخت دلار نیما شاخص بازار را حداقل تا سقف قبلی شاخص کل هدایت خواهد کرد.

شاخص ترس و طمع برای رمزارز

ماه اوت برای بازار رمزارزها، به ویژه بیت‌کوین، بسیار بی‌ثبات بود. قیمت بیت‌کوین به زیر ۶۰ هزار دلار سقوط کرد و تا ۵۸ هزار دلار نیز کاهش یافت.

این افت ناشی از نگرانی‌های مربوط به آمارهای اقتصادی آمریکا و مدیریت فدرال رزرو در مواجهه با بی‌ثباتی‌های بازار جهانی است. شاخص ترس و طمع نشان‌دهنده افزایش نگرانی در بازار است، که به کاهش ارزش بیت‌کوین و سایر رمزارزها منجر شد.

در همین حال، فعالیت‌های استخراج بیت‌کوین نیز کاهش یافت، اما تاب‌آوری استخراج‌کنندگان به دلیل انتظار برای هاوینگ افزایش یافته است.

در ونزوئلا، بحران مالی و ناآرامی‌های سیاسی باعث توقف تراکنش‌های رمزارزها شده و این کشور را با چالش‌های بیشتری روبه‌رو کرده است. به طور کلی، شرایط ناپایدار بازار کریپتو همچنان ادامه دارد و سرمایه‌گذاران با دقت وضعیت را دنبال می‌کنند.

روز وداع سهامداران

آنچه در بازار سهام می‌گذرد نشان می‌دهد وضعیت کنونی سبب شده در کنار انتشار برخی محرک‌ها که می‌تواند بار روانی مثبت نیز داشته باشد، موجی از نگرانی و تردید زمینه را برای عدم بازدهی و رشد قیمتی یک سهم فراهم ‌کند.

این جریان‌ها در تاریخ فعالیت بورس تهران به‌دفعات دیده شده و بعضا سودهای خوب را از چنگ معامله‌گران خارج کرده است.

اما باید توجه کرد در شرایط کنونی ریسک‌ها وضعیت بازار را به جایی رساندند که حتی تحرکات سفته‌بازانه نیز مشاهده نمی‌شود.

با این تفاسیر احتمالا سه سناریو پیش روی بازار سهام خواهد بود. اول آنکه با فرض تداوم شرایط نامطلوب موجود، شاخص سهام به روند نزولی ادامه دهد که البته با سد محکم کانال ۱.۹میلیون واحدی مواجه است.

سناریوی دوم می‌تواند محدودشدن دامنه نوسان در هفته‌های آتی باشد که بازار را وارد یک روند رنج‌گونه خواهد کرد.

سناریوی سوم نیز می‌تواند بهبود فضای سیاسی و اقتصادی کشور و کاهش ریسک‌ها باشد که احتمالا با سوخت دلار نیما شاخص بازار را حداقل تا سقف قبلی شاخص کل هدایت خواهد کرد.

سیگنال به بورس واقعی است؟

نااطمینانی آنقدر در بورس تهران افزایش یافته که در همدستی ریسک‌های گوناگون و متضاد سیاسی تصمیم‌گیری برای فعالان بازار سهام را سخت می‌کند. درحالی که سیگنال به بورس مثبت است.

شاخص بورس تهران طی معاملات روز سه‌شنبه با ریزش بیش از هفت هزار واحدی مواجه شد و به سطح یک میلیون و ۹۹۱هزار واحد رسید.

این سومین نزول متوالی نماگر بازار در روزهای کاری اخیر است.دیروز شاخص کل کانال ۲میلیون واحد را با حواشی زیاد از دست داد و خروج پول حقیقی نیز به سیزدهمین روز متوالی رسید.

در جریان معاملات امروز مبلغی به میزان ۳۴۲ میلیارد تومان از بازار خارج شد.به این ترتیب در سیزده روز معاملاتی اخیر بازار با ۵ هزار و ۱۰ میلیارد تومان پول سهامداران خرد و حقیقی خداحافظی کرده است.

از ابتدای هفته بازارسهام به رغم اینکه با محدودیت دامنه نوسان  روبرو بود اما به سرعت در مسیر نزول و ریزش قرار گرفته است.به طوریکه می‌توان گفت؛ اگر دامنه نوسان محدود نمی‌شد نه تنها کانال ۲میلیون واحد زودتر از دست می‌رفت حتی خروج پول نیز سرعت بیشتری می گرفت.

در طول چهار روز معاملاتی اخیر، دو بار ارزش معاملات خرد به زیر سطح یک هزار میلیارد تومان رسیده که از وخامت اوضاع بازار سهام حکایت می‌کند.

امروز نیز ارزش معاملات خرد به سطح ۹۹۸ میلیارد تومان رسید که کاهش ۸درصدی را نسبت به روز قبل نشان می‌دهد.

بدون‌شک پیشروی تردیدها و شرایط غیر‌قابل پیش بینی متغیرهای اثرگذار بر بازار سهام سبب ‌شده تا مردم از سرمایه‌گذاری در بورس تهران رویگردان باشند اما جای شکی نیست در شرایط کنونی حتی سفته‌بازی نیز از رونق افتاده است.

اقدام فدرال رزرو سیگنال به بورس است؟

در ۶ هفته گذشته، ژاپن منبع نوسانات زیادی در بازار بوده است و بسته بودن بازارهای مالی ژاپن در شب گذشته، برای بسیاری خوشایند بوده است.

در نتیجه، بازارهای سهام در سایر نقاط آسیا به طور ملایمی افزایش یافته‌‌‌اند. این هفته، تمرکز روی داده‌‌‌های قیمتی ایالات متحده خواهد بود.

داده‌‌‌های PPI (شاخص قیمت تولیدکننده) در روز سه‌‌‌شنبه و CPI (شاخص قیمت مصرف‌کننده) در روز چهارشنبه منتشر می‌‌‌شوند. انتظار می‌رود که این داده‌‌‌ها به فدرال رزرو اطمینان دهند که تورم تحت کنترل است و این امکان را فراهم کند که چرخه کاهش نرخ بهره از سپتامبر آغاز شود.

همچنین، داده‌‌‌های فعالیت اقتصادی ایالات متحده، از جمله خرده‌‌‌فروشی در ماه ژوئیه ممکن است نشان‌‌‌دهنده فشار بر مصرف‌کنندگان به دلیل سیاست‌‌‌های پولی محدودکننده باشد. انتظار می‌رود که رشد اقتصادی در این زمینه ضعیف باشد.

در این هفته، چند سخنرانی دیگر از مقامات فدرال رزرو نیز خواهیم داشت، هرچند که رویداد اصلی فدرال رزرو، سمپوزیوم اقتصادی جکسون هول در تاریخ ۲۲ تا ۲۴اوت است.

با توجه به ثبات در بازارهای سهام، سرمایه‌‌‌گذاران انتظار کاهش ۵۰ نقطه پایه نرخ بهره را در ۱۸ سپتامبر به ۲۵ نقطه پایه کاهش داده‌‌‌اند.

نرخ‌‌‌های کوتاه‌‌‌مدت ایالات متحده نیز در حال بازگشت از کاهش هفته گذشته هستند اما ممکن است در این زمینه با چالش‌‌‌هایی مواجه شوند.

اگر در داده‌‌‌های تورم ایالات متحده در این هفته شگفتی‌‌‌های مثبت وجود نداشته باشد، انتظار می‌رود که روند صعودی شاخص دلار (DXY)  در نزدیکی سطح ۱۰۳.۵۰ متوقف شده و دوباره کاهش یابد.

خرید سهام براساس سیگنال به بورس

اقتصاد نئوکلاسیک بر پایه‌‌ فرض عقلانیت کامل افراد در تصمیم‌گیری‌‌‌های اقتصادی بنا شده است. طبق این دیدگاه، هر فرد همواره به دنبال حداکثر کردن سود خود است. بنابراین سیگنال به بورس باید بررسی شود و معامله‌گرها باید انتخاب‌‌‌هایش براساس تحلیل دقیق هزینه‌‌‌های فرصت صورت می‌گیرد.

اما در دهه‌‌‌های اخیر، ورود رفتارشناسان به حوزه‌‌ اقتصاد، این فرض را به چالش کشیده است.

اقتصاد رفتاری نشان داده است که انسان‌‌‌ها همیشه عقلانی عمل نمی‌‌‌کنند و تصمیمات آنها می‌‌‌تواند تحت‌تاثیر عوامل متعددی قرار گیرد.

این عوامل می‌‌‌تواند شامل جنسیت، محیط، شرایط آب‌وهوایی، وضعیت سلامت جسمانی و بسیاری موارد دیگر باشد.

پژوهشگران اقتصاد رفتاری با رد فرض عقلانیت کامل، به بررسی دقیق این عوامل خطازا پرداخته‌‌‌اند.

آنها دریافته‌‌‌اند که سرمایه‌گذاران خرد نیز از این خطاهای شناختی مصون نیستند و تصمیمات آنها می‌‌‌تواند تحت‌تاثیر عوامل غیرعقلانی قرار گیرد.