بازار در نقطه‌ای قرار دارد که تحلیلگران دو سناریو رشد یا استراحت زمانی برای آن در نظر گرفته‌اند تا تجدید قوا کند و برای پیشروی آماده شود. همه معتقدند که برای گذر از این مرز حیاتی و روانی، بازار نیازمند اخبار و اطلاعات جدید بود. در این زمان، اخبار مختلف همچون مذاکرات مثبت ایران با طرف‌های اروپایی برای از سرگیری مذاکرات هسته‌ای منتشر شد. این سیگنال در روندهای صعودی، حکایت از این دارد که آمریکا نیز در دور جدید مذاکرات حضور خواهد داشت.
تاثیر تحولات سیاسی و اقتصادی بر تحلیل بورس ایران
اکنون سهامداران با اخبار مثبت متعددی مواجه شده‌اند. به عنوان مثال، استیضاح وزیر اقتصاد منتفی شد و عملکرد برخی شرکت‌های فلزی و پتروشیمی در بورس کالا نیز بسیار خوب بوده‌است. در حالی که قطعی برق و سهمیه گاز وجود دارد. همه این سیگنال‌ها از ادامه روند بازار خبر می‌دهند.
اخبار مذاکرات با طرف‌های اروپایی برای از سرگیری مذاکرات هسته‌ای حکایت از این دارد که آمریکا نیز سیگنالهای برای توافق جدید داده و این مسأله می‌تواند موتور بورس برای ادامه روند باشد.
به نظر می‌رسد دوره جدیدی از اتفاقات و تحولات سیاسی و اقتصادی برای کشور با فعالیت ترامپ در آمریکا آغاز می‌شود. این تحولات به دو بخش سیاسی و اقتصادی تقسیم می‌شوند. در بخش سیاسی، به نظر می‌رسد رفت و آمدها، پیام‌ها و فضای فعلی ایجاد شده، یک تغییر بزرگ در مذاکرات را برای کشور احتمالاً رقم بزند. همه به این نتیجه رسیده‌اند که فضای فعلی که در آن همه چیز فریز شده و تغییری نمی‌کند، فضای مورد پذیرش هیچ‌یک از طرفین نیست و به زودی این فضا و شرایط تغییر خواهد کرد.
اصلاحات اقتصادی و تحلیل بورس ایران
در بخش تحولات اقتصادی نیز با رد طرح استیضاح همتی به نظر می‌رسد تصمیماتی در پیش است که دست بسیاری از رانتخواران و رانتجویان را از سفره ناترازی‌ها کوتاه خواهد کرد. از سوی دیگر، همه به این نتیجه رسیده‌اند که ادامه فضای فعلی اداره کشور با حجم بزرگی از ناترازی‌ها تقریباً غیرممکن شده و کشور خود را برای اصلاحات احتمالی اقتصادی آماده می‌کند. این اصلاحات احتمالاً در سه حوزه اصلاحات ارزی، اصلاحات انرژی و اصلاحات در نظام یارانه‌ها و پرداخت‌های مستقیم خود را نشان خواهد داد.
در نهایت، این ترکیب از اخبار مثبت و تحولات سیاسی و اقتصادی، تأثیرات قابل توجهی بر تحلیل بازار بورس خواهد داشت. تحلیلگران باید به دقت این تحولات را بررسی کرده و سناریوهای مختلف را برای وقوع یا عدم وقوع و اثرات آن‌ها بررسی کنند. این روزها، چه در بعد سیاسی و چه در بعد اقتصادی، روزهای حساس و مهمی برای تحلیل بازار بورس به شمار می‌روند.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار
بازار هفته اخیر شرایط مطلوبی را تجربه کرد. ریسک هم تا حدودی پشت سر گذاشته شد. تمامی این عوامل باعث شد تا تحلیل بازار بورس نشان دهد که بازار سبز به نظر برسد. بسیاری معتقدند که اصلاح و درجا زدن بازار، بهترین اتفاقی است که می‌تواند با پایه‌گذاری مناسب بین سهم‌های مختلف، جریان خوبی برای ادامه مسیر بازار ایجاد کند. حقوقی‌ها نیز از این اصلاح استقبال می‌کنند، چرا که بر این باورند استراحت‌های میان راهی در مسیر صعودی ضروری است، در غیر این صورت، بازار دچار نوسانات شدید خواهد شد.
اهمیت عملکرد شرکت‌ها در تحلیل بورس ایران
بحث کوچک و بزرگ بودن شرکت‌ها و تأثیر آن‌ها بر شاخص کل و شاخص هم‌وزن مهم نیست، عملکرد شرکت‌ها مهم است. تحلیل بورس ایران نشان داده که بدون سهم‌های بزرگ، سهم‌های کوچکتر جایی نمی‌روند. اکنون به نقطه‌ای رسیده‌ایم که عملکرد شرکت‌ها و فضای سودآوری و بنیادی آن‌ها اهمیت دارد. نتیجه‌گیری این است که سهامداران باید موضوع کوچک و بزرگ را فراموش کنند و به عملکرد شرکت‌ها توجه کنند.
تاثیر لیدرهای بازار بر تحلیل بازار
البته بازار لیدرهایی دارد که جریان اصلی پول در آن‌ها حرکت می‌کند، ولی این نظر که سهم‌های بزرگ ماندگارند و کوچکترها می‌روند، با معاملات این چند روز تا حدودی بی‌اعتبار شد. اکنون همه به این نتیجه رسیده‌اند که جریان بنیادی و تحولات داخلی می‌تواند عامل مؤثرتری نسبت به اندازه شرکت‌ها باشد. وضعیت دارویی‌ها امروز نشان داد که مسائل داخلی شرکت‌ها چقدر اهمیت دارند.
معیار حرکت شرکت‌ها در تحلیل بورس ایران
با پذیرش اینکه عملکرد شرکت‌ها معیار حرکت آن‌ها در بازار خواهد بود، باید مرجعیت کدال را به عنوان پیشرو و خط‌دهنده به بازار قبول کرد. البته نباید از حاشیه‌ها و تحولات اقتصادی و نرخ ارز غافل شد. به هر حال، کدال می‌تواند این سناریوی فعلی که عملکرد شرکت‌ها مبنای حرکت آن‌ها است را برجسته کند. بنابراین، روزهای پیش رو شرایط حساس و اساسی برای تحلیل بازار بورس به شمار می‌رود. به طور دقیق‌تر، از امروز تا ۱۰ بهمن شاهد انتشار گزارش‌های میان‌دوره‌ای شرکت‌ها خواهیم بود که آخرین صورت‌های مالی ارائه شده از سوی شرکت‌ها در سال جاری است.
گزارش ۱۲ ماهه به سال بعد و روزهای اردیبهشت و خرداد موکول می‌شود. همچنین گزارش‌های ماهانه‌ای به بازار می‌رسد که در آن تحول بزرگی همچون تغییرات نرخ ارز و احتمالاً آغاز تغییرات فروش شرکت‌ها در سیستم گزارش‌دهی رخ داده است. البته قطعی‌های گاز و برق نیز وجود دارد، اما نرخ‌ها در این گزارش‌ها مهم است و تغییر بزرگی برای بازار به شمار می‌رود.
تحلیل مقطع تاریخی گزارش‌دهی
مقطع تاریخی گزارش‌دهی دی و بهمن یکی از نقاط مهم بازار خواهد بود. بنابراین شکستن سنگر پیش روی شاخص با این گزارش‌ها شدنی و امکان‌پذیر است. البته از بدشانسی بازار این مقطع تاریخی با آمدن ترامپ تلاقی دارد و ممکن است این رویداد مهم تحت تأثیر قرار گیرد. قطعاً یکی از مهم‌ترین اتفاقات پیش روی بازار است که از نظر کیفیت اثرگذاری و ماندگاری عوامل مؤثر در بازار، در درجه اهمیت بالایی قرار دارد.
وضعیت معاملات در تحلیل بازار بورس
به طور کلی در تحلیل بورس ایران باید توجه داشت که بازار با عرضه‌ی برخی نمادهایی که رشد می‌کنند، نمادهای دیگری متقاضی پیدا می‌کند. به صورت مداوم شاهد معاملات سنگین و رو به بالا در آن هستیم. هفته جاری تنوع تقاضا در بازار بالا رفت و صنایع مختلف مورد توجه بازار بود. ارزش معاملات کماکان بالاست و حدود ۱۳ هزار میلیارد تومان سهام و صندوق دست به دست شد. در حالی که دیروز نمادهای کوچک و متوسط بیشتر مورد توجه بازار بودند. گروه‌های بزرگی مثل بانکی و پالایشگاهی که چند روزی مثبت بودند، به استراحت رفتند. امروز در گروه بانکی، نمادهای کوچکتر بیشتر مورد توجه بودند و صف خرید تجربه کردند.
تاثیر رشد نرخ رسمی ارز بر تحلیل بورس ایران
بعد ورود تقاضای قابل توجه به صنعت دارو که باعث شده است اکثر نمادهای این گروه قفل صف خرید باشند. سهام شرکت‌هایی که غذا تأمین می‌کنند نیز مورد توجه قرار گرفته است. اکثر نمادهای زراعی و غذایی دیروز مورد توجه بازار بودند و شاهد ورود تقاضای سنگین به آن‌ها بودیم. به هر حال رشد نرخ رسمی ارز بر این شرکت‌ها نیز تأثیر می‌گذارد. اما فارغ از آن نیز اکثر نمادهای این گروه‌ها در قیمت‌های ارزنده در حال معامله شدن هستند.