دو خبر مهم برای تحلیل بازار سرمایه ایران

به گزارش سرمایه فردا، دو خبر مهم برای تحلیل بازار سرمایه ایران را به سمت سبز پوشی سوق داده است؛ نخست آغاز مذاکرات برجامی ایران با اتحادیه اروپا که از روز جمعه در ژنو سیگنال صادر کرده است. دومین خبر نزدیک شدن لبنان و اسرائیل به آتش بس است. این موضوعات چشم انداز کاهش ریسک های سیاسی را به همراه دارد. به همین دلیل پیش بینی می شود که در فضای مثبت به وجود آمده دولت بعدی آمریکا نیز به مذاکره با ایران تن دهد. از طرف دیگر اسرائیل نیز به دلیل اینکه با رای دیوان لاهه با حکم بازداشت سرانش روبرو شده به دنبال کاهش تنش برود این موضوع به سناریو جنگ پایان می‌دهد

از طرف دیگر خرید تسلیحات نظامی توسط کشور اسرائیل تحریم شده است عملا نمی‌تواند به جنگ در خاورمیانه ادامه دهد به همین دلیل از صلح استقبال کرده است. به همین دلیل احتمال این وجود دارد که آمریکا و اروپا برای جلوگیری از حمله ایران به اسرائیل امتیازاتی را در چارچوب مذاکرات برجام به ایران بدهند. بر مبنای همین سناریو معامله‌گرها چشم‌انداز صعودی را برای بورس ترسیم کرده‌اند.

تحلیل بازار سرمایه در آذر ۱۴۰۳

اگر سناریو صلح اجرایی شود طبق تحلیل بازار سرمایه خرید سهام می تواند فرصت مناسبی برای کسب بازدهی در آذر ۱۴۰۳ باشد. درواقع با رشد بورس سرمایه هایی که با سقوط طلا از آن بازار خارج می شوند به معاملات سهام وارد می‌شوند.

شهیر محمد نیا کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اینکه احتمال کاهش تنش های روسیه و اوکراین نیز وجود دارد، گفت: در حال حاضر هرچند تنش بین این دو کشور افزایش یافته است. اما پیش بینی ها حکایت از برقراری صلح بین این دو کشور در دوران ترامپ دارد. به همین دلیل قیمت اونس طلا میل به نزول پیدا می کند. از طرف دیگر با آغاز مذاکرات اروپا با ایران قیمت دلار نیز در ایران افت پیدا خواهد کرد. در نتیجه سرمایه ها از بازار طلا به سمت بورس روانه می شوند. بنابراین مثبت های بورس ادامه می‌یابد.

او با تاکید بر اینکه علاوه بر عوامل سیاسی داده‌های اقتصادی نیز در تحلیل بازار سرمایه موثر هستند، تصریح کرد: نظرسنجی ها حکایت از این دارد که سرمایه‌گذاران انتظار دارند آمار اشتغال آمریکا در گزارش پیشرو بهبود پیدا کند. این مسأله به دور قطع جهت جریان مالی را از بازار طلا به سمت سهام تغییر می‌دهد.

رابطه معکوس بازدهی بورس و طلا

همچنین علیرضا صادرات کارشناس بورس با اشاره به اینکه بازدهی بورس و طلا بهم گره خورده است، گفت: با گذر از تنش‌ها و فروکش کردن نسبی جنگ، دلار کمی در بازار ایران کاهش پیدا می‌کند. اما واکنش در بازار طلا شدیدتر خواهد شد. خالی شدن حباب سکه و همچنین فروش خریداران هیجانی باعث منفی شدن صندوق‌های طلا می‌شود. همانطور که نخستین نشانه‌های آن در معاملات روز دوشنبه نمایان شد.

او با نگاهی به تاثیر طلا در تحلیل بازار سرمایه ادامه داد: منفی شدن انس جهانی به کاهش قیمت طلا در بازار داخلی کمک می کند. طلا نسبت به چند روز قبل منفی شده است. اما تجربه نشان داده بعد از مدتی کف‌سازی می‌کند. در مقطع کنونی دلار نمی‌تواند اصلاح سنگینی داشته باشد مگر اینکه مذاکرات روز دوشنبه به توافق بر آغاز دور جدید مذاکرات منجر شود. بنابراین اگر انس نیز منفی سنگینی نخورد، با کاهش قیمت دلار در ایران حدود ۳ تا ۵ درصد دیگر اصلاح خواهد داشت. البته بعد از آن شاید برای مدتی درجا بزند.

سادات  تاکید کرد: با توجه به اینکه قیمت جهانی طلا با طرح صلح کاهشی شده، احتمالا تا محدوده ۲۶۰۰ دلار برای هر اونس کاهش یابد. این افت به دلیل تقویت دلار آمریکا و افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک‌تر مثل سهام منجر می‌شود. درواقع دلار قوی‌تر، طلا را برای خریداران جهانی گران‌تر می‌کند. چون فعلا به نظر می‌رسد که طلا بازدهی خاصی ندارد و سرمایه‌گذاران به بازارهای دیگر کوچ می‌کنند.

تحلیل بازار سرمایه با تغییر دولت آمریکا

سادات اظهار کرد: چند وقت پیش طبق گزارش شورای جهانی طلا، صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا برای ششمین ماه متوالی ورودی جدید داشتند که نشان می‌دهد طلا همچنان در چشم سرمایه‌گذاران جایگاه خودش رو حفظ کرده است. به همین دلیل برای خروج از این صندوق‌ها زود هیجان زده نخواهند شد و منتظر فعال شدن حد ضرر خواهند بود.

او در تحلیل بازار سرمایه افزود: البته در حال حاضر برخی سرمایه‌گذاران نگران ریسک سیاست‌های اقتصادی ترامپ برای بازار طلا خواهند بود. چراکه کاهش مالیات، افزایش تعرفه‌ها و مقررات‌زدایی، حس و حال جدیدی به اقتصاد مولد می‌بخشد. حتی پیش‌بینی می‌شود که این سیاست‌ها می‌تواند مانع کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو شود.

تاثیر سیاست‌های اقتصادی چین بر بازار طلا

چندی پیش چین تصمیم گرفته بود که سقف بدهی‌های دولتی را افزایش بدهد و حدود ۶ تریلیون یوان اوراق قرضه جدید برای تسویه بدهی‌ها منتشر کند. این کار به تقاضا برای طلا دامن زد و باعث رشد شدیدتر قیمت‌ها شد.

احتمالا طلا و خصوصا سکه تحت چند عامل قرار می‌گیرد. انس اصلاح انجام می دهد و بعید است فعلا بتواند این اصلاح را جبران کند. انتظار می‌رود مدتی طلا درجا بزند. از طرف دیگر کاهش تنش جنگی باعث شده تمایل به خرید دلار و سکه حتی با وجود ترامپ فعلا کاهش یابد. تا دی ماه حداقل فضای دلار و طلا می‌تواند آرام باشد تا ترامپ به کاخ سفید برود و اقداماتش مشخص شود.
همچنین با توجه به اینکه قیمت گاز طبیعی در اروپا به دلیل سرما روندی صعودی داشته است. در پالایشی‌ها کرک اسپرد بنزین و نفت کوره تغییر خواهد کرد، البته اکنون برای گازوییل بهتر شده است. این موضوع باعث خواهد شد ادامه رشد بورس ایران با لیدری پالایشگاهی ها اتفاق بیفتد.