بیت‌کوین در آستانه ریکاوری؛ اتریوم و آربیتروم در مسیر تثبیت

به گزارش سرمایه فردا، بازار ارزهای دیجیتال در روزهای اخیر شاهد تحولات قابل توجهی بوده است. بیت‌کوین پس از ریزش سنگین تا محدوده ۶۰ تا ۶۱ هزار دلار، وارد فاز جذب نقدینگی و تثبیت شده است. اتریوم نیز بعد از ریزش شارپ تا محدوده ۱,۵۰۰ دلار، واکنش قدرتمندی نشان داده و در حال ساخت پایه جدید است. در همین حال، آربیتروم درون یک مثلث متقارن در نوسان است و داده‌های آنچین نشان می‌دهد که روند تراکم به سمت انباشت تغییر کرده است. با این حال، نشانه‌های ضعف در اقتصاد چین و انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، همچنان بر بازار سایه انداخته است. در این گزارش، تحلیل تکنیکال بیت‌کوین، اتریوم و آربیتروم، و همچنین تحولات کلان اقتصادی را بررسی می‌کنیم.

بیت‌کوین (BTC)؛ جذب نقدینگی در منطقه تخفیف

بیت‌کوین پس از ریزش سنگین تا محدوده ۶۰-۶۱ هزار دلار، اکنون در فاز جذب نقدینگی و تثبیت قرار گرفته است. شکست سریع کف‌ها و بازگشت قیمت، نشانه جمع‌آوری نقدینگی فروشندگان (Sell Side Liquidity) است و ناحیه ۶۱ تا ۶۳ هزار دلار به عنوان منطقه تخفیف (Discount Zone) عمل می‌کند. قیمت هنوز زیر کیجون و ابر قرار دارد، اما تشکیل کف بالاتر نسبت به ریزش اخیر، احتمال ادامه ریکاوری را افزایش داده است. تا زمانی که ۶۱,۰۰۰ دلار حفظ شود، سناریوی صعودی کوتاه‌مدت معتبر است. حمایت‌ها در ۶۱,۰۰۰ و ۵۹,۵۰۰ دلار و مقاومت‌ها در ۶۶,۵۰۰ و ۶۸,۵۰۰ دلار قرار دارند. عبور از مقاومت اول (۶۶,۵۰۰ دلار) می‌تواند مسیر حرکت به سمت لبه پایینی ابر را هموار کند.

داده‌های آنچین نیز نشان می‌دهد که روند تراکم به سمت انباشت تغییر کرده است، زیرا قیمت بیت‌کوین وارد محدوده ۶۰,۰۰۰ دلار شده است. این نشان می‌دهد که کاهش قیمت با تقاضای رو به رشد در زنجیره مواجه شده است، نه فروش مداوم. همچنین، افزایش متوسط اندازه سفارش‌های لحظه‌ای برای بیت‌کوین ثبت شده که CryptoQuant آن را سیگنال مثبتی برای بازار می‌داند و نشانه‌هایی از انباشت سرمایه‌گذاران بزرگ است.

اتریوم (ETH)؛ واکنش قدرتمند و ساخت پایه جدید

اتریوم بعد از ریزش شارپ تا محدوده ۱,۵۰۰ دلار با حجم بالا واکنش قدرتمندی نشان داد و اکنون در حال ساخت پایه جدید است. محدوده ۱,۵۵۰ تا ۱,۶۵۰ دلار آخرین منطقه تقاضای موفق بازار محسوب می‌شود که باعث خروج قیمت از فاز فروش هیجانی شده است. کندل‌های اخیر نشان‌دهنده جذب عرضه و تلاش برای ایجاد ساختار صعودی کوتاه‌مدت هستند. قیمت همچنان زیر کیجون و ابر قرار دارد، اما فاصله زیاد از میانگین‌ها باعث افزایش احتمال پولبک رو به بالا شده است. حمایت‌ها در ۱,۶۵۰ و ۱,۵۵۰ دلار و مقاومت‌ها در ۱,۸۰۰ و ۱,۹۲۰ دلار قرار دارند. تثبیت بالای ۱,۸۰۰ دلار می‌تواند آغاز حرکت به سمت مقاومت‌های بالاتر و بهبود ساختار میان‌مدت باشد.

با این حال، اخبار منفی از بنیاد اتریوم منتشر شده است. یک توسعه‌دهنده سابق بنیاد اتریوم هشدار داده است که این بنیاد ممکن است طی ۳ تا ۹ ماه آینده با یک بحران مالی روبرو شود. به گفته او، بیش از ۳۰ میلیون دلار در سال برای حمایت از کل زیرساخت مورد نیاز است، اما پول کمی وجود دارد که می‌تواند منجر به عواقب فاجعه‌بار شود. این هشدار نشان‌دهنده مشکلات ساختاری در جمع‌آوری و توزیع بودجه است که می‌تواند به ظرفیت نهادی آسیب برساند.

آربیتروم (ARB)؛ نوسان در مثلث متقارن

آربیتروم پس از یک دوره تثبیت، داخل الگوی مثلث متقارن در حال نوسان است. این ساختار از مقاومت نزولی تشکیل‌شده از سقف ماه می در محدوده ۰.۱۵۰۰ و حمایت صعودی ایجادشده از کف ۶ ژوئن در محدوده ۰.۰۷۴۵ شکل گرفته است. قیمت در حال حاضر حوالی ۰.۰۸۶۰ معامله می‌شود و پس از ریزش اخیر، موفق به ثبت کف‌های بالاتر شده که می‌تواند نشانه‌ای از بهبود تدریجی ساختار کوتاه‌مدت بازار باشد.

در سناریوی صعودی، در صورت حفظ حمایت ۰.۰۸۴۰ و شکست مقاومت ۰.۰۹۰۰، تأیید خروج از مثلث صادر خواهد شد. در این حالت اهداف بعدی قیمت می‌توانند محدوده ۰.۰۹۷۰ و سپس مقاومت نزولی اصلی باشند. در سناریوی نزولی، از دست رفتن حمایت ۰.۰۸۲۰ و شکست ضلع پایینی مثلث، احتمال افت قیمت تا ۰.۰۷۸۰ را افزایش می‌دهد. محدوده کلیدی برای تعیین جهت حرکت بعدی بازار، ناحیه ۰.۰۸۴۰ تا ۰.۰۹۰۰ است که معامله‌گران باید آن را با دقت زیر نظر داشته باشند.

تحولات کلان اقتصادی؛ فدرال رزرو و اقتصاد چین

شرط‌بندی بازار روی افزایش نرخ بهره فدرال رزرو با وجود کاهش تنش‌های ایران پابرجاست. بانک LBBW اعلام کرد حل‌وفصل درگیری ایران ممکن است فشار برای سیاست پولی انقباضی‌تر را کاهش دهد، اما سناریوی پایه این بانک همچنان این است که نرخ‌های بهره آمریکا طی ۱۲ ماه آینده بدون تغییر باقی بماند.

در همین حال، اقتصاد چین نشانه‌های ضعف را نشان می‌دهد. فروش خرده‌فروشی چین در ماه مه نسبت به مدت مشابه سال قبل ۰.۶ درصد کاهش یافت که بزرگ‌ترین افت ماهانه از زمان بازگشایی اقتصاد پس از همه‌گیری کرونا در اواخر سال ۲۰۲۲ است. سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ثابت در پنج ماه نخست سال ۲۰۲۶ نسبت به سال قبل ۴.۱ درصد کاهش یافت که بزرگ‌ترین افت از ماه مه ۲۰۲۰ محسوب می‌شود. سرمایه‌گذاری در بخش املاک با افت ۱۶.۲ درصدی نسبت به سال قبل مواجه شد. این داده‌ها نشان می‌دهد که اقتصاد چین با چالش‌های جدی روبروست.

نقره (XAG)؛ در آستانه ورود به روند نزولی

انس جهانی نقره در حال شکستن یک حمایت مهم است. اگر یک مرتبه دیگر زیر ۶۱ دلار را لمس کند، رسماً وارد یک روند نزولی خواهد شد. هرچند نقره از سقف ۱۲۴ دلاری سقوط سنگینی داشته است، اما به نظر می‌رسد که سمت تقاضا ضعیف شده است و این ضعف پایدار است. این موضوع می‌تواند نشانه‌ای از کاهش تقاضای صنعتی و سرمایه‌گذاری برای فلزات گرانبها باشد.

جمع‌بندی؛ بازار در انتظار شفاف‌سازی

بازار ارزهای دیجیتال در حال حاضر در یک نقطه حساس قرار دارد. بیت‌کوین و اتریوم نشانه‌هایی از بهبود را نشان می‌دهند، اما هنوز زیر سطوح کلیدی قرار دارند. آربیتروم نیز در انتظار خروج از مثلث متقارن است. داده‌های آنچین حاکی از انباشت سرمایه‌گذاران بزرگ است، اما هشدارهای مالی درباره بنیاد اتریوم و ضعف اقتصاد چین، می‌تواند بر احساسات بازار تأثیر منفی بگذارد. در روزهای آینده، واکنش بیت‌کوین به مقاومت ۶۶,۵۰۰ دلار و واکنش اتریوم به سطح ۱,۸۰۰ دلار، تعیین‌کننده جهت حرکت بعدی بازار خواهد بود. سرمایه‌گذاران باید این سطوح کلیدی را با دقت رصد کنند. صبر و تحلیل، کلید موفقیت در این فضای پرابهام است.