به گزارش سرمایه فردا، در جهان اقتصادی پر تلاطم امروزی، سرمایه‌گذاری در بورس به عنوان یکی از مهم‌ترین ابزارهای سرمایه‌گذاری و تأثیرگذاری بر اقتصاد شناخته می‌شود. تحولات سیاسی و اقتصادی، تغییرات نرخ ارز و سیاست‌های پولی و مالی، همگی عواملی هستند که بر عملکرد بازار بورس تأثیر می‌گذارند. در این مطلب به بررسی وضعیت کنونی بازار بورس ایران و نقش آن در شرایط مختلف اقتصادی خواهیم پرداخت.
در حال حاضر وزن سهام می‌تواند بیشتر از سایر دارایی‌ها باشد، زیرا هر دو سناریو می‌تواند بازار سهام را نسبت به سایر بازارها بهبود دهد. در سال‌های ۹۷، ۹۸ و ۹۹، تیم سیاست‌گذار دولت تلاش کرد که منابع را به سمت سرمایه‌گذاری در بورس بیاورد تا اثرات تورمی کمتری داشته باشد. این اتفاق منجر شد که مردم زیان ببینند. به طور قطع در مقطع کنونی اگر مجدد مذاکره‌ای به نتیجه نرسد و شرایط بغرنج شود، احتمالاً سیاست‌گذار فعلی برخلاف دولت قبل، منابع را به سمت بازار سرمایه‌گذاری در بورس هدایت می‌کند.
بنابراین در صورت توافق، رشد کوتاه‌مدت سرمایه‌گذاری در بورس ممکن است، اما در بلندمدت رشد سرمایه‌گذاری در بورس به تحریم‌ها و رکود اقتصادی گره می‌خورد. هرچند بازار سهام تا آن نقطه فاصله دارد. در هر صورت، سرمایه‌گذاری در بورس در کوتاه‌مدت پتانسیل بیشتری نسبت به سایر بازارها دارد. در بلندمدت سرمایه‌گذاری در بورس نیازمند سناریو مناسب و همچنین سرمایه‌گذاری غیرمستقیم است تا ریسک‌ها به حداقل برسد.
حامد مددی، کارشناس بازار مالی، معتقد است: “اگر کسی این روزها فقط نمودارهای بازار را نگاه کند، شاید کمی ترسناک باشد، اما اگر به عقب برگردیم، نمای منطقی‌تری خواهیم دید. با توجه به اینکه احتمالاً نرخ ارز که طی سه تا چهار ماه آینده احتمالاً ثابت خواهد بود. نگرانی خاصی حتی در کوتاه‌مدت پیرامون بازار نیست. دلیل این امر این است که یک ترس از گذشته در وجود بسیاری از فعالین بازار وجود دارد، به خصوص آن‌هایی که در موج ۹۹ وارد بازار شدند. اگر بخواهیم این ترس را کنار بگذاریم و منطقی به سرمایه‌گذاری در بورس نگاه کنیم، شاید اگر رشد هیجانی ۹۹ رخ نداده بود، اعداد تعادلی شاخص برای سال ۹۹ حوالی یک میلیون تا یک میلیون و ۳۰۰-۴۰۰ بود، نه اینکه تا دو میلیون بالا برود و سپس تا یک میلیون اصلاح کند.”
او افزود: “اگر کاهش ارزش واقعی ریال را در نظر بگیریم، سه و نیم تا چهار میلیون واحد برای شاخص کل عدد نرمالی خواهد بود. بنابراین بازار فعلاً گران نیست و نگرانی خاصی وجود ندارد. طی دو سال گذشته، ریسک‌های سیاسی مانع رشد سرمایه‌گذاری در بورس شدند و سرمایه‌ها را به سمت طلا و دلار کشاندند. البته سیاست‌های نادرست نیز تأثیرگذار بود.”
مددی درباره تاثیر بازارهای موازی که نقدینگی را از بورس جذب می‌کنند، گفت: “مزیت‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری بسیار بیشتر از پلتفرم‌های طلای آنلاین است. اما سازمان بورس نیز به این موضوع اهمیتی نمی‌دهد و منابعی را برای خرید صندوق‌های طلا جذب نمی‌کند. این کوتاهی بسیار محسوس است. در حالی که ابزارهای سرمایه‌گذاری گسترده شده‌اند و اگر مردم به سمت صندوق‌ها بیایند، احتمالاً سرمایه‌شان را خارج نمی‌کنند.”
این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: “اگر بخواهیم سرمایه‌گذاری در بورس را بررسی کنیم، باید توجه داشت که اطلاع‌رسانی در این حوزه بسیار ضعیف است. مردم تفاوت بین بورس و سهام را نمی‌دانند و اگر به آن‌ها بگوییم که از طریق بورس صندوق بخرید، به واسطه تجربه‌های گذشته، نگرانی‌هایی دارند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری نقش مهمی در اقتصاد دارند و سرمایه‌گذار ایرانی می‌تواند از این ابزارها بهره ببرد. تفاوت‌های عملکردی میان صندوق‌ها و سهام وجود دارد که نشان می‌دهد صندوق‌ها در شرایط مختلف بازار عملکرد بهتری دارند.”
او ادامه داد: “اگر ما صندوق‌ها را به جای سهام مستقیم انتخاب کنیم، می‌توانیم از تجربیات تیم‌های متخصص بهره‌مند شویم و نوسانات بازار را بهتر مدیریت کنیم. این روند در چند ماه اخیر پررنگ‌تر شده و افراد بیشتری در پورتفوی خود هم صندوق و هم سهام دارند. در دنیا، بعد از ایجاد ETF بیت‌کوین، سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند ETF داشته باشند تا خود بیت‌کوین، زیرا شفاف‌تر و امنیت بیشتری دارد. این روند به ایران نیز رسیده و ممکن است صندوق‌های کریپتو نیز اضافه شوند که توجه بیشتری به سمت ETFها جلب شود.”
مددی تصریح کرد: “اگر پلتفرم‌های واسط بتوانند فرآیند سرمایه‌گذاری را ساده کنند، می‌توانند نقش مهمی در جذب سرمایه‌گذاران داشته باشند. فراصندوق‌ها نیز می‌توانند ابزار خوبی برای مدیریت دارایی و کاهش دغدغه‌های سرمایه‌گذاران باشند. به نظر، فراصندوق‌ها اگر به درستی مدیریت شوند، می‌توانند در درازمدت بازدهی بهتری از بازارهای مختلف داشته باشند و منابع جذبی بالاتری از سطح جامعه به دست آورند. این ترند در سال‌های آینده بیشتر خواهد شد و فراصندوق‌ها می‌توانند راه‌حلی مناسب برای سرمایه‌گذاری باشند.”
در نهایت، با چشم‌انداز پیش رو، پیشنهاد تخصیص دارایی به سهام و صندوق‌ها، بسته به شرایط بازار و سیاست‌های خارجی وابسته است. مهم است که سرمایه‌گذاران با دقت و دانش کافی به تحلیل بازار بپردازند و از ابزارهای متنوع سرمایه‌گذاری بهره‌مند شوند تا بتوانند در شرایط مختلف اقتصادی بهترین تصمیم‌ها را اتخاذ کنند
تجربه گذشته، به‌ویژه در زمستان ۱۳۹۸، نشان می‌دهد که ایران‌خودرو توانسته بود پس از یک…
روش صرف سهام در افزایش سرمایه به شرکت‌ها کمک می‌کند که با جذب منابع مالی…
یارانه سنگین ۴۰ هزار تومانی دولت برای هر لیتر قیمت بنزین و ناترازی‌های گسترده در…
از صنعت دارو و خودروسازی تا روانکارها، تأثیر قیمت‌گذاری دستوری بر اقتصاد ایران غیرقابل‌انکار است.…
تورم تولیدکننده صنعتی در پنج سال اخیر ۷۰ درصد جهش داشته است. با برنامه‌ریزی برای…
بودجه سال ۱۴۰۴ با رویکردی شفاف و واقعی‌تر نوشته شده است، اما کسری ۳۵۰ همتی،…