بورس

آینده بازارهای مشتقه

به گزارش سرمایه فردا، شرایط بازارهای مشتقه به شدت از انتظارات نسبت به آینده دارایی‌های پایه تأثیر می‌پذیرند. در حال حاضر، با بازگشت دونالد ترامپ به ریاست جمهوری ایالات متحده، انتظار می‌رود که تحریم‌ها با شدت زیادی بر اقتصاد ایران تأثیر بگذارند. این تغییر سیاسی باعث شده تا بسیاری از سرمایه‌گذاران انتظارات تورمی تریگر باشند.

این انتظار تورمی باعث شده که ارزش معاملات در آذر ماه به حدود ۱۰ هزار میلیارد تومان برسد، که این مقدار نسبت به آبان ماه که ۴.۶ هزار میلیارد تومان بود. اختلاف چشم‌گیری دارد. به عبارتی دیگر، این اختلاف نشان می‌دهد که افزایش انتظارات از تاثیر تحریم‌ها باعث شده تا سرمایه‌گذاری‌ها به صورت تصاعدی رشد کنند.

قراردادهای اختیار

میانگین وزنی تلاطم ضمنی اهرم در محدوده بالای ۱۰۰ درصد در حال معامله است. در حالی که میانگین بلندمدت تلاطم ضمنی در حدود ۶۰ درصد قرار دارد. این سطح از تلاطم ضمنی نشان‌دهنده عدم قطعیت بالای بازار در شرایط فعلی است، که باعث افزایش نوسانات در بازارهای مشتقه می‌شود.

قراردادهای اختیار با دارایی‌های پایه‌ای که به صورت تاریخی تلاطم‌پذیری بالاتری دارند، بیشتر مورد توجه قرار گرفته‌اند. به طور خاص، قراردادهای مشتقه سهامی مانند خودرو، شستا و اهرم بیشتر نسبت به سایر قراردادها مورد توجه قرار گرفته‌اند. این موضوع نشان‌دهنده ترجیح سرمایه‌گذاران به دارایی‌های با نوسان بیشتر در شرایط اقتصادی و سیاسی فعلی است.

آینده بازارهای مشتقه

در مورد شرایط آینده بازارهای مشتقه سهام ایران، باید به تعادل بین انتظارات تورمی و ریسک‌های سیاسی توجه کرد. اگر انتظارات تورمی همچنان بالا بماند و ریسک سیاسی ملموسی به وجود نیاید، می‌توان انتظار داشت که آپشن‌های سهام با تلاطم‌های ضمنی بالای میانگین‌های تاریخی خود به معامله شدن ادامه دهند. این تعادل میان عوامل اقتصادی و سیاسی نقش تعیین‌کننده‌ای در شکل‌گیری روندهای آتی بازار مشتقه خواهد داشت و سرمایه‌گذاران را به سمت انتخاب‌های استراتژیک‌تر هدایت می‌کند.

modir

Recent Posts

مقایسه تاریخی رفتار طلا در بحران‌ها

مقایسه تاریخی رفتار طلا در بحران‌های مشابه—از شوک نفتی دهه ۷۰ و بحران مالی ۲۰۰۸…

22 ساعت ago

هیأت‌های مذهبی تهران در محرم

در آستانه فرارسیدن ماه محرم، قلب‌ها به تپش می‌افتد و شهر در سوگ سیدالشهدا (ع)…

23 ساعت ago

جنگ و گردشگر ایرانی در ترکیه

پس از جنگ و بسته بودن حریم هوایی ایران، خط ریلی تهران-وان بار دیگر فعال…

1 روز ago

سود پیش‌فروش سکه چقدر است؟

در ادامه اجرای برنامه‌های پیش‌فروش سکه، بانک مرکزی از تحویل ۹۷ درصدی سکه‌های سررسید اردیبهشت‌ماه…

2 روز ago

روایت فتح برای جنگ اسرائیل

جریانی خاص و پاجوش‌ها با سابقه ساخت سریال‌هایی چون گاندو، که تلاش می‌کند برای جنگ…

2 روز ago

تاثیر تنش‌های ژئوپلیتیکی خاورمیانه بر ایران

در میانه تنش‌های ژئوپلیتیکی خاورمیانه، ایران در حال گذار از نقش یک بازیگر منطقه ای…

2 روز ago