استراتژی سهامداران در شرایط بحران چگونه باشد؟

به گزارش سرمایه فردا، بررسی وضعیت بازارهای مالی حکایت از این دارد که رشد جمعی شاخص‌های بازار سهام به پایان رسیده است. به همین دلیل فارغ از تنش های سیاسی شاخص های مالی باید اصلاح می کردند. هرچند رکورد معاملات خرد در شهریور ماه شکست. اما با توجه به اینکه بازار نمی تواند همیشه مثبت باشد. از طرف دیگر ریسک های جدیدی در اقتصاد نمایان شد استراتژی سهامداران تغییر کرده است.
در این هفته، شاخص‌های سهامی با محدودیت یک درصدی دامنه نوسان قیمتی ادامه فعالیت دادند. بازار سرمایه با توجه به اینکه در هفته پایانی تابستان شاهد سبزپوشی ۸۹ درصد از نمادها بود، اما در شرایط کنونی بیش از ۹۰ درصد نمادها منفی هستند.
با توجه به اخبار منفی از تنش‌های سیاسی و نظامی در خاورمیانه به عنوان چالش‌های اصلی بورس روند معاملات اخیر، منفی شده است. بر همین اساس این شرایط، بازار سهام با محدودیت یک درصدی دامنه نوسان قیمتی مدیریت شد که مانع از افت ارزش معاملات شده است. کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند که در هفته سوم مهر، تحولات مهم داخلی و خارجی می‌توانند تأثیرات قابل توجهی بر بازارهای داخلی، به‌ویژه بورس، داشته باشند.
فعالان بازار معتقدند که ضعف شرایط بنیادی شرکت‌ها باعث شده است که تحلیل‌گران به انتظار انتشار صورت‌های مالی شش‌ماهه بنشینند. ایجاد هیجانات معاملاتی کوتاه‌مدت شد. کارشناسان بر این باورند که تنش های سیاسی و اقتصادی اثری گذرا بر باار دارد. بنابراین در ادامه تغییرات اقتصادی راه را برای تعدیل مثبت نسبت P/E بازار هموار می سازد. بنابراین، هفته اخر مهر برای بازار سرمایه از اهمیت ویژه‌ای برخوردار بود. چرا که فرصتی برای حذف موانع عبور از شاخص ۲.۲ میلیون واحد و تثبیت بالای این سطح فراهم می‌آورد.

استراتژی سهامداران تحت تاثیر جو روانی

شهیر محمدنیا کارشناس اقتصادی در گفتگو با وطن امروز با اشاره به اینکه بازار ایران ارزنده است، درباره استراتژی سهامداران گفت: در حال حاضر سهامداران نسبت به ریسک های سیاسی واکنش نشان داده اند و سهام خود را بدون توجه به ارزندگی عرضه کرده اند. به همین دلیل بعد از اینکه ریسک های سیاسی حذف شود شرایط بسیار تغییر می کند معاملات دوباره به روند صعودی باز خواهد گشت.
او با تاکید بر اینکه در شرایط اینچنینی باید بخش قابل توجهی از سبد سهام افراد از شرکت های بزرگ باشد و شناوری قابل توجهی داشته باشند، گفت: این موضوع روی نقد کردن سرمایه برای کسانی که قصد خروج دارند آسان است. همچنین بخشی از سبد سرمایه گذاری افراد وقتی از صندوق‌های درآمد ثابت باشد. می تواند بدون ریسک باشد.
محمدنیا تاکید کرد: در هر حال نگاه سرمایه‌گذار در بازار و اساسا باید اینگونه باشد که با پولی وارد سرمایه‌گذاری شود که به آن نیازی ندارید. بازار الان بازار نوسان گیری و دیدهای کوتاه مدت نیست. این بازار یک مدیریت پسیو یا غیر فعال پرتفوی می طلبد و حتما باید با پول هایی وارد بازار شوید که نیازی به آن ندارید. در هر حال یکی از مزیت های بزرگ بازار بورس باید نقد شوندگی آن باشد، ولی خوب بازار در مقطع کنونی به دلیل دامنه نوسان و ریسک های سیاسی به صف فروش سنگین رسیده است.
اظهارات وزیر اقتصاد درباره تسهیل روند تأمین مالی از بازار سرمایه، حرکت مثبت بورس همچنان یک سیگنای مثبت برای بازار سهام است. همچنین، بر این اساس، پیش‌بینی می‌شد که هفته آینده شرایط متعادلی در بورس حاکم باشد. با این حال خروج پول حقیق از بازار ادامه دارد.

کاهش حجم معاملات ناشی از محدودیت دامنه نوسان

معاملات بازار سهام فعلا نتوانست از تشدید عرضه جلوگیری کند. کندل شاخص کل نشان داد که با وجود دامنه نوسان یک درصدی، میانگین قیمت سهم‌های بزرگ بازار کاهش یافته است. به‌طوری که شاخص کل در مدت شش روز کاری اخیر با کاهش ۲ درصدی از تراز دو میلیون و ۱۵۵ هزار واحد در پایان هفته گذشته به دو میلیون و ۱۰۶ هزار واحد در پایان روز شنبه رسید.
این روند نزولی همچنین در سهم‌های کوچک بازار مشاهده می‌شود. به‌طوری که شاخص هم‌وزن در این هفته با کاهش روبرو شد. این شرایط نشان‌دهنده چالش‌های پیش روی بازار سرمایه است و استراتژی سهامداران بیشتر به سمت فروش سوق پیدا کرده است. به همین دلیل نیاز به توجه ویژه به عوامل بنیادی و سیاسی را مطرح می‌کند. تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران باید به دقت تحولات جاری را رصد کنند تا تصمیمات بهتری اتخاذ نمایند.
کاهش حجم معاملات، میانگین ارزش معاملات خرد را نیز تحت تأثیر قرار داد و این رقم به حدود دو هزار میلیارد تومان رسید. از سوی دیگر، روند نزولی شدید سهم‌های بازار باعث منفی شدن تراز پول حقیقی شد. در این مدت، بیش از چهار هزار و ۴۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی از سهام، حق تقدم و صندوق‌های سهامی خارج شد. این روند به‌ویژه در روز یکشنبه شدت بیشتری داشت، به‌طوری که بیش از یک همت پول از بورس خارج شد.
شاخص بورس درهفته جاری نیز تحت تاثیر احتمال بروز جنگ با روند نزولی آغاز کرد. این موضوع ناشی از رفتار هیجانی و نگرانی‌ سهامداران خرد در بازارهای مالی و سرمایه‌ای است. به همین دلیل، سازمان بورس همچنان تاکید دارد که دامنه نوسان معاملات را به مثبت و منفی یک درصد نگهدارد. این اقدام به کاهش منطقه ریزش بازار کمک کرد و به نظر می‌رسد این محدودیت تا آرام شدن اوضاع در منطقه ادامه خواهد داشت.

رکود معاملات سهام مانع از افزایش زیان سهامداران

ایجاد محدودیت دامنه نوسان یک درصدی، بازار سهام را از ریزش شدید نجات داد. اما ارزش و حجم معاملات خرد به کمترین میزان در روزهای اخیر رسید این شرایط نشان‌دهنده چالش‌های بزرگ پیش روی بازار سرمایه است و نیاز به نظارت و اقدامات مقتضی برای بازگشت اعتماد سرمایه‌گذاران را بیشتر می‌کند. تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران باید به دقت تحولات جاری را رصد کنند تا تصمیمات بهتری اتخاذ نمایند.
در گذشته، هنگام بروز تنش‌های سیاسی و اتفاقات غیرمنتظره، سازمان بورس و اوراق بهادار با دو روز تأخیر دامنه نوسان را محدود کرد که این تأخیر منجر به ضرر قابل توجهی برای سهام‌داران شد. اما این بار، تصمیم به‌موقع درباره محدودیت دامنه نوسان، از زیان سنگین فعالان بازار سرمایه به دلیل تنش‌های نظامی اخیر جلوگیری کرد.
هرچند این تحولات در کوتاه مدت نشان‌دهنده چالش‌های جدی پیش روی بازار سرمایه است و نیاز به تصمیمات سریع و مؤثر برای جلب اعتماد سرمایه‌گذاران را نمایان می‌کند. اما با توج به ارزندگی بازارهای مالی ایران و همچنین احتمال موقت بودن این ریسک ها به نظر می رسد بازار به سرعت به وضعیت عادی بر می گردد. بنابران سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران باید به دقت تغییرات بازار را رصد کنند تا به بهترین تصمیمات دست یابند.

استراتژی سهامداران خرید صندوق های درامد ثابت یا طلا

حجم معاملات خرد به شش میلیارد و ۱۰۰ میلیون برگه سهم رسید که نسبت به هفته گذشته همچنان اندک به نظر می‌رسد. همچنین، ارزش معاملات خرد به دو هزار میلیارد تومان کاهش یافت. این امر نشان‌دهنده بازگشت سریع ترس و رکود به معاملات سهام است. در این روز، تراز پول حقیقی نیز منفی بود و ۸۷۷ میلیارد تومان از سهام خرد، حق تقدم‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری خارج شد. در مقابل، صندوق‌های درآمد ثابت و طلا با ورود پول حقیقی مواجه بودند.
ارزش معاملات خرد به کمتر از دو هزار میلیارد تومان سقوط کرد و حجم معاملات نیز تنها به چهار میلیارد برگه سهم رسید. این هفته با گمانه‌زنی درباره تشدید تنش ها همراه بود. در واقع پس از حملات موشکی و پهپادی گسترده جمهوری اسلامی ایران، که شامل شلیک بیش از ۱۸۰ موشک به سمت اسرائیل بود، شرایط خاص منطقه و لزوم بررسی وضعیت کشور پس از این رویداد باعث شد همچنان دامنه یک درصد ادامه داشته باشد.
به گفته کارشناسان، بازار سرمایه در شرایط کنونی تحت تأثیر محدودیت‌های اعمال شده در دامنه نوسان و شرایط نامطلوب کلی بازار، روند منفی را دنبال می‌کند. این وضعیت منجر به کاهش نقدشوندگی در بازار شده و سرمایه‌گذاران با محدودیت‌های بیشتری در انجام معاملات مواجه هستند.
اگرچه هدف از تعیین دامنه نوسان پایین، کاهش ریسک‌های شدید و هیجانات لحظه‌ای است، اما در برخی موارد مانع از اصلاح طبیعی و سریع بازار می‌شود. این موضوع به‌ویژه در شرایط کنونی که بازار با رکود و نوسانات منفی مواجه است، چالش‌های بیشتری برای سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است.

استراتژی سهامداران تحت تاثیر عوامل سیاسی و اقتصادی

شرایط نامطلوب اقتصادی و کاهش تقاضا در برخی صنایع کلیدی فشار زیادی به شرکت‌های حاضر در بورس وارد کرده است. این فشارها به‌طور عمده ناشی از عدم اطمینان سرمایه‌گذاران نسبت به آینده اقتصادی کشور و تأثیر تحریم‌ها و بحران‌های منطقه‌ای است.
استراتژی سهامداران همواره نسبت به تحولات سیاسی و اجتماعی حساس است. در ماه‌های اخیر، به‌دلیل تنش‌های سیاسی و جنگ‌های منطقه‌ای، شاهد کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران و نوسانات قابل‌توجهی در بازار بورس بوده‌ایم. در شرایط عدم قطعیت، سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن‌تری همچون طلا و ارز پناه می‌برند و از بازارهای پرریسک مانند بورس فاصله می‌گیرند.
با کاهش تنش‌ها و بازگشت ثبات نسبی، فرصت‌های جدیدی برای بازگشت سرمایه‌گذاران به بازار بورس ایجاد می‌شود. تجربه نشان داده است که پس از عبور از بحران‌های سیاسی، بازارهای مالی تمایل به رشد دارند. این بازگشت باید با حمایت‌های دولت و تغییر سیاست‌های اقتصادی همراه شود تا اعتماد سرمایه‌گذاران بازگردد.
در نهایت، برای بهبود وضعیت بازار سرمایه و جذب دوباره سرمایه‌گذاران، نیاز به ایجاد ثبات اقتصادی و سیاسی و اتخاذ سیاست‌های حمایتی وجود دارد. توجه به این نکات می‌تواند به تقویت بازار بورس و افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران کمک کند.