با توجه به عملکرد فروردین و اردیبهشت، پیشبینی میشود شرکت کساوه در سال ۱۴۰۵ سودآوری قابل توجهی (احتمالاً چندین برابر سال ۱۴۰۴) داشته باشد.
به گزارش سرمایه فردا، شرکت کاشی ساوه (کساوه) در تازهترین گزارش ماهانه خود، یک رکورد بیسابقه در فروش ثبت کرده است. بر اساس این گزارش، شرکت در اردیبهشت ماه ۱۴۰۵ موفق به فروش (کسب درآمد) ۵۴۹ میلیارد تومانی شده است. این رقم در مقایسه با ماه قبل (فروردین ۱۴۰۵ که حدود ۱۳۳ میلیارد تومان بود) رشدی ۳۱۳ درصدی (بیش از ۴ برابر) را نشان میدهد. همچنین، فروش این ماه نسبت به میانگین فروش ماهانه شرکت (۳۴۱ میلیارد تومان) حدود ۶۱ درصد بیشتر بوده است. مجموع فروش شرکت در سال مالی ۱۴۰۵ (که از فروردین آغاز شده) به ۶۸۲ میلیارد تومان رسیده است. این گزارش به تحلیل دلایل این جهش و چشمانداز آینده شرکت میپردازد.
علل جهش فروش؛ افزایش نرخ ارز و فروش از موجودی
جهش ۳۱۳ درصدی فروش کساوه در اردیبهشت ماه نسبت به فروردین، عمدتاً ناشی از دو عامل است. نخست، «افزایش نرخ فروش محصولات» به دلیل جهش نرخ ارز. از آنجا که محصولات کاشی و سرامیک (به ویژه صادراتی) معمولاً بر اساس نرخ ارز (دلار آزاد یا نیمایی) قیمتگذاری میشوند، افزایش نرخ دلار از حدود ۱۱۰ هزار تومان در فروردین به حدود ۱۷۰ هزار تومان در اردیبهشت، به طور مستقیم قیمت فروش محصولات را افزایش داده است. دوم، «فروش از موجودی انبار». به نظر میرسد شرکت کساوه در ماههای قبل (بهمن و اسفند ۱۴۰۴) با توجه به انتظارات تورمی، بخش قابل توجهی از محصولات خود را انبار کرده و در اردیبهشت ماه (که قیمتها به سطح بالایی رسیده) روانه بازار کرده است.
این موضوع با افزایش ۳۱۳ درصدی فروش (که عمدتاً ناشی از افزایش حجم فروش نیست، بلکه ناشی از افزایش قیمت و فروش موجودی انبار است) تأیید میشود. همچنین، «کاهش تولید (به دلیل قطعی برق و گاز) در زمستان» و «افزایش تقاضا برای بازسازی مناطق آسیبدیده در جنگ» نیز از عوامل مؤثر بر افزایش فروش بوده است. با این حال، نکته مهم این است که «تداوم این روند صعودی به تداوم تقاضا و توانایی شرکت در حفظ حاشیه سود بستگی دارد.»
چشمانداز ۱۴۰۵؛ سودآوری قابل توجه، اما با دو ریسک
با توجه به عملکرد فروردین و اردیبهشت، پیشبینی میشود شرکت کساوه در سال ۱۴۰۵ سودآوری قابل توجهی (احتمالاً چندین برابر سال ۱۴۰۴) داشته باشد. دلایل این پیشبینی عبارتند از: «ثبات نرخ ارز در سطوح بالا» (حداقل ۱۶۰ تا ۱۸۰ هزار تومان)، «بهبود نسبی تأمین انرژی» (با پایان فصل سرما و کاهش قطعی گاز)، و «افزایش تقاضا برای محصولات کاشی و سرامیک» در بازارهای داخلی و خارجی (با فرض بازگشایی نسبی تنگه هرمز و از سرگیری صادرات). با این حال، «دو ریسک مهم» نیز وجود دارد.
نخست، «تداوم محاصره دریایی و اختلال در صادرات». اگر تنگه هرمز باز نشود، صادرات کساوه (که بخشی از درآمد آن را تشکیل میدهد) با مشکل مواجه خواهد شد و شرکت مجبور به فروش محصولات خود در بازار داخلی (با قیمتهای پایینتر) خواهد شد.
دوم، «قطعی برق در تابستان». در صورت تداوم ناترازی برق در تابستان ۱۴۰۵، شرکت ممکن است مجبور به کاهش تولید یا تعطیلی شود که بر سودآوری آن تأثیر منفی خواهد گذاشت. با این حال، با توجه به رکوردشکنی فروش در اردیبهشت و چشمانداز مثبت قیمتها، به نظر میرسد کساوه در سال ۱۴۰۵ یکی از سهام «پرپتانسیل» گروه کاشی و سرامیک باشد. سرمایهگذاران باید گزارشهای ماهانه آینده را برای تأیید تداوم این روند صعودی، به دقت رصد کنند. موفق باشید.
