فشارهای اقتصادی و سیاست‌های جهانی دوباره بازار فلزات گرانبها را به مرکز توجه تبدیل کرده است. در حالی که قیمت طلا به رکوردهای تازه‌ای دست یافته، نقره و مس نیز با نوسانات قابل توجهی روبرو هستند. تقاضای روزافزون صنعتی و تغییرات در زنجیره‌های تأمین، بازیگران این بازارها را با چالش‌ها و فرصت‌های جدید مواجه کرده است.

به گزارش سرمایه فردا، طی ماه‌های اخیر، تقویت دلار آمریکا و افزایش نرخ بازده اوراق بدهی، فشار زیادی بر قیمت فلزات گرانبها وارد کرده است. این عوامل به‌طور مستقیم موجب کاهش جذابیت این فلزات برای سرمایه‌گذاران می‌شوند. برای مثال، قیمت جهانی نقره اگرچه به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۱۲ رسیده است، اما هنوز به رکوردهای تاریخی ۵۰ دلار در هر اونس که در سال‌های ۱۹۸۰ و ۲۰۱۲ ثبت شده است، نزدیک نشده. دلیل این رکوردها عمدتاً به خریدهای سنگین و نگرانی‌های تورمی در آن دوره‌ها بازمی‌گردد.

مصارف، تقاضا و عرضه نقره

نقره به دلیل ویژگی‌های خاصش، در سه حوزه اصلی مورد استفاده قرار می‌گیرد:

1. مصارف صنعتی: در انتقال انرژی، تولید الکترونیک، و صنایع پزشکی. تخمین زده شده است که بیشترین درصد افزایش مصرف نقره در سال ۲۰۲۵ متعلق به بخش صنعتی خواهد بود.
2. سرمایه‌گذاری: به‌عنوان یک دارایی امن برای حفظ ارزش در زمان تورم و عدم اطمینان اقتصادی.
3. زینتی: در تولید جواهرات و لوازم تزئینی.

تقاضای نقره برای سال ۲۰۲۵ به ۱.۲۱ میلیارد اونس پیش‌بینی شده، در حالی که عرضه جهانی تنها حدود ۱.۰۳ میلیارد اونس خواهد بود. این شکاف میان عرضه و تقاضا فشار بیشتری بر بازار وارد خواهد کرد. مکزیک با تولید ۶۵۰۰ تن، حدود ۲۵ درصد تولید جهانی نقره را به خود اختصاص داده است.

پیش‌بینی قیمت نقره

تحلیلگران محافظه‌کار قیمت جهانی نقره را بین ۲۹ تا ۴۰ دلار در سال جاری تخمین می‌زنند، اما برخی دیگر معتقدند کمبود عرضه و احتمال تورم جهانی، می‌توانند قیمت را به محدوده ۳۵ تا ۵۰ دلار برسانند. این اختلاف نظرها ناشی از عدم قطعیت‌های موجود در بازار جهانی و تأثیر سیاست‌های اقتصادی کشورهای بزرگ است.

تحلیل جامع قیمت جهانی مس

قیمت مس در سال جاری بیش از ۱۴ درصد افزایش یافته و به ۹۸۸۳ دلار در هر تن در بورس فلزات لندن (LME) رسیده است. این افزایش قیمت تحت تأثیر تقاضای بالا برای تولید خودروهای برقی و تهدیدات تعرفه‌ها در آمریکا بوده است. گلدمن ساکس پیش‌بینی کرده که قیمت مس ممکن است طی ۱۲ ماه آینده به ۱۰۷۰۰ دلار برسد. علاوه بر این، معاملات آتی مس در بورس کالای شیکاگو به بالاترین سطح تاریخ خود، یعنی ۵.۳۵ دلار در هر اونس، دست یافته است.

تأثیر سیاست‌های آمریکا بر قیمت مس

فرمان اجرایی اخیر دونالد ترامپ در مورد بررسی تأثیر واردات مس بر امنیت ملی، باعث افزایش نااطمینانی در بازارها شده است. این تغییرات علاوه بر ایجاد تنش در زنجیره‌های تأمین، موجب افزایش قیمت مس در بازارهای جهانی شده است. واردکنندگان آمریکایی به دنبال منابع جایگزین مس، به‌ویژه از آمریکای جنوبی، هستند که این تغییرات پیچیدگی بازار جهانی را افزایش داده است.

تحلیل تکنیکال قیمت طلا

نمودارهای تکنیکال نشان‌دهنده یک کانال صعودی برای قیمت طلا هستند. مرز پایین کانال به‌عنوان سطح حمایت عمل کرده و از افت قیمت جلوگیری می‌کند. در هفته‌های اخیر، الگوهای فنجان شکل گرفته‌اند که نشان‌دهنده حرکت صعودی هستند. مقاومت‌های کلیدی برای طلا در مرزهای ۳۱۰۰ و ۳۱۲۰ دلار قرار دارند، و شکست این سطوح می‌تواند سودهای بیشتری را تسریع کند. از سوی دیگر، افت قیمت به زیر ۲۹۰۰ دلار ممکن است نشانه یک روند معکوس باشد.

سخن پایانی

با توجه به عوامل تأثیرگذار بر بازار فلزات گرانبها و عدم اطمینان‌های موجود، پیش‌بینی می‌شود روند صعودی قیمت‌ها ادامه یابد. سرمایه‌گذاران باید با رعایت استراتژی‌های معاملاتی، از فرصت‌های موجود بهره‌مند شوند و در عین حال تغییرات سریع سیاست‌ها و شرایط اقتصادی را زیر نظر داشته باشند.