پایگاه خبری سرمایه فردا

سرمایه گذاری در شرایط جنگ با استراتژی‌های کم‌ریسک‌تر مانند حفظ نقدینگی، تمرکز بر دارایی‌های با درآمد ثابت و پوشش‌دهی تورم از طریق طلا و ارز است. در این فضا، درک صحیح از رفتار بازار، واکنش سرمایه‌گذاران و شناخت صنایع مقاوم در برابر بحران، نقشی کلیدی در صیانت از ارزش دارایی‌ها ایفا می‌کند.

در بحبوحه کاهش واردات کالاهای صنعتی و مصرفی در بهار ۱۴۰۴، رشد چشمگیر واردات طلا بازتابی از تحولات سیاست‌های ارزی و جایگاه نوین این فلز گرانبها در معادلات اقتصادی ایران است.

در بازار ایران، تحلیل سیاسی اغلب نه بر پایه‌ی داده و ساختار، بلکه بر اساس منافع شخصی و امیدهای ذهنی ارائه می‌شود. فعالان باسابقه و حتی باسواد بازار، تحلیل‌هایی را منتشر می‌کنند که بیشتر بازتاب پورتفوی خودشان است تا واقعیت‌های میدانی. این آمیختگی خطرناک میان تحلیل و منافع، نه‌تنها سرمایه‌گذاران خرد را گمراه می‌کند، بلکه در بلندمدت اعتماد عمومی به تحلیل‌گران و رسانه‌ها را نیز فرسایش می‌دهد.

مشاور رئیس‌جمهور در امور همکاری‌های اقتصادی و عضو شورای عالی بورس، سه مؤلفه کلیدی برای بهبود بستر اقتصادی کشور مورد تأکید قرار گرفت: تحولات اجتماعی و فرهنگی با محوریت نسل‌های جدید، توسعه زیرساخت‌های دیجیتال، و نقش‌آفرینی پررنگ زنان در اقتصاد. وی همچنین درباره روند اصلاح دامنه نوسان در بازار سرمایه، سناریوهای پیش‌روی بورس در صورت توافق یا عدم توافق با آمریکا، و انتظارات از نهاد ناظر بازار سرمایه توضیحاتی ارائه داد.

در مسیر پرپیچ‌وخم اصلاحات دولتی آمریکا، دو چهره با رویکردهایی متفاوت اما هدفی مشترک برجسته شده‌اند: ال گور، سیاستمدار دقیق‌نگر دهه ۹۰ که با پروژه «بازآفرینی دولت» به جنگ بوروکراسی رفت، و ایلان ماسک، کارآفرین رادیکال قرن ۲۱ که در دولت ترامپ با رویکردی تهاجمی و فناورانه، ساختار دولت را به چالش کشید.

مظفری با اشاره به افت شدید شاخص‌ها، قفل شدن معاملات و خروج گسترده پول حقیقی، تأکید کرد که در نبود برنامه‌ریزی مشخص، بازار به مسیر نزولی خود ادامه داده است. در این میان، صندوق‌های درآمد ثابت و طلا به‌عنوان پناهگاه‌های امن سرمایه‌گذاران معرفی شده‌اند.

با افزایش خروج پول نسبت P/E بازار کاهش یافته و در حالت تعادلی بازار به ۷ رسیده و افزایش ریسک می‌تواند آن را به ۶ کاهش دهد که معادل افت ۱۰ درصدی شاخص است.

در پی صدور مجوز خروج کارکنان غیرضروری آمریکا از خاورمیانه و آماده‌باش نظامی پایگاه‌های این کشور در بحرین و کویت، بازارهای جهانی شاهد نوسانات چشمگیری شدند؛ تحرکاتی که به‌ باور تحلیلگران، ممکن است با تحولات پیرامون ایران مرتبط باشد.

موج گرانی برخی کالاهای مصرفی زیر سایه ضعف نظارت است. چراکه قیمت برخی کالاهای مصرفی نسبت به مدت مشابه پارسال تا حدود ۸۶ درصد افزایش داشته اند.