شنبه ۶ تیر ۱۴۰۵
بررسی تحرکات بازار، بازدهی، جریان نقدینگی، تابلو معاملات و اطلاعات بنیادی نشان میدهد که بازار سرمایه پس از رشد پرشتاب هفتههای اخیر، وارد فاز جدیدی شده است؛ فازی که در آن انتخاب سهم مهمتر از انتخاب صنعت است. در این گزارش، به غربالگری حرفهای بازدهی، ریسک، جریان نقدینگی و متغیرهای بنیادی پرداخته و مسیر حرکت پول هوشمند را رصد میکنیم.
به گزارش سرمایه فردا، این گزارش، یک غربالگری حرفهای برای بررسی همزمان بازدهی، ریسک، جریان نقدینگی، تابلو و متغیرهای بنیادی بازار است. تعداد کل نمادها و صندوقها ۱۱۰۰ مورد، تعداد سهام و شرکتها ۷۹۲ نماد و تعداد صندوقهای قابل معامله ۳۰۸ صندوق است. تصویر کلی بازار نشان میدهد که پس از رشد شارپ و هیجانی، نوبت به انتخابهای دقیقتر رسیده است.
در رأس نمادهای با بیشترین ورود پول حقیقی، فارس با حدود ۱,۱۴۸ میلیارد تومان قرار دارد. پس از آن، حکشتی با ۳۸۶ میلیارد تومان، سامان با ۳۶۱ میلیارد تومان، ذرت با ۳۱۰ میلیارد تومان و شسپا با ۳۰۶ میلیارد تومان در رتبههای بعدی جای گرفتهاند. رمپنا با ۲۹۳ میلیارد تومان، تاپیکو با ۲۶۷ میلیارد تومان، تادیکو با ۱۴۶ میلیارد تومان، وفیروزه با ۱۳۲ میلیارد تومان و وساپا با ۱۲۳ میلیارد تومان، دیگر نمادهای این فهرست هستند. نکته مهم این است که ورود پول صرفاً سیگنال خرید نیست؛ اما وقتی با حجم، ارزندگی و موقعیت قیمتی ترکیب شود، میتواند نشانه چرخش نقدینگی باشد.
در سمت مقابل، وبملت با خروج ۱,۷۹۶ میلیارد تومانی، بیشترین خروج پول را ثبت کرده است. فملی با ۱,۵۵۸ میلیارد تومان، اروند با ۱,۲۸۴ میلیارد تومان، سصوفی با ۴۸۵ میلیارد تومان و خودرو با ۴۲۸ میلیارد تومان در رتبههای بعدی قرار دارند. شبندر با ۴۲۴ میلیارد تومان، شستا با ۴۱۶ میلیارد تومان و وتجارت با ۳۶۷ میلیارد تومان نیز خروج پول قابلتوجهی داشتهاند. خروج پول از نمادهای بزرگ الزاماً به معنی ضعف بنیادی نیست؛ بخشی از آن میتواند ناشی از شناسایی سود، جابهجایی پول و حمایت حقوقی باشد. در واقع، برخی از این نمادها همچنان از ارزندگی برخوردارند و خروج پول موقتی است.
صنعت حملونقل با ورود ۵۸۳ میلیارد تومانی، بیشترین جذب نقدینگی را داشته است. خدمات فنی و مهندسی با ۳۱۰ میلیارد تومان، مخابرات با ۹۵ میلیارد تومان، کاشی و سرامیک با ۶۲ میلیارد تومان و استخراج نفت با ۴۰ میلیارد تومان در رتبههای بعدی قرار دارند. این دادهها نشان میدهد که پول هوشمند در حال حرکت از فضای صرفاً هیجانی به سمت گروههای عملیاتی و خبرمحور است.
گروه بانکها با خروج ۲,۱۱۳ میلیارد تومانی، بیشترین خروج پول را تجربه کرده است. سیمان با ۱,۹۳۶ میلیارد تومان، فلزات اساسی با ۱,۸۹۸ میلیارد تومان، کانههای فلزی با ۷۶۴ میلیارد تومان و دارویی با ۶۴۸ میلیارد تومان، دیگر صنایع با خروج پول سنگین هستند. نکته مهم این است که خروج پول از بانک و فلزات در کنار ورود پول به بعضی نمادهای همین گروهها نشان میدهد بازار وارد فاز «سهممحوری» شده، نه خروج کامل از صنعت. به عبارت دیگر، سرمایهگذاران در این صنایع نیز به دنبال تکسهمهای با پتانسیل هستند.
بر اساس ترکیب ورود پول حقیقی، حجم بالاتر از میانگین، بازدهی مثبت کوتاهمدت، نسبت P/E قابل دفاع و فاصله مناسب از سقف ۳۰ روزه، نمادهای زیر شناسایی شدهاند:
⭐️ خکار ⭐️ توریل ⭐️ ونفت ⭐️ فتوسا ⭐️ فسازان ⭐️ تفارس ⭐️ آسیا ⭐️ خودکفا ⭐️ حکشتی ⭐️ ونوین ⭐️ خبهمن ⭐️ ددانا ⭐️ ناما ⭐️ جوین ⭐️ شسپا
این فهرست سیگنال خرید نیست؛ بلکه خروجی غربالگری اولیه برای بررسی تابلو، حمایت، مقاومت و گزارشهای کدال است. سرمایهگذاران باید با تحلیل دقیقتر هر سهم، تصمیم نهایی را اتخاذ کنند.
صندوقهای درآمد ثابت ورود پول بسیار سنگینی داشتهاند؛ حدود ۲۰ هزار میلیارد تومان در ۵ روز اخیر. این یعنی بخشی از بازار هنوز محتاط است و نقدینگی پارکشده بالاست. صندوقهای طلا با وجود افت اونس، هنوز حدود ۱,۳۸۴ میلیارد تومان ورود پول داشتهاند، اما بازدهی یکماهه آنها منفی بوده و ریسک اصلاح ادامه دارد. صندوقهای اهرمی با میانگین بازدهی یکماهه بالا و ورود پول حدود ۵۱۴ میلیارد تومانی، از محبوبیت نسبی برخوردارند. نمادهای مهم این گروه عبارتند از: نارنج اهرم، جهش و توان. در مقابل، صندوقهای سهامی با وجود بازدهی مناسب یکماهه، حدود ۲,۵۷۱ میلیارد تومان خروج پول داشتهاند که نشانهای از شناسایی سود و احتیاط بعد از رالی اخیر است.
بازار از فاز رشد یکپارچه فاصله گرفته و وارد مرحله غربالگری شده است. از اینجا به بعد، صرفاً مثبت بودن بازار کافی نیست؛ باید سهمها از چهار فیلتر عبور کنند: جریان پول، حجم معاملات، ارزندگی بنیادی و گزارشهای کدال. پول هوشمند فعلاً بهصورت انتخابی وارد بازار میشود. صنایع حملونقل، فنی مهندسی و برخی سرمایهگذاریها وضعیت بهتری در جریان نقدینگی دارند، در حالی که بانک، فلزات و سیمان خروج پول سنگین داشتهاند، اما درون همین صنایع تکسهمهای قابل بررسی وجود دارد. صندوقهای درآمد ثابت همچنان محل پارک نقدینگی محتاط هستند و برای خریدهای جدید، بازار باید سهممحور دیده شود، نه صنعتمحور. سرمایهگذاران با تحلیل دقیقتر و توجه به فیلترهای چهارگانه، میتوانند فرصتهای واقعی را از هیجانات زودگذر تشخیص دهند.
تمام حقوق برای پایگاه خبری سرمایه فردا محفوظ می باشد کپی برداری از مطالب با ذکر منبع بلامانع می باشد.
سرمایه فردا