یکشنبه ۲۴ خرداد ۱۴۰۵
ریسک در بورس وجود ندارد اما برای سرمایهگذاری مطمئن باید منتظر شد و دید شرایط جدید چقدر تولید، فروش، درآمد و حاشیه سود را تحت تاثیر قرار داده است.
حسن کاظم زاده: گذاشته شدن همه ترسها و اطمینان از ادامه روند مثبت است. بورس ارزان بود، قبل از جنگ ارزانتر شد و بعد از بازگشایی هم علی رغم رشد اخیر کماکان، ارزان به حساب میآمد. یک ترسی در بسیاری از سرمایهگذاران بود که تنش مجددا بالا بگیرد و تفاهمی برای پایان جنگ اتفاق نیافتد و به همین دلیل سرمایهگذاران در بورس دست به عصا حرکت میکردند. حالا با اتفاقات آخر هفته و صحبت از تفاهم پایان جنگ (باز شدن تنگه هرمز و رفع محاصره) و ادامه مذاکرات برای باقی مسائل از ۶۰ روز دیگر، خریداران با اطمینان بیشتر در صفهای خرید نشستند. تقاضایی به اندازهی ۵۰ همت که در نهایت فقط حدود ۱۱ سهام گیر خریداران آمد. شرایطی که نشان میدهد اگر اتفاقی منفی در فرآیند تفاهم پایان جنگ نیافتد، این روند صعودی کماکان ادامه دارد.
اگر سهام بازار را به چهار دسته آسیب دیده، مختل در تولید، دچار مشکلات در تولید/فروش و متاثر ناچیز از جنگ تقسیم کنیم، تا این آخرین هفته تنها دستهای که با اطمینان میشد گفت بازده خوبی امسال خواهد داد، دسته چهارم بود. صنایعی مثل غذایی، زراعی، سیمان، دارو، خرده فروشی و غیره، علی رغم اینکه در یک ماه گذشته، سهمهای دستههای دیگر نیز رشد کردند اما در تحلیل بنیادی بسیاری از سرمایهگذاری در آن دسته دوری میکردند و این دسته چهارم بود که همواره قفل صف خرید بود. با شرایط جدید این دسته چهارم کماکان رشد خواهد کرد.
در مورد صنایعی مثل پالایشی و نیروگاهی نگرانی از حملات وجود داشت که با تفاهم در پیش این نگرانی برطرف میشود. در مورد صنایع صادراتی سالم و صنایعی که مواد اولیه خود را وارد میکردند نگرانی وجود داشت که محاصره عملیات آنها را دو سه ماه بعد خراب کند که با تفاهم این نگرانی نیز کمرنگ میشود. به همین دلیل دسته سوم سهمها که مشکلاتی در تولید و فروش داشتند و سرمایهگذاران بعضا با نگرانی آنها را میخریدند، با شرایط تفاهم میتوانند در ادامه روند بازار جزو گروههای پیشرو باشند.
بعضی از شرکتها بخشی از مواد اولیه خودشان را از شرکتهای پتروشیمی آسیب دیده از جنگ (توقف تولید شده یا خسارت دیده) تامین میکردند و با توقف تولید آنها دچار مشکل در تامین مواد شدهاند و روند تولید آنها مختل شده است. در حال حاضر این شرکتها یا باید منتظر باشند که مواد اولیه مجددا تولید شود یا وارد شود. به نظر من با شرایط جدید اختلال تولید این شرکتها رفع خواهد شد و با تفاهم شکل گرفته، مواد اولیه حداقلی وارد خواهد شد. اما قاعدتا بهای تمام شده این شرکتها حداقل برای چند فصل بالا میرود. لذا در این رالی نمادهای مذکور با جو بازار رشد میکنند ولی برای سرمایهگذاری مطمئن باید منتظر شد و دید شرایط جدید چقدر تولید، فروش، درآمد و حاشیه سود را تحت تاثیر قرار داده است.
تمام حقوق برای پایگاه خبری سرمایه فردا محفوظ می باشد کپی برداری از مطالب با ذکر منبع بلامانع می باشد.
سرمایه فردا