پنجشنبه ۱۸ تیر ۱۴۰۵
بررسی فیلترِ ۳۳ نمادِ بازارِ سرمایه بر اساسِ رشدِ فروشِ واقعی، بهبودِ حاشیهی سودِ عملیاتی و P/E پایین بازار سرمایه در سال ۱۴۰۵ که میتواند مسیر معاملات را شفاف کند.
بهناز اکبرپور: در میانِ انبوهِ گزارشهایِ خردادماه، برخی شرکتها نه فقط رشدِ فروشِ اسمی، که عملکردی فراتر از نرخِ تورم ثبت کردهاند. تورمی که در خردادِ امسال، به ۸۹ درصد رسیده بود و بسیاری از شرکتها، تنها با افزایشِ قیمتها، توانستند فروشِ خود را بالا ببرند. اما ۳۳ نماد، با عبور از این مانع، نشان دادند که رشدِ واقعی و بهبودِ حاشیهی سود، در دستورِ کارِ آنها قرار دارد. از زراعت و فلزاتِ اساسی گرفته تا قندوشکر و محصولاتِ شیمیایی و دارویی، این فیلترِ ترکیبی، شرکتهایی را شناسایی کرده است که از منظرِ رشدِ فروش، کیفیتِ عملیاتی و ارزشگذاری، شرایطِ مناسبی برایِ بررسیِ بنیادی دارند. در میانِ این ۳۳ نماد، نامهایی مانند «خلنت» با رشدِ ۱,۱۱۳ درصدی، «فگستر» با ۴۲۰ درصد، «بهپاک» با ۳۹۳ درصد و «قشیر» با ۲۸۹ درصد، بیش از همه، میدرخشند.
گزارشهایِ عملکردِ خردادماه ۱۴۰۵ شرکتهایِ بورسی، نشان میدهد که بخشی از نمادهایِ بازار، علاوه بر ثبتِ رشدِ فروشِ اسمی، توانستهاند عملکردیِ بالاتر از نرخهایِ تورم داشته باشند. در این بررسی، تلاش شده است با استفاده از یک فیلترِ ترکیبی، شرکتهایی شناسایی شوند که از منظرِ رشدِ فروش، کیفیتِ عملیاتی و ارزشگذاری، شرایطِ مناسبی برایِ بررسیِ بنیادی داشته باشند.
معیارهایِ این فیلتر، عبارتند از:
∆· مقایسهی رشدِ فروش با تورم: رشدِ فروشِ خرداد ۱۴۰۵ نسبت به خرداد ۱۴۰۴، با تورمِ نقطهبهنقطهی خرداد (۸۹ درصد) مقایسه شده است. همچنین، رشدِ فروشِ تجمیعیِ سهماههی ۱۴۰۵ نسبت به سهماههی ۱۴۰۴، با تورمِ سالانهی خرداد (۶۲ درصد) سنجیده شده است.
∆· بهبودِ حاشیهی سودِ عملیاتی: نسبتِ حاشیهی سودِ عملیاتیِ فصلِ آخر به حاشیهی سودِ عملیاتیِ TTM (چهار فصلِ گذشته) بررسی شده است تا شرکتهایی انتخاب شوند که عملکردِ عملیاتیِ فصلِ آخرِ آنها نسبت به میانگینِ چهار فصلِ گذشته، بهبود یافته باشد.
∆· ارزشگذاریِ مناسب: نسبتِ P/E TTM مثبت و کمتر از ۷ واحد، به عنوانِ شرطِ نهاییِ ارزشگذاری لحاظ شده است.
نتیجهی این بررسی، شناساییِ ۳۳ نماد است که از این فیلترِ ترکیبی عبور کردهاند.
در میانِ ۳۳ نمادِ انتخابشده، برخی با رشدهایِ خیرهکننده، بیش از همه میدرخشند:
✓· خلنت (خودرو و ساختِ قطعات): با رشدِ ۱,۱۱۳ درصدی، رکورددارِ این فهرست است. این رشدِ باورنکردنی، نشان از تحولِ اساسی در این شرکت دارد.
✓· فگستر (فلزاتِ اساسی): با رشدِ ۴۲۰ درصدی، دومین نمادِ برترِ این فهرست است.
✓· بهپاک (محصولاتِ غذایی): با رشدِ ۳۹۳ درصدی، در جایگاهِ سوم قرار دارد.
✓· قشیر (قند و شکر): با رشدِ ۲۸۹ درصدی، یکی از ستارههایِ صنعتِ قندوشکر است.
نمادهایِ انتخابشده، در طیفِ گستردهای از صنایعِ بورسی پراکنده شدهاند که نشان از عمقِ این فیلتر و پوششِ بخشهایِ مختلفِ اقتصاد دارد:
· زراعت: سپید (۲۴۵٪)، زفجر (۱۵۵٪)، زفارس (۱۴۱٪)
· فلزاتِ اساسی: فگستر (۴۲۰٪)، فزرین (۲۹۶٪)، فرود (۲۲۲٪)، سیسکو (۱۴۴٪)، فسبزوار (۶۶٪)
· قند و شکر: قشیر (۲۸۹٪)، قمرو (۲۷۶٪)
· محصولاتِ شیمیایی: شصفها (۱۶۲٪)، شپاکسا (۱۳۹٪)، شکام (۱۳۳٪)
· محصولاتِ غذایی: بهپاک (۳۹۳٪)، غشاذر (۱۲۸٪)
· سیمان: سخاش (۱۳۰٪)، سقاین (۱۰۲٪)
· فرآوردههایِ نفتی: شسپا (۲۰۴٪)، شنفت (۷۵٪)
· دارویی: دلقما (۱۳۳٪)
· ساختِ محصولاتِ فلزی: چدن (۱۳۰٪)
· حملونقلِ آبی: حخزر (۱۶۵٪)
· کاشی و سرامیک: کساوه (۱۶۴٪)، کپارس (۱۲۱٪)، کلوند (۷۱٪)
· ماشینآلات: تایرا (۷۹٪)، بنیرو (۱۲۲٪)
· استخراجِ زغالسنگ: کربن (۶۲٪)
· استخراجِ کانههایِ فلزی: کاما (۶۵٪)
· رایانه: رافزا (۷۸٪)
· مخابرات: همراه (۶۳٪)
این فیلترِ ترکیبی، به سرمایهگذاران کمک میکند تا از میانِ صدها نمادِ موجود در بازار، آنهایی را شناسایی کنند که از سه منظرِ مهم، شرایطِ مناسبی دارند:
۱. رشدِ واقعیِ فروش: رشدِ فروشِ این شرکتها، فراتر از نرخِ تورم است، یعنی آنها توانستهاند حجمِ فروشِ خود را افزایش دهند و فقط با افزایشِ قیمت، رشدِ اسمیِ فروش را ثبت نکردهاند.
۲. بهبودِ کیفیتِ عملیاتی: حاشیهی سودِ عملیاتیِ آنها در فصلِ آخر، نسبت به میانگینِ چهار فصلِ گذشته، بهبود یافته است. این یعنی شرکت، کاراییِ بیشتری پیدا کرده و هزینههایِ خود را بهتر مدیریت میکند.
۳. ارزشگذاریِ پایین: نسبتِ P/E این شرکتها، کمتر از ۷ واحد است. این یعنی قیمتِ سهامِ آنها، نسبت به سودآوریِشان، پایین و ارزنده است.
گزارشهایِ خردادماه، فرصتهایِ زیادی را برایِ سرمایهگذارانِ هوشمند، فراهم کردهاند. ۳۳ نمادی که در این فیلترِ ترکیبی، شناسایی شدهاند، از منظرِ رشدِ واقعیِ فروش، بهبودِ حاشیهی سود و ارزشگذاریِ پایین، شرایطِ مناسبی برایِ سرمایهگذاری دارند. سرمایهگذاران میتوانند با بررسیِ دقیقترِ این نمادها و توجه به چشماندازِ صنعت و شرکت، از فرصتهایِ ایجادشده، نهایتِ استفاده را ببرند.
تمام حقوق برای پایگاه خبری سرمایه فردا محفوظ می باشد کپی برداری از مطالب با ذکر منبع بلامانع می باشد.
سرمایه فردا