پایگاه خبری سرمایه فردا

مهرگان و شوینده، دو هلدینگ با پرتفوی متنوع و ارزش افزوده بالا هستند که با تخفیف‌های قابل توجهی نسبت به NAV معامله می‌شوند.

برندگان اصلی تغییرات سیاسی ایران ، صنایعی هستند که از رفع محاصره دریایی، کاهش هزینه‌های حمل و نقل، افزایش صادرات، و کاهش ریسک سرمایه‌گذاری سود می‌برند. بازندگان اصلی نیز صنایعی هستند که سودآوری آنها به شدت به نرخ ارز وابسته است و با کاهش نرخ ارز، سود آنها کاهش می‌یابد.

اگر الگوی تاریخی بورس ایران تکرار شود، شاخص کل «سقف شکنی» کرد و حداقل ۲۰ درصد بالاتر از سقف قبلی (یعنی محدوده ۵ میلیون و ۲۰۰ تا ۵ میلیون و ۳۰۰ هزار واحد) خواهد رفت. تاکنون الگوی کندل هفتگی خروج پول هوشمند در شاخص زده نشده است.

وقتی بورس بعد از جنگ روند صعودی شروع کند، به دلیل جاماندن بسیاری از سرمایه‌گذاران از روند، عطش خرید شدیدی به دلیل این جاماندگی به وجود آمد. این حس باعث شد خریداران هر نمادی که بتوانند را بخرند چون نمادهای مطلوب و بنیادی تقریباً غیرقابل خرید بودند. در حال حاضر می‌توان گفت به پایان این فصل جاماندگی نزدیک شده‌ایم.

بعد از توافق اولیه افت دلار و طلا و همزمان رشد بورس، یک فرصت تاریخی برای سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است. اما این فرصت بدون ریسک نیست. سرمایه‌گذارانی که در قله دلار و طلا خرید کرده‌اند، حالا با ضرر مواجه هستند و فروش در قیمت‌های فعلی ممکن است برای آنها منطقی نباشد. سرمایه‌گذارانی که نقد هستند، می‌توانند به تدریج و با رعایت اصول مدیریت ریسک، بخشی از سرمایه خود را به بورس منتقل کنند.

بازار سهام همچنان گزینه جذابی است، مظفری توضیح داد که «ذائقه بازار» در حال تغییر است. از این به بعد، میل بازار به سمت سهم‌های کوچکتر خواهد رفت.

بازار سرمایه با «اعتماد» رشد می‌کند، نه با «کنترل». اعتماد سرمایه‌گذاران زمانی جلب می‌شود که بدانند «قوانین بازی» در میان‌مدت و بلندمدت تغییر نخواهد کرد. نه اینکه هر ماه یک مصوبه جدید ابلاغ شود که تعادل بازار را بر هم بزند.

بررسی سه هلدینگ بزرگ نشان می‌دهد که بازار سرمایه ایران با تخفیف‌های قابل توجهی نسبت به NAV معامله می‌شود. تاپیکو با ۵۸ درصد تخفیف، نماد با ۵۰ درصد تخفیف، و پارسان با ۲۷ درصد تخفیف.

به نظر پویان مظفری تحلیل گر بازارهای مالی، از این به بعد نباید «تک سیمانی»، «تک زراعی»، «تک دارویی» چید. بلکه باید «سبد متنوع» چید. فرمول «یکی از این، یکی از آن، یکی از آن» جواب نمی‌دهد. تحلیل سهم بسیار مهم می‌شود.