بررسی جهش و زیانهای ساختاری بورس
به گزارش سرمایه فردا، برخی از شرکتها، در بهارِ امسال، با رشدهایِ سرسامآورِ سود، توجهِ همگان را به خود جلب کردند. این رشدها، عمدتاً ناشی از افزایشِ نرخهایِ فروش، بهبودِ حاشیهی سود و مدیریتِ هزینهها بوده است.
·فروس (فروسیلیس ایران) : با رشدِ ۳,۲۸۳ درصدیِ سود، رکورددارِ جهشِ سودآوری در این فصل است. این رشدِ خیرهکننده، نشاندهندهی بهبودِ قابلِ توجهِ شرایطِ بازار و افزایشِ تقاضا برایِ محصولاتِ این شرکت است.
غبشهر (صنعتی بهشهر) : با رشدِ ۱,۷۹۵ درصدیِ سود در دورهی ۶ ماهه، عملکردیِ فراتر از انتظار داشته است. این جهش، عمدتاً ناشی از افزایشِ نرخهایِ فروش و بهبودِ حاشیهی سود در صنعتِ روغنهایِ خوراکی است.
کپرور (زغالسنگ پروده طبس) : با رشدِ ۱,۱۳۶ درصدیِ سود، نشان داده است که صنعتِ زغالسنگ، در مسیرِ صعودیِ خود قرار دارد.
غپونه (صنایع غذایی پونه) : با رشدِ ۱,۲۴۳ درصدیِ سود، عملکردیِ درخشان در صنعتِ غذا داشته است.
فسازان (صنایع فولادسازی) : با رشدِ ۶۸۶ درصدیِ سود، نشان داده است که صنعتِ فولاد، با وجودِ چالشها، همچنان پتانسیلِ رشد دارد.
دلر (داروسازی اکسیر) : با رشدِ ۳۴۰ درصدیِ سود، یکی از درخشانترینِ عملکردها را در صنعتِ دارو داشته است.
شبندر (پالایش نفت بندرعباس) : با رشدِ ۱۱۵ درصدیِ سود و ثبتِ ۸۸۹ ریال سود به ازای هر سهم، یکی از پیشتازانِ صنعتِ پالایش بوده است.
شرکتهایی که مسیرِ صعودی را طی کردند
گروهِ دیگری از شرکتها، با رشدهایِ قابلِ توجه، اما نه چندان خیرهکننده، عملکردِ خوبی را ثبت کردند.
بنیرو (نیرو ترانس) : با رشدِ ۱۱۹ درصدیِ سود، عملکردیِ خوب در صنعتِ تجهیزاتِ برقی داشته است.
بکابل (سیم و کابل ابهر) : با رشدِ ۱۸۶ درصدیِ سود، نشان داده است که صنعتِ کابلسازی، در مسیرِ رشد قرار دارد.
شکام (صنایع شیمیایی کیمیاگران امروز) : با رشدِ ۱۸۳ درصدیِ سود، عملکردیِ خوب در صنعتِ شیمیایی داشته است.
خیمن (ایمن خودرو شرق) : با رشدِ ۴۱۶ درصدیِ سود، یکی از درخشانترینِ عملکردها را در صنعتِ خودرو داشته است.
فسبزوار (سنگآهن) : با رشدِ ۹۹ درصدیِ سود در دورهی ۶ ماهه، عملکردیِ قابلِ قبول داشته است.
فاراک (ماشینسازی اراک) : با رشدِ ۱۶۶ درصدیِ سود در دورهی ۹ ماهه، نشان داده است که این شرکت، در مسیرِ بهبود قرار دارد.
فملی (ملی صنایع مس ایران) : با رشدِ ۲۶۲ درصدیِ سود، یکی از بهترینِ عملکردها را در صنعتِ مس داشته است.
شرانل (پتروشیمی) : با رشدِ ۱۹۲ درصدیِ سود، عملکردیِ خوب در صنعتِ پتروشیمی داشته است.
غویتا (صنایع غذایی ویتا) : با رشدِ ۵۳۳ درصدیِ سود در دورهی ۶ ماهه، عملکردیِ درخشان در صنعتِ غذا داشته است.
ونوین (بانک اقتصاد نوین) : با رشدِ ۶۸ درصدیِ سود، بهترینِ عملکرد را در میانِ بانکها داشته است.
غکورش (صنعت غذایی کورش) : با رشدِ ۵۴۴ درصدیِ سود، عملکردیِ عالی در صنعتِ غذا داشته است.
شاملا (معدنی املاح ایران) : با رشدِ ۱۹۰ درصدیِ سود، عملکردیِ خوب در صنعتِ معدن داشته است.
وبملت (بانک ملت) : با رشدِ ۳۰۷ درصدیِ سود، عملکردیِ قابلِ توجه در صنعتِ بانکداری داشته است.
زیانهایِ ساختاری؛ بانکها و خودروسازان در حاشیه
در سویِ دیگر، برخی از شرکتها، به ویژه در صنایعِ بانکی و خودروسازی، همچنان با زیانهایِ ساختاری مواجه هستند.
· وزمین (بانک ایران زمین) : با زیانِ ۲۷,۴۳۰ ریالی به ازای هر سهم، یکی از بدترینِ عملکردها را در صنعتِ بانکداری داشته است. این زیان، نشاندهندهی مشکلاتِ جدیِ این بانک در مدیریتِ هزینهها و وصولِ مطالبات است.
سمایه (بانک سرمایه) : با زیانِ ۸,۴۳۸ ریالی به ازای هر سهم و رشدِ ۱۰۰ درصدیِ هزینههایِ عمومی و اداری، نشان داده است که این بانک، با مشکلاتِ جدیِ ساختاری مواجه است. افزایشِ حقوق و مزایا و سایرِ هزینهها، سودآوریِ این بانک را به شدت، تحتِ تأثیر قرار داده است.
خساپا (ایرانی تولید اتومبیل سایپا) : با زیانِ ۵۸ ریالی به ازای هر سهم، عملکردِ ضعیفی در صنعتِ خودرو داشته است.
خپارس (پارس خودرو) : با زیانِ ۲۰۸ ریالی به ازای هر سهم، همچنان درگیرِ مشکلاتِ تولید و فروش است.
فولاد (فولاد مبارکه) : با کاهشِ ۲۶ درصدیِ سود، عملکردِ ضعیفی در صنعتِ فولاد داشته است.
تحلیل صنایعِ برنده و بازنده
بررسیِ عملکردِ شرکتها در بهارِ ۱۴۰۵، نشان میدهد که صنایعِ پالایشی، دارویی، غذایی و معدنی، عملکردِ بهتری نسبت به سایرِ صنایع داشتهاند. در مقابل، صنایعِ بانکی و خودروسازی، همچنان با مشکلاتِ جدی مواجه هستند.
صنایعِ پالایشی: با افزایشِ نرخهایِ جهانیِ نفت و فرآوردههایِ نفتی، سودآوریِ قابلِ توجهی را تجربه کردهاند.
صنایعِ دارویی: با افزایشِ نرخها و بهبودِ حاشیهی سود، عملکردِ خوبی داشتهاند.
صنایعِ غذایی: با افزایشِ نرخها و مدیریتِ هزینهها، به رشدِ سودآوریِ چشمگیری دست یافتهاند.
صنایعِ بانکی: همچنان با مشکلاتِ ناترازی و هزینههایِ بالا، دستوپنجه نرم میکنند.
صنایعِ خودروسازی: با زیانهایِ انباشته و مشکلاتِ تولید، همچنان در حاشیهی بازار قرار دارند.
بهارِ ۱۴۰۵، برایِ بازارِ سرمایه، فصلیِ دوگانه بود. از یک سو، شاهدِ جهشهایِ خیرهکنندهی سود در برخی شرکتها بودیم و از سوی دیگر، زیانهایِ ساختاری در برخی صنایع، همچنان پابرجا بود. سرمایهگذاران، باید با دقت، به عملکردِ شرکتها توجه کنند و با تحلیلِ بنیادی، سهامِ خود را انتخاب کنند. صنایعِ پالایشی، دارویی، غذایی و معدنی، به عنوانِ برندگانِ این فصل، شناخته میشوند و صنایعِ بانکی و خودروسازی، همچنان در انتظارِ بهبودِ شرایط، هستند.
فصل گزارشهای مالی همچنان ادامه دارد و هر روز، شرکتهای جدیدی با صورتهای مالی خود، تصویر دقیقتری از وضعیت صنایع مختلف ارائه میدهند. در این بخش، شاهد جهشهای خیرهکنندهای در صنایع دارو، سیمان و غذایی هستیم؛ شرکتی مانند سایینا با رشد ۵۴۳ درصدی سود، پیزد با ۴۷۱ درصد و سبزوا با ۴۷۵ درصد، رکوردهای جدیدی به ثبت رساندهاند. در مقابل، برخی شرکتها مانند خوساز، تپکو و چکاپا، از سود به زیان سقوط کردهاند و بانک سرمایه نیز با ثبت زیان ۲۷,۷۹۴ ریالی، همچنان در بحران باقی مانده است. در این گزارش، به بررسی عملکرد ۳۳ شرکت جدید در بهار ۱۴۰۵ پرداختهایم.
جهشهای صنایع دارو و سیمان
برخی شرکتها با رشدهای سرسامآور، توجه همگان را به خود جلب کردهاند. این رشدها، عمدتاً ناشی از افزایش نرخهای فروش، بهبود حاشیه سود و مدیریت موفق هزینههاست.
سایینا (صنایع بهداشتی سایینا) با رشد ۵۴۳ درصدی سود در دوره ۶ ماهه، رکورددار این گروه است. این جهش نشان از موفقیت این شرکت در صنایع بهداشتی و افزایش سهم بازار دارد.
پیزد (مجتمع صنایع لاستیک یزد) با رشد ۴۷۱ درصدی سود و ثبت ۱,۰۶۷ ریال به ازای هر سهم، یکی از درخشانترین عملکردها را در صنعت لاستیک داشته است. این رشد نشان از بهبود شرایط بازار و افزایش تقاضا برای محصولات لاستیکی دارد.
سبزوا (سیمان لار سبزوار) با رشد ۴۷۵ درصدی سود در دوره ۹ ماهه و ثبت ۸۱۱ ریال به ازای هر سهم، نشان داده است که صنعت سیمان در مسیر صعودی خود باقی مانده است.
سباقر (سیمان باقران) با رشد ۳۴۵ درصدی سود و ثبت ۱۴,۸۰۳ ریال به ازای هر سهم، بهترین عملکرد را در صنعت سیمان داشته است. این رقم، بالاترین سود هر سهم در این گروه محسوب میشود.
اسیاتک (انتقال دادههای اسیاتک) با رشد ۳۰۵ درصدی سود و ثبت ۴۸۶ ریال به ازای هر سهم، نشان داده است که صنعت مخابرات و انتقال داده، در مسیر رشد قرار دارد.
شنفت (نفت پارس) با رشد ۳۰۵ درصدی سود و ثبت ۶۱۲ ریال به ازای هر سهم، عملکردی عالی در صنعت نفت داشته است.
دیران (ایران دارو) با عبور از زیان ۵۳ ریالی در سال قبل به سود ۱,۲۷۳ ریالی در دوره ۶ ماهه، یکی از موفقترین بازگشتها را در صنعت دارو ثبت کرده است.
داوه (داروسازی آوه سینا) با رشد ۳۰۲ درصدی سود و ثبت ۳۵۴ ریال به ازای هر سهم، عملکردی قابل توجه در صنعت دارو داشته است.
دپارس (پارس دارو) با رشد ۱۸۵ درصدی سود و ثبت ۱,۳۵۸ ریال به ازای هر سهم، یکی از بهترین عملکردها را در صنعت دارو به ثبت رسانده است.
ساروم (سیمان ارومیه) با ثبت ۱۱,۳۰۸ ریال سود به ازای هر سهم و رشد ۷۲ درصدی، بیشترین سود هر سهم را در میان شرکتهای سیمان داشته است.
رشدهای قابل توجه در صنایع غذایی، معدن و خدمات
گروه دیگری از شرکتها با رشدهای قابل توجه، عملکرد خوبی را ثبت کردهاند.
غشصفا (شیر پاستوریزه پگاه اصفهان) با رشد ۱۸۲ درصدی سود در دوره ۶ ماهه و ثبت ۲,۲۰۳ ریال به ازای هر سهم، عملکردی عالی در صنعت لبنیات داشته است.
غسالم (سالمین) با رشد ۱۹۳ درصدی سود و ثبت ۴۶۰ ریال به ازای هر سهم، عملکردی خوب در صنعت غذا ثبت کرده است.
دتولید (داروسازی تولید دارو) با عبور از زیان ۳۲۷ ریالی در سال قبل به سود ۱۳۸ ریالی در دوره ۶ ماهه، نشان از بهبود عملکرد این شرکت دارد.
سقاین (سیمان قاین) با رشد ۲۴۱ درصدی سود و ثبت ۱,۳۱۲ ریال به ازای هر سهم، عملکردی درخشان در صنعت سیمان داشته است.
ذرت (زرین ذرت شاهرود) با رشد ۱۶۳ درصدی سود در دوره ۶ ماهه و ثبت ۲,۰۶۲ ریال به ازای هر سهم، عملکردی خوب در صنعت غذایی داشته است.
فزرین (زرین معدن آسیا) با رشد ۲۹۳ درصدی سود و ثبت ۳۴۲ ریال به ازای هر سهم، عملکردی عالی در صنعت معدن ثبت کرده است.
سکرما (گروه صنایع سیمان کرمان) با رشد ۱۳۲ درصدی سود در دوره ۶ ماهه و ثبت ۶,۸۵۶ ریال به ازای هر سهم، عملکردی قابل قبول در صنعت سیمان داشته است.
شبهرن (نفت بهران) با رشد ۲۰۲ درصدی سود و ثبت ۱,۴۶۷ ریال به ازای هر سهم، عملکردی خوب در صنعت نفت داشته است.
قصفها (قند اصفهان) با رشد ۱۹۵ درصدی سود و ثبت ۱۱۵ ریال به ازای هر سهم، نشان از بهبود شرایط در صنعت قند و شکر دارد.
از سود به زیان در خودرو و کاغذ
در سوی دیگر، برخی شرکتها از سود به زیان سقوط کرده و برخی دیگر، زیانهای خود را افزایش دادهاند.
خوساز (صنعتی محورسازان ایران خودرو) با زیان ۸۳۶ ریالی به ازای هر سهم، نسبت به زیان ۴۸۹ ریالی سال قبل، افزایش ۷۱ درصدی زیان داشته است. این موضوع نشان از عمق بحران در صنعت قطعهسازی خودرو دارد.
تپکو (تولید تجهیزات سنگین هپکو) با ثبت ۲۶ ریال زیان به ازای هر سهم، در حالی که سال قبل ۵ ریال سود شناسایی کرده بود، نشان از تغییر روند منفی در این شرکت دارد.
چکاپا (گروه صنایع کاغذ پارس) با ثبت ۲۱۲ ریال زیان به ازای هر سهم در دوره ۶ ماهه، در حالی که سال قبل ۱۱۴ ریال سود شناسایی کرده بود، یکی از بدترین شکستها را در صنعت کاغذ ثبت کرده است.
های_وب (داده گستر عصر نوین) با ثبت ۲۴ ریال زیان به ازای هر سهم، در حالی که سال قبل ۸ ریال سود شناسایی کرده بود، نشان از تغییر روند منفی در این شرکت دارد.
سمایه (بانک سرمایه) با ثبت زیان ۲۷,۷۹۴ ریالی به ازای هر سهم در سال مالی ۱۴۰۴، نسبت به زیان ۲۳,۳۱۱ ریالی سال قبل، افزایش ۱۹ درصدی زیان داشته است. این موضوع نشان از تداوم بحران در این بانک دارد.
برندگان و بازندگان بهار
بررسی عملکرد شرکتها در این بخش، نشان میدهد که صنایع سیمان، دارو، نفت و غذایی، همچنان در مسیر صعودی قرار دارند. در مقابل، صنایع خودرو و قطعهسازی و بانکها، همچنان با مشکلات جدی مواجه هستند.
صنعت سیمان: با رشدهای چشمگیر در شرکتهایی مانند سباقر (۳۴۵ درصد)، سقاین (۲۴۱ درصد) و ساروم (۷۲ درصد)، یکی از بهترین عملکردها را در این فصل داشته است. سود هر سهم بالای ۱۴,۰۰۰ ریالی در سیمان باقران، نشان از پتانسیل بالای این صنعت دارد.
صنعت دارو: با بازگشت دیرانی از زیان به سود و رشدهای بالای دپارس (۱۸۵ درصد) و داوه (۳۰۲ درصد)، همچنان یکی از صنایع جذاب بازار محسوب میشود.
صنعت نفت: با رشدهای بالای شنفت (۳۰۵ درصد) و شبهرن (۲۰۲ درصد)، نشان از بهبود شرایط در این صنعت دارد.
صنعت خودرو و قطعهسازی: با افزایش زیان خوساز و سقوط تپکو به زیان، همچنان در بحران باقی مانده است.
· صنعت بانکداری: با وجود سود وبملت، اما تداوم زیانهای سنگین سمایه، نشان از نابرابری عمیق در این صنعت دارد.
ادامه گزارشهای بهار ۱۴۰۵، تصویری دقیقتر از وضعیت صنایع مختلف ارائه میدهد. صنایع سیمان، دارو و نفت با جهشهای خیرهکننده، همچنان در صدر جدول برندگان قرار دارند. در مقابل، صنایع خودرو و بانکداری، با زیانهای فزاینده، همچنان در انتظار بهبود شرایط هستند. سرمایهگذاران باید با تحلیل دقیق بنیادین، سهام خود را انتخاب کنند و از ورود هیجانی به صنایع زیانده خودداری نمایند.
گزارشهای مالی شرکتهای بورسی همچنان روندی دوگانه را به تصویر میکشند. در این بخش، شاهد جهشهای خیرهکنندهای در صنایع پتروشیمی، دارو و صنایع غذایی هستیم؛ شرکتی مانند شغدیر با رشد ۷۴۹ درصدی سود، داترا با ۴۱۵ درصد و دحاوی با ۶۲۸ درصد، رکوردهای جدیدی به ثبت رساندهاند. در مقابل، برخی شرکتها مانند شاوان با افت ۹۰ درصدی سود و تمحرکه با سقوط از سود به زیان، عملکرد ضعیفی داشتهاند. در این گزارش، به بررسی عملکرد ۱۰ شرکت جدید در بهار ۱۴۰۵ پرداختهایم.
جهشهای خیرهکننده در پتروشیمی و دارو
برخی شرکتها با رشدهای سرسامآور، توجه همگان را به خود جلب کردهاند. این رشدها، عمدتاً ناشی از افزایش نرخهای فروش، بهبود حاشیه سود و مدیریت موفق هزینههاست.
شغدیر (پتروشیمی غدیر) با رشد ۷۴۹ درصدی سود و ثبت ۸,۲۶۹ ریال به ازای هر سهم، رکورددار این گروه است. این جهش نشان از موفقیت این شرکت در صنعت پتروشیمی و افزایش سهم بازار دارد. سود خالص ۱۰,۷۵۰ میلیارد ریالی این شرکت، عملکردی فراتر از انتظار را به نمایش گذاشته است.
داترا (آترا زیست آرای) با رشد ۴۱۵ درصدی سود و ثبت ۲۶۸ ریال به ازای هر سهم، یکی از درخشانترین عملکردها را در صنعت دارو داشته است. این رشد نشان از بهبود شرایط بازار و افزایش تقاضا برای محصولات دارویی دارد.
دحاوی (الحاوی) با رشد ۶۲۸ درصدی سود و ثبت ۳۸۶ ریال به ازای هر سهم، عملکردی عالی در صنعت دارو ثبت کرده است. سود خالص ۲,۵۰۴ میلیارد ریالی این شرکت، نشان از پتانسیل بالای آن در بازار دارد.
آسیا با رشد ۸۰۸ درصدی سود و ثبت ۵۱۸ ریال به ازای هر سهم، بهترین عملکرد را در میان شرکتهای این گروه داشته است. سود خالص ۲۰,۷۲۴ میلیارد ریالی، نشان از تحول اساسی در این شرکت دارد.
کخاک (صنایع خاک چینی ایران) با رشد ۱۴۵ درصدی سود و ثبت ۱,۳۸۶ ریال به ازای هر سهم، عملکردی قابل توجه در صنعت کانیهای غیرفلزی داشته است.
رشدهای قابل توجه در صنایع لاستیک، کاشی و نفت
گروه دیگری از شرکتها با رشدهای قابل توجه، عملکرد خوبی را ثبت کردهاند.
رانیز (رینگ اسپرت نور نیریز) با رشد ۱۸۱ درصدی سود و ثبت ۸۷۵ ریال به ازای هر سهم، عملکردی عالی در صنعت خودرو و قطعهسازی ثبت کرده است. این رشد نشان از افزایش تقاضا برای محصولات این شرکت دارد.
کپرسپولیس (مجتمع کاشی و سنگ پرسپولیس یزد) با رشد ۱۶۸ درصدی سود و ثبت ۴۸۰ ریال به ازای هر سهم، عملکردی خوب در صنعت کاشی و سرامیک داشته است.
شبهرن (نفت بهران) در گزارش ۱۲ ماهه، با رشد ۱۸۷ درصدی سود و ثبت ۴,۲۷۱ ریال به ازای هر سهم، عملکردی عالی در صنعت نفت ثبت کرده است. سود تلفیقی ۷۶,۱۴۶ میلیارد ریالی این شرکت، نشان از پایداری سودآوری در بلندمدت دارد.
افتها و زیانها در صنعت ماشینسازی
در سوی دیگر، برخی شرکتها با کاهش شدید سود و حتی سقوط به زیان مواجه شدهاند.
شاوان (پالایش نفت لاوان) با افت ۹۰ درصدی سود و ثبت تنها ۱۸۹ ریال به ازای هر سهم، یکی از بدترین عملکردها را در صنعت پالایش داشته است. این کاهش شدید، نشان از مشکلات جدی در تولید و فروش این پالایشگاه دارد.
تمحرکه (ماشینسازی نیرو محرکه) با ثبت ۹۶ ریال زیان به ازای هر سهم، در حالی که سال قبل ۸ ریال سود شناسایی کرده بود، نشان از تغییر روند منفی در این شرکت دارد. سود خالص منفی ۳۴ میلیارد ریالی، نشان از عمق بحران در این شرکت دارد.
بررسی عملکرد شرکتها در این بخش، نشان میدهد که صنایع پتروشیمی، دارو و نفت، همچنان در مسیر صعودی قرار دارند. در مقابل، صنایع پالایش و ماشینسازی، با مشکلات جدی مواجه هستند.
ادامه گزارشهای بهار ۱۴۰۵، تصویری دقیقتر از وضعیت صنایع مختلف ارائه میدهد. صنایع پتروشیمی، دارو و نفت با جهشهای خیرهکننده، همچنان در صدر جدول برندگان قرار دارند. در مقابل، صنایع پالایش و ماشینسازی با کاهش شدید سود و زیان، در انتظار بهبود شرایط هستند. سرمایهگذاران باید با تحلیل دقیق بنیادین، سهام خود را انتخاب کنند و از ورود هیجانی به صنایع زیانده خودداری نمایند.