سهم بانک اقتصاد نوین با عملکرد مالی قابل توجه و رشد منظم، جذابیت بالایی برای سرمایهگذاران دارد. در این گزارش چشمانداز معاملاتی آن در بورس بررسی شده است.
به گزارش سرمایه فردا، سهم بانک اقتصاد نوین یکی از جذابترین گزینههای سرمایهگذاری در بورس ایران به شمار میآید. با توجه به عملکرد مالی مطلوب این بانک در دورههای اخیر و چشماندازهای روشن آن، بسیاری از سهامداران به دنبال تحلیل و پیشبینی آینده این سهم هستند. در این گزارش، به بررسی درآمد خالص تسهیلات و سپردهها، درآمدهای کارمزدی، هزینه مطالبات مشکوکالوصول، و پیشبینی سود پایان سال میپردازیم.
درآمد خالص تسهیلات و سپردهها: این بخش معادل ۶۱ درصد نیمه اول سال ثبت شده که عملکرد قابلتوجهی محسوب میشود.
درآمدهای کارمزدی: در مقایسه با دو فصل قبلی، روند متناسب و قابل قبولی دارد.
هزینه مطالبات مشکوکالوصول: این بخش هنوز جای تحلیل دارد. اگر این هزینه مشابه فصل اول سال محاسبه شود، سود ۹ ماهه شرکت احتمالاً در محدوده ۱۱۵ تومان خواهد بود. ولی اگر این محاسبه به شیوه فصل دوم انجام شود، سود ۹ ماهه در حدود ۱۰۰ تومان برآورد میشود.
پیشبینی سود پایان سال سهم بانک اقتصاد نوین
با توجه به روند کنونی، اگر شرکت همین عملکرد را تا پایان سال حفظ کند، سود سالانه بین ۱۳۰ تا ۱۶۰ تومان محتمل است. البته معمولاً در سهماهه پایانی سال، درآمدها و سود بانکها افزایش پیدا میکند، اما باید منتظر گزارشهای رسمی باشیم تا هزینههای مطالبات مشکوکالوصول دقیقتر برآورد شود.
سود تسعیر ارز
علاوه بر موارد فوق، سود تسعیر ارز نیمه اول سال هم در گزارش ۹ ماهه وارد خواهد شد که این موضوع باید در برآوردهای نهایی مورد توجه قرار بگیرد. همچنین با حذف دلار نیما و افزایش پایه محاسباتی نرخ دلار، گزارش سالانه جذابتری خواهیم داشت. البته این سود تسعیر را فعلاً در محاسبات لحاظ نکردهام و ترجیح میدهم تا پایان سال منتظر بمانم تا با دادههای دقیقتر، سناریوی خودم را تکمیل کنم.
در شرایط فعلی، این بازه سود برآوردی با قیمت فعلی سهم، رابطه منطقی و جذابی دارد. بنابراین، سهم بانک اقتصاد نوین همچنان در سبد سهگانه توپولی نگهداری خواهد شد. منتظرم گزارش فصل سوم منتشر شود تا براساس دادههای جدید تصمیمگیری کنم که آیا این سهم در سبد باقی بماند یا جایگزین شود.
گزارش عملکرد آذرماه سهم ونوین
درآمدها
- درآمد خالص تسهیلات و سپردهها: این بخش معادل ۶۱ درصد درآمد نیمه اول سال ثبت شده که عملکرد قابل توجهی است. این رشد به دلیل افزایش تعداد وامهای پرداختی و بهرهوری بیشتر سپردهها بوده است.
- درآمدهای کارمزدی: در مقایسه با دو فصل قبلی، روند متناسب و قابل قبولی دارد. افزایش تراکنشها و خدمات جدید بانکی منجر به افزایش درآمدهای کارمزدی شده است.
هزینهها
- هزینه مطالبات مشکوکالوصول: این بخش هنوز نیاز به تحلیل بیشتری دارد. اگر این هزینه مشابه فصل اول سال محاسبه شود، سود ۹ ماهه شرکت احتمالاً در محدوده ۱۱۵ تومان خواهد بود. اما اگر این محاسبه به شیوه فصل دوم انجام شود، سود ۹ ماهه در حدود ۱۰۰ تومان برآورد میشود.
- علت این تفاوت در محاسبات، تغییر در نرخ بهره و شرایط اقتصادی است که بر هزینههای مطالبات تأثیر گذاشته است.
پیشبینی سود پایان سال
با توجه به روند کنونی، اگر شرکت همین عملکرد را تا پایان سال حفظ کند، سود سالانه بین ۱۳۰ تا ۱۶۰ تومان محتمل است.
- البته معمولاً در سهماهه پایانی سال، درآمدها و سود بانکها افزایش مییابد، که این موضوع به دلیل تسویه حسابهای سالانه و افزایش تقاضا برای خدمات بانکی است.
- همچنین باید منتظر گزارشهای رسمی باشیم تا هزینههای مطالبات مشکوکالوصول دقیقتر برآورد شود و تأثیر آنها بر سود نهایی مشخص گردد.
نکته قابل توجه: سود تسعیر ارز
علاوه بر موارد فوق، سود تسعیر ارز نیمه اول سال هم در گزارش ۹ ماهه وارد خواهد شد که این موضوع باید در برآوردهای نهایی مورد توجه قرار گیرد.
- با حذف دلار نیما و افزایش پایه محاسباتی نرخ دلار، گزارش سالانه جذابتری خواهیم داشت.
- این موضوع میتواند تأثیر مثبت قابل توجهی بر سود نهایی شرکت داشته باشد. البته این سود تسعیر را فعلاً در محاسبات لحاظ نکردهام و ترجیح میدهم تا پایان سال منتظر بمانم تا با دادههای دقیقتر، سناریوی خود را تکمیل کنم.
جمعبندی
در شرایط فعلی، این بازه سود برآوردی با قیمت فعلی سهم، رابطه منطقی و جذابی دارد. بنابراین، سهم ونوین همچنان در سبد سهگانه توپولی نگهداری خواهد شد.
- با توجه به پتانسیل بالای این سهم و افزایش احتمالی سود در پایان سال، این سرمایهگذاری همچنان به عنوان یک گزینه جذاب محسوب میشود.
