یکشنبه ۶ اردیبهشت ۱۴۰۵
بازار جهانی فولاد در حال حاضر، بیش از آنکه صعودی یا نزولی باشد، «انتظاری» است. سنگ آهن ۶۲ درصد وارداتی چین ۰.۵ دلار بالا رفت و در ۱۰۳.۵ دلار ایستاد. شمش داخلی چین در تانگشان ۱۰ یوان رشد کرد. ورق گرم روسیه در ارزیابی هفتگی ۲۵ دلار جهش داشت. اما در نقطه مقابل، قراضه، زغال سنگ و اغلب محصولات فولادی بیتغییر ماندند. گویا بازار در یک برزخ قرار گرفته؛ نه آنقدر ضعیف که سقوط کند، نه آنقدر قوی که رشد پایدار داشته باشد. گزارشی از آخرین وضعیت بازار فولاد و مواد اولیه و چشمانداز کوتاهمدت آن.
به گزارش سرمایه فردا، بازار جهانی فولاد و مواد اولیه، روزی آرام اما پر از نشانههای پنهان را پشت سر گذاشت. در حالی که اغلب شاخصها ثبات را تجربه کردند، برخی بخشها مثل شمش داخلی چین و ورق گرم روسیه رشد قیمتی قابل توجهی داشتند. سنگ آهن نیز با افزایش جزئی همراه شد، اما قراضه، زغال سنگ و بیشتر محصولات فولادی تغییری نکردند. گویا فعالان بازار نفسها را حبس کردهاند و منتظر سیگنال قویتری برای حرکت هستند. در این گزارش، جزئیات این روز آرام اما پر از نکته را از نگاه ارقام و تحلیلهای کارشناسی مرور میکنیم.
بازار مواد اولیه فولادسازی دو چهره متفاوت داشت. از یک سو، سنگ آهن عیار ۶۲ درصد وارداتی چین با ۰.۵ دلار افزایش به ۱۰۳.۵ دلار به ازای هر تن (CFR) رسید. این افزایش جزئی، هرچند کوچک، اما میتواند نشانهای از بهبود نسبی تقاضا در بزرگترین مصرفکننده فولاد جهان باشد. چینیها که ماههاست با رکود بخش مسکن دست و پنجه نرم میکنند، هنوز هم در خرید سنگ آهن محتاطند، اما همین افزایش ۰.۵ دلاری هم امیدوارکننده است.
از سوی دیگر، زغال سنگ ککشو استرالیا در سطح ۲۴۰.۱ دلار به ازای هر تن (FOB) بدون تغییر باقی ماند. بازار زغال سنگ که ماههای پرنوسانی را پشت سر گذاشته، حالا به تعادل نسبی رسیده. عرضه و تقاضا تقریباً هماهنگ شدهاند و فعالان بازار ترجیح میدهند دست نگه دارند تا جهتگیری بعدی مشخص شود.
افزایش جزئی سنگ آهن در چین، خبر خوبی برای تولیدکنندگان فولاد است، اما نمیتواند به تنهایی بازار را به سمت صعود هدایت کند. چین همچنان با بحران مسکن و کاهش تقاضای داخلی مواجه است. تا وقتی این معضل حل نشود، قیمت سنگ آهن در همین محدوده نوسان خواهد کرد.
بازار قراضه هم روز آرامی را پشت سر گذاشت. در ترکیه که بزرگترین واردکننده قراضه جهان است، قیمت قراضه HMS 1&2 (80:20) از روسیه در سطح ۳۹۷.۵ دلار به ازای هر تن (CFR) معامله شد. قراضه Bonus روسیه هم ۴۱۷.۵ دلار قیمت خورد. قراضه وارداتی ترکیه از آمریکا نیز برای همان گرید در ۴۰۲ دلار (CFR) و قراضه خردشده در ۴۲۲ دلار بدون تغییر ثبت شد.
در اروپا، قراضه HMS 1&2 (75:25) هلند ۳۵۸ دلار (FOB) و گرید (۸۰:۲۰) همین کشور ۳۶۳ دلار (FOB) ارزیابی شد. هیچکدام نوسانی نداشتند. در ژاپن هم قراضه HMS 2 در ۵۴,۰۰۰ ین به ازای هر تن (FOB) ثابت ماند.
ثبات در بازار قراضه نشان میدهد که فولادسازان جهان نه عجله برای خرید دارند و نه انگیزهای برای فروش. تقاضا ضعیف است و موجودی انبارها پاسخگوی نیاز فعلی است. مگر اینکه محرک جدیدی وارد بازار شود (مثل افزایش ناگهانی قیمت انرژی یا تنش ژئوپلیتیکی تازه)، بعید است قراضه در کوتاهمدت نوسان قابل توجهی داشته باشد.
در بازار شمش، تحرک محدود اما معناداری دیده شد. شمش داخلی چین در تانگشان با ۱۰ یوان افزایش به ۲,۹۷۰ یوان به ازای هر تن (EXW با احتساب ۱۳ درصد مالیات) رسید. معادل دلاری این نرخ نیز با ۲ دلار افزایش در ۴۳۳ دلار به ازای هر تن (EXW) قرار گرفت. این رشد، هرچند کوچک، سیگنال مثبتی برای بازار آسیاست. نشان میدهد که شاید تقاضا در چین در حال جان گرفتن است.
اما در سایر نقاط جهان، خبری از تحرک نبود. شمش ۱۲۰ میلیمتر فیلیپین در سطح ۴۸۸ دلار به ازای هر تن (CFR) بدون تغییر ماند. شمش فوب روسیه نیز در ۴۷۰ دلار (FOB) ثابت بود و شمش (CFR) ترکیه در ۵۰۰ دلار بدون تغییر ارزیابی شد. در ارزیابی هفتگی، برای شمش ۱۳۰ تا ۱۵۰ میلیمتر ایران فوب بنادر جنوبی و همچنین شمش تایلند به صورت (CFR) ex-Iran قیمتی اعلام نشد.
رشد ۱۰ یوانی شمش در چین، هرچند ناچیز، اما جهتدار است. این رشد میتواند ناشی از افزایش قیمت سنگ آهن باشد یا نشانهای از بهبود تقاضای داخلی. اما غیاب ایران به عنوان یکی از صادرکنندگان اصلی شمش در ارزیابی هفتگی، خود خبر مهمی است. محاصره دریایی و حملات به تأسیسات فولادی، صادرات شمش ایران را متوقف کرده و این خلأ در بازار جهانی احساس میشود. اگر این وضعیت ادامه پیدا کند، قیمت شمش در ماههای آینده احتمالاً افزایش خواهد یافت.
بازار محصولات طویل روز کاهشی را پشت سر گذاشت. میلگرد ۱۲ میلیمتر ترکیه با ۳ دلار کاهش به ۶۰۵ دلار به ازای هر تن (EXW بدون مالیات بر ارزش افزوده ۱۸ درصد) رسید. میلگرد ۸ تا ۳۲ میلیمتر فوب ترکیه نیز با ۲ دلار افت در سطح ۶۰۳ دلار (FOB) قرار گرفت. این کاهش نشان میدهد که هم تقاضای داخلی ترکیه و هم تقاضای صادراتی آن ضعیف است.
در اروپا، اما وضعیت متفاوت بود. میلگرد ۱۲ و ۳۲ میلیمتر آلمان در ۶۴۵ یورو به ازای هر تن (CPT) بدون تغییر باقی ماند. مفتول ۶.۵ میلیمتر چین نیز در ۴۹۵ دلار (FOB) ثابت گزارش شد.
افت قیمت میلگرد ترکیه در حالی رخ میدهد که قراضه (ماده اولیه اصلی تولید میلگرد) ثابت مانده است. یعنی حاشیه سود فولادسازان ترکیه کاهش یافته است. این میتواند ناشی از رقابت شدید با صادرکنندگان دیگر (مثل روسیه و چین) باشد. در اروپا، بازار آرام است و نه خریدار خاصی دارد، نه فروشندهای. در چین هم مفتول درجا میزند.
در بازار ورق گرم، بیشترین تحرک هفته مربوط به روسیه بود. ورق گرم ۲ تا ۸ میلیمتر روسیه فوب دریای سیاه با ۲۵ دلار افزایش به ۵۱۰ دلار به ازای هر تن (FOB) رسید. این جهش ۵ درصدی در ارزیابی هفتگی، قابل توجه است. دلیل اصلی این افزایش را باید در کاهش عرضه روسیه به دلیل تعمیرات اساسی برخی کارخانهها جست.
اما در سایر نقاط جهان، ورق گرم ثابت ماند. ورق گرم ۳ تا ۱۲ میلیمتر چین در ۴۸۵ دلار (FOB) بدون تغییر بود. ورق گرم ۲ میلیمتر ویتنام نیز در ۵۶۵ دلار (CFR) ثابت ماند. در اروپا، ورق گرم پایه آلمان در سطح ۷۱۰ یورو به ازای هر تن (EXW بدون مالیات بر ارزش افزوده ۱۹ درصد) بدون نوسان ثبت شد. ورق گرم ۱.۹ تا ۴ میلیمتر ترکیه نیز به صورت (CFR) ex-Russia در ۵۴۳ دلار بدون تغییر باقی ماند.
تحلیل و نقد: رشد ۲۵ دلاری ورق گرم روسیه، مهمترین رویداد هفته بود. اما این رشد پایدار خواهد بود یا موقتی؟ اگر کاهش عرضه روسیه موقتی باشد (مثلاً فقط برای چند هفته)، پس از بازگشت کارخانهها، قیمت دوباره اصلاح میشود. اما اگر این کاهش عرضه ساختاری باشد، یعنی روسیه قصد داشته باشد سهم خود را از بازار تنظیم کند، آن وقت قیمت ورق گرم احتمالاً در سطح بالاتری تثبیت خواهد شد. در چین و اروپا، خبری نیست. بازار کمتحرک و منتظر.
بازار جهانی فولاد در روزهای اخیر بیش از آنکه صعودی یا نزولی باشد، بازاری با «نوسانات محدود و انتخابی» بوده است. رشد قیمت سنگ آهن و شمش داخلی چین میتواند نشانهای از بهبود نسبی تقاضا در شرق آسیا باشد، در حالی که افزایش هفتگی ورق گرم روسیه نیز از تقویت نسبی بازار این محصول حکایت دارد. در مقابل، ثبات گسترده در بازار قراضه، زغال سنگ و اغلب محصولات فولادی نشان میدهد که فعالان بازار همچنان با احتیاط عمل میکنند و در انتظار جهتگیری روشنتر تقاضای جهانی هستند.
گزارشهای مؤسسه رویترز حاکی از آن است که رشد مصرف فولاد در سال ۲۰۲۶ به حدود ۰.۳ درصد کاهش یافته است. ضعف تقاضا، به ویژه در خاورمیانه و چین، فشار نزولی بر قیمتها وارد کرده است. از سوی دیگر، هزینههای انرژی و مواد اولیه همچنان بالاست و از افت شدید قیمتها جلوگیری میکند. در چین، قیمتها تحت فشار رکود بخش مسکن باقی ماندهاند، در حالی که افزایش هزینه مواد اولیه مانع از سقوط آزاد شده است.
فعلاً خبری از بهبود سریع نیست. بازار در وضعیت «تعادل شکننده» قرار دارد. افزایش محدود در مواد اولیه در مقابل ضعف تقاضا در محصولات نهایی. در کوتاهمدت، انتظار میرود بازار در همین محدوده با نوسانات جزئی حرکت کند، مگر اینکه محرک سیاسی یا اقتصادی جدیدی (مثل آتشبس در خاورمیانه یا بسته حمایتی جدید در چین) وارد بازار شود. تا آن روز، فعالان بازار چارهای جز صبر و احتیاط ندارند.
تمام حقوق برای پایگاه خبری سرمایه فردا محفوظ می باشد کپی برداری از مطالب با ذکر منبع بلامانع می باشد.
سرمایه فردا