پنجشنبه ۱۱ تیر ۱۴۰۵
بازارهای نفت، طلا، نقره، مس و فولاد، هرکدام تحت تأثیر عوامل خاص خود قرار دارند، اما نقطه مشترک همه آنها، انتظار برای روشنشدن سیاستهای پولی فدرال رزرو است. گزارش اشتغال ماهانه آمریکا، میتواند جهتدهنده اصلی بازارها در کوتاهمدت باشد. در عین حال، تحولات ژئوپلیتیک خاورمیانه و مذاکرات دیپلماتیک، همچنان بر روانشناسی بازار تأثیرگذار خواهند بود.
به گزارش سرمایه فردا، بازارهای جهانی در روزهای اخیر تحت تأثیر دو نیروی متضاد قرار گرفتهاند: از یک سو، انتظارات برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا و از سوی دیگر، نااطمینانیهای ژئوپلیتیک در خاورمیانه. در این میان، مذاکرات دیپلماتیک ایران و آمریکا در دوحه و موضوع کنترل ترافیک دریایی در تنگه هرمز، به یکی از محورهای اصلی تأثیرگذار بر روانشناسی بازار تبدیل شده است. قیمت نفت برنت با کاهش حدود ۳۰ درصدی در سهماهه دوم، بزرگترین افت سهماهه از سال ۲۰۲۰ را تجربه کرده است، در حالی که طلا با وجود حفظ قیمت بالای ۴۰۰۰ دلار، در مسیر چهارمین کاهش ماهانه متوالی قرار دارد. در این گزارش، به بررسی وضعیت بازارهای نفت، طلا، نقره، مس و فولاد و چشمانداز پیشروی آنها میپردازیم.
قیمت نفت خام برنت در روز سهشنبه در محدوده ۷۴ دلار در هر بشکه معامله شد. این ماده اولیه در سهماهه دوم سال، کاهش تقریباً ۳۰ درصدی را تجربه کرد که بزرگترین افت سهماهه از سال ۲۰۲۰ تا کنون است. این سقوط قیمت در پی افزایش عرضه رخ داد؛ چرا که با پیشرفت به سمت یک توافق صلح، تردد در تنگه هرمز افزایش یافت و نفتهایی که پیشتر در خلیج فارس محبوس شده بودند، آزاد شدند. علاوه بر این، معافیتهای تحریمی آمریکا برای ایران باعث ورود حجم بیشتری از نفت به بازاری شد که در تلاش برای جذب ظرفیتهای جایگزین عرضه بود. این عوامل، همراه با نگرانیها از کاهش تقاضا در پی سیاستهای انقباضی فدرال رزرو، فشار نزولی بر قیمت نفت را تشدید کرده است.
طلا در معاملات پرنوسان روز سهشنبه، قیمت خود را بالای ۴۰۰۰ دلار در هر اونس حفظ کرد، اما به دلیل نااطمینانیهای خاورمیانه و پیشبینی افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال جاری، در مسیر چهارمین کاهش ماهانه متوالی قرار دارد. بازارها در حال حاضر احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را (احتمالاً از ماه سپتامبر) پیشبینی میکنند. این فلز گرانبها در ماه جاری حدود ۱۱ درصد و در این سهماهه تقریباً ۱۴ درصد کاهش یافته است. سرمایهگذاران اکنون منتظر انتشار آخرین گزارش اشتغال ماهانه آمریکا برای یافتن سرنخهای جدید درباره چشمانداز سیاستهای پولی هستند. هرگونه نشانه از بهبود بازار کار، میتواند فشار بیشتری بر طلا وارد کند.
قیمت نقره در روز سهشنبه به حدود ۵۹ دلار در هر اونس رسید، اما به دلیل عدمقطعیتهای خاورمیانه و احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، همچنان در مسیر یک کاهش شدید ماهانه است. این فلز گرانبها در ماه جاری و همچنین در این سهماهه، بیش از ۲۳ درصد افت کرده است. بازارها انتظار دارند فدرال رزرو حداقل یک بار در سال جاری (احتمالاً از سپتامبر) نرخ بهره را افزایش دهد. سرمایهگذاران برای دریافت اطلاعات بیشتر درباره مسیر سیاستهای پولی، منتظر گزارش اشتغال ماهانه آمریکا هستند. کاهش تقاضای صنعتی و افزایش ارزش دلار، از عوامل اصلی فشار بر قیمت نقره محسوب میشوند.
قیمت آتی مس در روز سهشنبه در سطحی بالاتر از ۶.۱ دلار در هر پوند تثبیت شد، اما تحت فشار انتظارات برای سختگیرانهتر شدن سیاستهای فدرال رزرو که باعث کاهش چشمانداز تقاضا برای فلزات صنعتی شده، در مسیر کاهش بیش از ۴ درصدی در ماه جاری قرار دارد. بازارها احتمال سه بار افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال جاری را (با شروع از سپتامبر) پیشبینی میکنند و منتظر گزارش اشتغال هفته جاری هستند. از سوی دیگر، گلدمن ساکس اعلام کرده است که درگیریهای خاورمیانه در نهایت میتواند تقاضای فلزات را افزایش دهد. این مؤسسه به پذیرش گستردهتر خودروهای برقی، افزایش سرمایهگذاری در انرژیهای تجدیدپذیر، افزایش هزینههای دفاعی و رقابت شدید در زمینه هوش مصنوعی بهعنوان عوامل کلیدی حمایتکننده از مصرف بلندمدت مس اشاره کرده است. بنابراین، هرچند کوتاهمدت تحت فشار است، چشمانداز بلندمدت مس مثبت ارزیابی میشود.
قیمت آتی میلگرد به زیر ۳۰۶۰ یوان در هر تن رسید که پایینترین سطح در چهار ماه اخیر است. کاهش حاشیه سود کارخانههای فولاد و ضعف تقاضای فصلی باعث فشار بر قیمتها شده است. دادههای صنعتی نشان میدهد سودآوری کارخانههای فولاد در چین در هفته اخیر به حدود ۵۱ درصد کاهش یافته که نسبت به هفته گذشته ۴.۸ درصد و نسبت به سال گذشته ۸.۲ درصد کمتر شده است. این روند در پی یک حادثه مرگبار در معدن زغالسنگ در استان شانشی در ماه گذشته رخ داد که منجر به افزایش قیمت کک شد و کارخانهها را ترغیب کرد تا برای بهبود بهرهوری، از سنگآهن با عیار متوسط تا بالا استفاده کنند. در همین حال، تولید فولاد خام در بزرگترین تولیدکننده جهان در سایه رکود طولانیمدت بخش مسکن همچنان رو به کاهش است؛ بهطوریکه میزان تولید در ماه مه با ۲.۷ درصد کاهش سالانه، به ۸۴.۳۵ میلیون تن رسید. این روند، نشان از چالشهای جدی پیشروی صنعت فولاد چین دارد.
بازارهای نفت، طلا، نقره، مس و فولاد، هرکدام تحت تأثیر عوامل خاص خود قرار دارند، اما نقطه مشترک همه آنها، انتظار برای روشنشدن سیاستهای پولی فدرال رزرو است. گزارش اشتغال ماهانه آمریکا، میتواند جهتدهنده اصلی بازارها در کوتاهمدت باشد. در عین حال، تحولات ژئوپلیتیک خاورمیانه و مذاکرات دیپلماتیک، همچنان بر روانشناسی بازار تأثیرگذار خواهند بود. سرمایهگذاران باید با دقت به این عوامل توجه کرده و از تصمیمات هیجانی پرهیز کنند. در بلندمدت، عواملی مانند گذار به انرژیهای پاک، توسعه خودروهای برقی و رقابت در حوزه هوش مصنوعی، میتوانند تقاضا برای فلزات صنعتی مانند مس را افزایش دهند و چشمانداز مثبتی را برای این بخش ایجاد کنند.
تمام حقوق برای پایگاه خبری سرمایه فردا محفوظ می باشد کپی برداری از مطالب با ذکر منبع بلامانع می باشد.
سرمایه فردا