در شرایطجنگ هرمز، سرمایهگذاران، با یک سؤالِ اساسی مواجه هستند: در این فضایِ پرابهام، چه استراتژیای را باید در پیش گیرند؟ در این گزارش، به بررسیِ ابعادِ مختلفِ این بحران، تأثیرِ آن بر صنایعِ مختلف، و ارائهی یک نقشهی راه برایِ سرمایهگذاری در روزهایِ پیشِ رو، پرداختهایم.
به گزارش سرمایه فردا، شبهای اخیر، اخبارِ حملههایِ متقابلِ ایران و آمریکا، و بستهشدنِ تنگهی هرمز، فضایی از ابهام و نااطمینانی را بر بازارهایِ مالی، حاکم کرده است. آمریکا، رسماً، اعلام کرده است که محاصرهی دریایی را از سر خواهد گرفت و ایران نیز، بر بستهبودنِ هرمز، تأکید کرده است. در این میان، تحولاتِ یمن و ورودِ احتمالیِ انصارالله به درگیری، ابعادِ جدیدی به این تنشها، بخشیده است.
با بستهشدنِ تنگهی هرمز و بازگشتِ محاصرهی دریایی، عملاً، فضایِ پس از تفاهمنامه، بار دیگر، بر منطقه، حاکم شده است. تحولاتِ یمن و ورودِ احتمالیِ انصارالله به درگیری، و همچنین، عدمِ حضورِ اسرائیل در این درگیری، نشاندهندهی یک بازیِ پیچیدهی سیاسی و نظامی است. در این فضا، هدفِ طرفین، احتمالاً، رسیدنِ به یک نتیجهی قابلِ قبول در کوتاهمدت است، اما ابهامات، همچنان، بر بازار، سایه افکنده است.
تأثیرِ محاصره بر صنایع؛ از پتروشیمی تا لاستیک
محاصرهی دریایی، تأثیراتِ متفاوتی بر صنایعِ مختلف خواهد داشت:
· صنایعِ صادراتی و وارداتی: پتروشیمیها، لاستیکیها و صنایعی که به واردات یا صادراتِ دریایی وابسته هستند، به شدت، تحتِ تأثیر قرار خواهند گرفت.
· صنایعِ داخلی: صنایعی که تولید و فروشِ داخلی دارند و از مرزهایِ شرقی و غربی، صادرات میکنند، مانندِ دارویی، غذایی، سیمانی و حملونقلِ زمینی، کمتر تحتِ تأثیر قرار میگیرند.
· صنایعِ با ریسکِ زیرساختی: پالایشیها، ممکن است در صورتِ تشدیدِ تنشها و حمله به زیرساختها، با مشکل مواجه شوند.
استراتژیِ سرمایهگذاری؛ نقدینگی، ارز و صنایعِ داخلی
در این فضایِ پرابهام، بهترین استراتژی، مدیریتِ ریسک و انتخابِ هوشمندانهی داراییها است:
1. حفظِ نقدینگی: حداقل ۱۰ تا ۲۰ درصد از سرمایهی خود را به صورتِ نقد، نگهداری کنید.
2. داراییِ ارزی: ۱۰ تا ۱۵ درصد از سرمایهی خود را به ارزهایِ خارجی (دلار یا تتر) یا طلا و نقره، اختصاص دهید.
3. سهامِ داخلی: در صنایعی سرمایهگذاری کنید که از محاصرهی دریایی و ریسکِ زیرساختی، در امان هستند؛ مانندِ دارویی، غذایی و سیمانی. این صنایع، چشماندازِ سودآوریِ خوبی نیز دارند.
4. پرهیز از سهامِ ریسکدار: از خریدِ سهامِ صنایعی که ریسکِ دریایی یا زیرساختی دارند (مانندِ پتروشیمی و لاستیک)، بدونِ تحلیلِ دقیق، خودداری کنید.
جمعبندی؛ آرامشِ محتاطانه در انتظارِ تحولات
بازارهایِ مالی، در روزهایِ اخیر، با نوساناتِ قابلِ توجهی، همراه بودهاند. بستهشدنِ هرمز و بازگشتِ محاصره، سرمایهگذاران را به سمتِ داراییهایِ امن، سوق داده است. با این حال، با توجه به چشماندازِ سودآوریِ صنایعِ داخلی و احتمالِ کاهشِ تنشها در میانمدت، میتوان با یک استراتژیِ محتاطانه، از فرصتهایِ ایجادشده، بهرهمند شد. توصیه میشود که سرمایهگذاران، با حفظِ نقدینگی و تمرکز بر صنایعِ کمریسک، خود را برایِ هر سناریویی، آماده کنند.
