الگویِ فصلیِ طلا، بیش از یک مشاهده‌ی تاریخی، یک ابزارِ استراتژیک برایِ سرمایه‌گذاری است. این الگو به ما می‌گوید که بازار، ریتمِ خاصِ خود را دارد و با درکِ این ریتم، می‌توانیم زمان‌بندیِ بهتری برایِ تصمیماتِ مالی‌مان داشته باشیم.

به گزارش سرمایه فردا، طلا، فلزِ زردِ همیشه‌محبوب، نه فقط تحتِ تأثیرِ اخبارِ سیاسی و اقتصادی، که از یک الگویِ فصلیِ نسبتاً پایدار نیز پیروی می‌کند. داده‌هایِ ۴۰ ساله‌ی بازارِ COMEX (۱۹۷۶ تا ۲۰۱۵) نشان می‌دهد که قیمتِ طلا، در طولِ سال، یک ریتمِ قابل‌پیش‌بینی دارد: از اواخرِ زمستان، با تقاضایِ ابتدایِ سال، جان می‌گیرد، در بهار و تابستان، به خوابِ نیم‌روزیِ نوساناتِ خنثی فرو می‌رود و از اوایلِ مرداد، با قدرتی دوباره بیدار می‌شود و تا پایانِ سال، امواجِ صعودیِ خود را به نمایش می‌گذارد. این الگویِ فصلی، که در ۱۵ سالِ اخیر، حتی پرقدرت‌تر از میانگینِ ۴۰ ساله شده است، برایِ معامله‌گران، همچون یک تقویمِ کهنِ بازار عمل می‌کند؛ تقویمی که بهترینِ فرصت‌هایِ خرید را در گرم‌ترینِ روزهایِ تابستان و پربازده‌ترینِ موج‌هایِ صعودی را در خنکایِ پاییز، به آن‌ها نشان می‌دهد.

نگاهی به الگویِ فصلیِ ۴۰ ساله؛ ریتمِ طلا در طولِ سال

الگویِ فصلیِ قیمتِ طلا در بازارِ COMEX، بر اساسِ داده‌هایِ ۴۰ ساله (۱۹۷۶ تا ۲۰۱۵) و همچنین ۱۵ ساله‌ی اخیر، نشان‌دهنده‌ی یک ریتمِ نسبتاً پایدار و تکرارشونده است. این الگو، به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا زمان‌بندیِ مناسب‌تری برایِ ورود و خروج از بازار داشته باشند.

ژانویه تا اواخرِ فوریه؛ شروعِ سال با امیدِ صعودی

سالِ جدید، معمولاً برایِ طلا، شروعی پرشور دارد. از ژانویه تا اواخرِ فوریه، قیمتِ طلا اغلب یک روندِ صعودیِ قابل‌توجه را تجربه می‌کند. دو عاملِ اصلی در این افزایش نقش دارند:

· تقاضایِ ابتدایِ سال: سرمایه‌گذاران و صندوق‌ها، با شروعِ سالِ جدید، سبدِ دارایی‌هایِ خود را بازتنظیم می‌کنند و معمولاً بخشی از آن را به طلا اختصاص می‌دهند.
· خریدهایِ سرمایه‌گذاری: بسیاری از افراد، با پاداش‌هایِ پایانِ سال یا برنامه‌ریزیِ مالیِ جدید، به خریدِ طلا روی می‌آورند که این خود، به رشدِ قیمت دامن می‌زند.

مارس تا پایانِ جولای؛ خوابِ تابستانیِ طلا

مارس تا پایانِ جولای، به عنوانِ ضعیف‌ترین دوره‌ی سال برایِ طلا شناخته می‌شود. در این ماه‌ها، بازار اغلب واردِ یک فازِ اصلاحی یا نوسانِ خنثی می‌شود. قیمت‌ها، نه رشدِ چشمگیری دارند و نه سقوطِ آزاد، بلکه در یک محدوده‌ی نسبتاً باریک، در نوسان هستند.

کفِ فصلیِ طلا، معمولاً حوالیِ اواخرِ جولای (تیرماه) تشکیل می‌شود. این پایین‌ترین سطحِ قیمت در طولِ سال است و برایِ بسیاری از معامله‌گرانِ حرفه‌ای، نقطه‌ی ایده‌آلی برایِ خرید و شروعِ یک پوزیشنِ بلندمدت محسوب می‌شود.

آگوست تا اوایلِ اکتبر؛ قوی‌ترین موجِ صعودیِ سال

از اوایلِ آگوست تا اوایلِ اکتبر، طلا واردِ قدرتمندترین موجِ صعودیِ خود در طولِ سال می‌شود. این بازه، از نظرِ تاریخی، بهترین عملکرد را برایِ طلا به ثبت رسانده است و بسیاری از معامله‌گرانِ روندی، این دوره را مهم‌ترین فرصتِ خرید و کسبِ سودِ سالانه می‌دانند.

دلایلِ متعددی برایِ این رشدِ پاییزی وجود دارد:

· افزایشِ تقاضایِ فصلیِ جواهرات در هند و چین (که با فصلِ عروسی‌ها و اعیادِ مذهبی همزمان است).
· بازگشتِ سرمایه‌گذارانِ نهادی به بازار پس از تعطیلاتِ تابستانی.
· افزایشِ انتظاراتِ تورمی و نگرانی‌هایِ ژئوپلیتیکی که معمولاً در نیمه‌ی دومِ سال، شدت می‌گیرند.

اکتبر؛ توقفِ کوتاه، برایِ تنفس

پس از یک رشدِ شدید در مرداد و شهریور، قیمتِ طلا معمولاً در اکتبر، یک اصلاحِ کوتاه و موقتی را تجربه می‌کند. این اصلاح، طبیعی و سالم است و به بازار اجازه می‌دهد تا سودهایِ انباشته‌شده را جمع‌آوری کرده و برایِ موجِ بعدیِ صعودی، انرژیِ تازه‌ای کسب کند.

نوامبر تا دسامبر؛ پایانِ سال، پایانِ صعودی

از نوامبر تا دسامبر، طلا دوباره واردِ فازِ صعودی می‌شود. پایانِ سال، معمولاً برایِ این فلزِ گرانبها، مثبت و امیدوارکننده ارزیابی می‌شود. عواملِ متعددی در این رشد نقش دارند، از جمله:

· افزایشِ تقاضایِ جواهرات برایِ ایامِ کریسمس و سالِ نو.
· بازتنظیمِ پورتفولیویِ سرمایه‌گذاران در پایانِ سال.
· تداومِ روندِ صعودیِ پاییزی که معمولاً تا اواخرِ دسامبر، ادامه پیدا می‌کند.

مقایسه‌ی الگویِ ۴۰ ساله و ۱۵ ساله؛ پاییزهایی که قدرتمندتر می‌شوند

مقایسه‌ی الگویِ ۴۰ ساله و ۱۵ ساله، نشان‌دهنده‌ی یک نکته‌ی مهم است: هر دو الگو، در نقاطِ کلیدیِ خود، یعنی ضعف در تابستان و قدرت از آگوست تا پایانِ سال، اشتراکِ نظر دارند. اما در ۱۵ سالِ اخیر، الگویِ فصلی، تغییراتِ قابل‌توجهی را نشان می‌دهد:

· رشدِ پاییز و زمستان، حتی قوی‌تر از میانگینِ ۴۰ ساله بوده است. این یعنی در سال‌هایِ اخیر، موجِ صعودیِ طلا در نیمه‌ی دومِ سال، با شدتِ بیشتری نسبت به گذشته، رخ داده است.
· این تغییر، می‌تواند ناشی از افزایشِ عدم‌اطمینان‌هایِ جهانی، رشدِ تقاضا برایِ پناهگاه‌هایِ امنِ سرمایه‌گذاری، و سیاست‌هایِ پولیِ انبساطیِ بانک‌هایِ مرکزی باشد که در دهه‌ی گذشته، رایج‌تر شده‌اند.

تحلیل؛ تابستان، زمانِ خرید؛ پاییز، زمانِ سود

الگویِ فصلیِ قیمتِ طلا، به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران، یک استراتژیِ ساده اما مؤثر ارائه می‌دهد:

∆· اواخرِ جولای (تیرماه)، با توجه به تشکیلِ کفِ فصلی، زمانِ مناسبی برایِ ورود به بازار و خریدِ طلا محسوب می‌شود.

∆· از آگوست (مرداد) تا اوایلِ اکتبر (مهر)، بهترین بازه‌ی زمانی برایِ کسبِ سود و بهره‌مندی از موجِ صعودیِ پاییزی است.

∆· اکتبر (مهر)، زمانِ اصلاحِ موقتی و جمع‌آوریِ سودهاست.

∆· نوامبر تا دسامبر (آبان تا دی)، فرصتی دوباره برایِ رشد و کسبِ بازدهیِ مثبت در پایانِ سال است.

با این حال، باید توجه داشت که الگوهایِ فصلی، هرچند قابل‌اعتماد هستند، اما همواره با ریسکِ شکست یا تغییرِ ناگهانی همراه‌اند. رویدادهایِ سیاسی و اقتصادیِ غیرمنتظره، می‌توانند این الگوها را تحتِ تأثیر قرار دهند و رفتارِ بازار را تغییر دهند.

الگویِ فصلیِ طلا، بیش از یک مشاهده‌ی تاریخی، یک ابزارِ استراتژیک برایِ سرمایه‌گذاری است. این الگو به ما می‌گوید که بازار، ریتمِ خاصِ خود را دارد و با درکِ این ریتم، می‌توانیم زمان‌بندیِ بهتری برایِ تصمیماتِ مالی‌مان داشته باشیم.

ضعفِ تابستان، فرصتی برایِ خریدِ ارزان و قدرتِ پاییز، نویدبخشِ سودِ کلان است. اما فراموش نکنیم که تاریخ، هرچند راهنما است، اما آینده‌نگار نیست و تصمیماتِ سرمایه‌گذاری، همواره باید با توجه به شرایطِ روز و با مدیریتِ ریسک، اتخاذ شوند.

—

منبع: @CommoLady | کامولیدی
تحلیل و نگارش: پارسیس تحلیل