در بازار ایران، تحلیل سیاسی اغلب نه بر پایه‌ی داده و ساختار، بلکه بر اساس منافع شخصی و امیدهای ذهنی ارائه می‌شود. فعالان باسابقه و حتی باسواد بازار، تحلیل‌هایی را منتشر می‌کنند که بیشتر بازتاب پورتفوی خودشان است تا واقعیت‌های میدانی. این آمیختگی خطرناک میان تحلیل و منافع، نه‌تنها سرمایه‌گذاران خرد را گمراه می‌کند، بلکه در بلندمدت اعتماد عمومی به تحلیل‌گران و رسانه‌ها را نیز فرسایش می‌دهد.

مشاور رئیس‌جمهور در امور همکاری‌های اقتصادی و عضو شورای عالی بورس، سه مؤلفه کلیدی برای بهبود بستر اقتصادی کشور مورد تأکید قرار گرفت: تحولات اجتماعی و فرهنگی با محوریت نسل‌های جدید، توسعه زیرساخت‌های دیجیتال، و نقش‌آفرینی پررنگ زنان در اقتصاد. وی همچنین درباره روند اصلاح دامنه نوسان در بازار سرمایه، سناریوهای پیش‌روی بورس در صورت توافق یا عدم توافق با آمریکا، و انتظارات از نهاد ناظر بازار سرمایه توضیحاتی ارائه داد.

در حالی که نهادهای مسئول بارها بر حمایت از بازار سرمایه تأکید کرده‌اند، نبود شفافیت در میزان، منابع و سازوکار این حمایت‌ها، نه‌تنها اعتماد سرمایه‌گذاران را خدشه‌دار کرده است.

مظفری با اشاره به افت شدید شاخص‌ها، قفل شدن معاملات و خروج گسترده پول حقیقی، تأکید کرد که در نبود برنامه‌ریزی مشخص، بازار به مسیر نزولی خود ادامه داده است. در این میان، صندوق‌های درآمد ثابت و طلا به‌عنوان پناهگاه‌های امن سرمایه‌گذاران معرفی شده‌اند.

با افزایش خروج پول نسبت P/E بازار کاهش یافته و در حالت تعادلی بازار به ۷ رسیده و افزایش ریسک می‌تواند آن را به ۶ کاهش دهد که معادل افت ۱۰ درصدی شاخص است.

میزان افزایش ریسک معاملات بورس زیر سایه تنش‌های نظامی و سیستماتیک روندی صعودی پیدا کرده‌است. جزئیات آن را در گزارش بخوانید.

در روزهای پایانی معاملات زنجیره خرداد ۱۴۰۴، رفتار غیرعادی قیمت‌ها در بازار اختیار معامله بار دیگر ضعف‌های ساختاری این بازار را آشکار کرد. در شرایطی که قراردادهای پوت با قیمت‌هایی چندین برابر ارزش تئوریک معامله شدند، نقش غیبت سازوکار نکول و محدودیت‌های دامنه نوسان در تحریف قیمت‌ها برجسته شد. این رویداد، ضرورت بازنگری در مقررات و حذف کامل نکول را به‌عنوان پیش‌شرطی برای افزایش نقدشوندگی، شفافیت و اعتماد در بازار سرمایه برجسته می‌سازد.

بازگشایی بازار سرمایه پس از ۱۲ روز تعطیلی ناشی از درگیری نظامی، نه‌تنها به بازگشت آرامش منجر نشد، بلکه به صحنه‌ای از بی‌اعتمادی عمیق و فشار فروش گسترده بدل شد. حال سوال این است که بورس کی مثبت می‌شود‌؟

مبین ناظمی، کارشناس بازار سرمایه، با انتقاد از نبود هماهنگی میان نهادهای مسئول و تصمیم‌گیری‌های شتاب‌زده، نسبت به خروج گسترده سرمایه از صندوق‌ها، تغییر ماهیت ابزارهای مالی و تضعیف اعتماد سرمایه‌گذاران هشدار داد. او معتقد است که تضاد منافع، نبود پاسخ به پرسش‌های کلیدی و تمرکز بازارها بر تحولات سیاسی و نظامی، بازگشت تعادل به بورس را با چالش‌های جدی مواجه کرده است.