پایگاه خبری سرمایه فردا

تحلیل پویا مظفری از بازگشت مدیریت نرخ ارز با صرافی‌های ملی تا معمای انبساط یا انقباض پولی و افزایش سرمایه بانک‌ها را مطرح کرد.

یک کارشناس بازار سرمایه با اشاره به تشدید ریسک‌های سیاسی و اجتماعی به سرمایه‌گذاران هشدار داد: «در شرایط فعلی، باید دو حساب جداگانه داشته باشید؛ یک پول برای مخارج روزمره که کاملاً بیرون از بازار باشد و یک پول برای سرمایه‌گذاری در بورس که با پذیرش ریسک سیستماتیک وارد کرده‌اید و قرار نیست با کوچکترین خبری آن را خارج کنید.»

بازارهای مالی ایران در دومین هفته بهمن ۱۴۰۴ با موجی از نوسانات کم‌سابقه روبه‌رو شدند؛ دلار ناگهان از خواب زمستانی بیدار شد و رکوردهای تازه‌ای را پشت سر گذاشت، طلا و سکه جهش‌های تاریخی ثبت کردند و بورس زیر فشار ریسک‌های سیاسی و اقتصادی سقوطی سنگین را تجربه کرد. در حالی که نگرانی از تنش‌های ژئوپلیتیک و تورم، فضای سرمایه‌گذاری را ملتهب کرده، سرمایه‌گذاران سردرگم به دنبال پناهگاه‌های امن‌تری برای حفظ ارزش دارایی‌های خود هستند.

در شرایطی که اختلال اینترنت، چشم بازار را به تحولات جهانی کم‌فروغ کرده و سیگنال‌های سیاسی نیم‌بند، نقشه راهی گنگ پیش روی فعالان اقتصادی گذاشته، بازار طلا و ارز ایران وارد فاز «تصمیم‌گیری بر اساس شهود جمعی» شده است. امروز، طلا رکورد می‌شکند، دلار بر لبه پرتگاه ۱۴۳ هزار تومانی می‌رقصد و سکه روایتی دوگانه از جسارت و احتیاط را روایت می‌کند.

عدد ۱۱۲ هزار و ۵۰۰ تومان نه نرخ ترجیحی جدید است و نه مبنای تثبیت‌شده، بلکه میانگین موقت معاملات تالار دوم است که برای جلوگیری از شوک قیمتی در بازار کالاهای اساسی به‌کار گرفته شده و قرار نیست در همین سطح باقی بماند.

در روزهای پایانی سال میلادی، بازار ارز و طلا در سقف‌های قیمتی قرار گرفته و رشد بیشتر آن دشوار به نظر می‌رسد. در همین حال، بازار سهام با خرید سودهای سال آینده در لبه ریسک حرکت می‌کند و اگرچه شاخص‌ها همچنان صعودی‌اند، اما نشانه‌های اصلاح نیز دیده می‌شود. تحلیل‌ها نشان می‌دهد در شرایط کنونی، فرصت فروش دارایی‌های گران فراهم است و خرید ارزان چندان محتمل نیست.

سقوط دلار به زیر سطح ۱۳۵ هزار تومان، با شکست حمایت‌های کلیدی و ورود شاخص‌های تکنیکال به محدوده نزولی، نشان‌دهنده پایان سناریوی صعودی و آغاز فاز اصلاحی بازار ارز است؛ جایی که فروشندگان دست بالا را دارند و محدوده ۱۳۰ هزار تومان به‌عنوان مهم‌ترین حمایت پیش‌روی بازار مطرح می‌شود.

افزایش بی‌سابقه نرخ ارز و رشد همزمان قیمت طلا چشم‌انداز زمستان ۱۴۰۴ را به یکی از سخت‌ترین دوره‌های اقتصادی کشور بدل کرده است.

بازارهای مالی ترکیبی از سیگنال‌های متناقض را به نمایش گذاشتند؛ دلار آمریکا پس از اصلاحی کوتاه در محدوده ۱۲۴ واحد، نزدیک سقف مقاومتی معامله شد، طلا با نشانه‌های اصلاحی مواجه گردید و بورس تهران با ارزش معاملات ۱۳۶۰۰ میلیارد تومانی همچنان روندی مثبت اما محتاطانه را تجربه کرد.