ورود میانگین روزانه ۱۴,۵۰۰ میلیارد تومانی به صندوق‌های طلا، جهش سه برابری حجم معاملات سکه طلا در بازار گواهی و خروج سرمایه از صندوق‌های درآمد ثابت، همگی مؤید این واقعیت است. سرمایه‌گذاران (به ویژه حقیقی‌ها) دیگر به بازدهی ۲۵ تا ۳۰ درصدی صندوق‌های فیکس اعتماد ندارند

صندوق‌های نقره‌ای که در روزهای اخیر بازگشایی شده‌اند، عملاً هیچ تفاوتی با صندوق درآمد ثابت ندارند. آنها هنوز به جای نقره، پول خود را در بانک‌ها سپرده‌گذاری کرده‌اند. بنابراین، قیمت فعلی این صندوق‌ها (مثبت ۸ تا ۱۰ درصد) در حالی که ارزش دارایی آنها فقط حدود ۰.۸ درصد رشد کرده، کاملاً کاذب و حبابی است

صندوق ذخیره فرهنگیان با دارایی گسترده و بیش از ۷۰ شرکت فعال در حوزه‌های پتروشیمی، انرژی، ساختمان، مالی و بانکی، طی سه سال اخیر چهار مدیرعامل و سرپرست را تجربه کرده است. این تغییرات مکرر، در کنار هم‌زمانی مسئولیت‌های اجرایی مدیر فعلی، نشانه‌ای از بی‌ثباتی در راهبری و ضعف در تمرکز مدیریتی است.

علی کریمی‌فرد، چهره اصلاح‌طلب و مدیر سابق شهرداری تهران و صندوق بازنشستگی کشوری، با مدیریت کوتاه‌مدت و رفتارهای پرحاشیه، بار دیگر در مرکز توجه قرار گرفته است. تقدیر از رئیس صندوق دقایقی پس از برکناری، عزل دوست قدیمی و حواشی انتصابات خانوادگی، فضای مدیریتی این نهاد را با ابهام و تنش همراه کرده است.

امین شاکری، عضو هیئت‌مدیره پتروشیمی اصفهان، در جدیدترین اطلاعیه سامانه کدال در سمت خود ابقا شده است. با این حال، بررسی سوابق مدیریتی او نشان می‌دهد که هم‌زمان در پنج شرکت دیگر نیز مسئولیت‌های کلیدی دارد؛ موضوعی که در فضای نظارتی و رسانه‌ای با حساسیت فزاینده‌ای دنبال می‌شود.

تحلیل‌گر بازار سرمایه، با مقایسه عملکرد صندوق طلا «زروان» و صندوق‌های درآمد ثابت گفت: «در حالی‌که این سرمایه‌گذاری در طلا طی شش ماه گذشته بازدهی خالصی نداشته، صندوق‌های درآمد ثابت با سود ۲۰ درصدی و ریسک نزدیک به صفر، عملکردی غیرعادی از خود نشان داده‌اند. این سود از کجا تأمین می‌شود؟»

تحلیل‌گر بازار سرمایه، با انتقاد از انفعال برخی مدیران صندوق‌های درآمد ثابت گفت: «بازار سرمایه امروز نیازمند حمایت عملیاتی است و تعیین کف حداقلی برای خرید سهام توسط صندوق‌های درآمد ثابت نه‌تنها ریسک‌زا نیست، بلکه می‌تواند به تثبیت بازار، حفظ نقدینگی و تقویت سایر نهادهای مالی کمک کند.»

در شرایطی که بازارهای مالی ایران با رکود، ابهام و نوسانات شدید دست‌وپنجه نرم می‌کنند، رویکرد سنتیِ “صبر برای برگشت بازار” دیگر پاسخ‌گو نیست. این گزارش با نگاهی تحلیلی، به بررسی ترکیب بهینه‌ی پرتفوی، چالش‌های عملیاتی بازار سرمایه، و ضرورت عبور از تصمیم‌گیری‌های احساسی به سمت ابزارمحوری و تحلیل‌محور می‌پردازد. سرمایه‌گذار امروز باید مجهز به منطق، ابزار و انعطاف باشد—نه صرفاً امید.

صندوق‌های اهرمی و طلا در یکسال اخیر بیشتر مورد توجه سرمایه‌گذاران بوده‌اند. هرچند طلا رشد پایداری داشته اما اهرمی ها و سهامی ها دوباره بازدهی را پس دادند.