جمعه ۲۵ اردیبهشت ۱۴۰۵
مس جهانی در آستانه یک نقطه عطف تاریخی قرار دارد. این فلز سرخ که روزگاری تنها یک کالای صنعتی ساده محسوب میشد، اکنون دارد به شاخصی برای سنجش آینده فناوری، انرژی و اقتصاد تبدیل میشود.
به گزارش سرمایه فردا، در حالی که بازار فلزات در هفتههای اخیر عمدتاً درجا میزند و سکههای طلا و نقره سیر صعودی ملایمی را تجربه کردهاند، یک فلز صنعتی بیصدا دارد تاریخسازی میکند. مس جهانی که سالها در سایه همتایان گرانبهای خود قرار داشت، این روزها نفسهایش به شماره افتاده و خود را برای عبور از مرز نمادین ۱۴ هزار دلار در هر تن آماده میکند. آنچه در نگاه اول یک جهش قیمتی ساده به نظر میرسد، در واقع روایتی است از تحول بنیادین در اقتصاد جهانی؛ روایتی که در آن یک فلز سرخ رنگ، قرار است به مرکز ثقل فناوری، انرژی و صنعت تبدیل شود.
طلا در سالهای اخیر همواره پناهگاه امن سرمایهگذاران در برابر تورم و بحرانهای ژئوپلیتیک بوده است. نقره نیز با تکیه بر مصارف صنعتی و سرمایهگذاری همزمان، توانسته رشد قابل قبولی ثبت کند. اما داستان مس فرق میکند. مس نه یک دارایی امن صرف است و نه صرفاً یک فلز زینتی. مس، رگ حیات دنیای مدرن است. خودروهای برقی بدون مس حرکت نمیکنند، پنلهای خورشیدی بدون مس انرژی تولید نمیکنند، و دیتاسنترهای عظیم هوش مصنوعی بدون کابلهای مسی زمینگیر میشوند. به همین دلیل، تحلیلگران معتقدند مس تازه اول راه است و آن رشد سنگینی که طلا و نقره در سالهای اخیر تجربه کردند، هنوز در انتظار این فلز صنعتی است.
جهان امروز تشنه مس است. هر خودروی برقی نسبت به یک خودروی معمولی، چهار برابر بیشتر مس مصرف میکند. هر توربین بادی در ساحل دریا، به تنهایی به چندین تن مس نیاز دارد. شبکههای برق که باید خود را برای انتقال انرژی تجدیدپذیر آماده کنند، بدون سیمهای مسی فلج میشوند. اما شاید بزرگترین محرک جدید قیمت مس، انقلاب هوش مصنوعی باشد. دیتاسنترهای غولپیکری که برای آموزش مدلهای هوش مصنوعی ساخته میشوند، به کابلکشی عظیم و زیرساختهای ارتباطی پیچیده وابسته هستند. شبکههای 5G و اینترنت اشیا نیز هر روز صدها هزار کیلومتر کابل مسی جدید طلب میکنند. تمام اینها یعنی یک چیز: تقاضای مس قرار نیست به این زودیها پایین بیاید.
اما در سوی دیگر این معادله، خبری از رشد عرضه نیست. معادن بزرگ مس جهان که سالها منبع اصلی تأمین این فلز حیاتی بودهاند، اکنون با مشکلات عدیدهای دست و پنجه نرم میکنند. کاهش عیار سنگآهن در معادن قدیمی، کمبود سرمایهگذاری در اکتشاف معادن جدید، و نااطمینانیهای ژئوپلیتیک در کشورهای تولیدکننده مانند شیلی، پرو و کنگو، همگی دست به دست هم دادهاند تا نرخ رشد تولید مس بسیار کمتر از نرخ رشد تقاضا باشد. این شکاف بین عرضه و تقاضا، همان چیزی است که تحلیلگران بزرگ وال استریت را به این نتیجه رسانده که بازار مس در آستانه یک ابرچرخه صعودی قرار دارد.
این پرسش حق بسیاری از سرمایهگذاران است. اگر تقاضا اینقدر بالاست و عرضه اینقدر محدود، چرا قیمت مس همچنان زیر سقف تاریخی خود باقی مانده است؟ پاسخ در دو عامل نهفته است. اول، بازار مس یک بازار عمدتاً صنعتی و پروژهمحور است. برخلاف طلا که با کوچکترین نشانهای از بحران جهش میکند، مس برای رشد نیازمند شواهد ملموس از اجرای پروژههای عظیم زیرساختی و صنعتی است. دوم، نگرانی از رکود اقتصادی جهانی (به ویژه در چین به عنوان بزرگترین مصرفکننده مس) سایه سنگینی بر قیمت مس انداخته است. اما با تثبیت نسبی اقتصاد چین در ماههای اخیر و شتاب گرفتن پروژههای انرژی سبز در اروپا و آمریکا، این موانع یکی پس از دیگری در حال کنار رفتن هستند.
پیشبینیهای مؤسسات مالی بینالمللی حاکی از آن است که قیمت مس تا پایان سال ۲۰۲۶ میتواند از مرز ۱۴ هزار دلار عبور کند و در صورت تحقق سناریوی خوشبینانه، تا سال ۲۰۲۷ به سطوح ۱۸ تا ۲۰ هزار دلاری نیز برسد. بانک گلدمن ساکس در جدیدترین گزارش خود اعلام کرده که «مس نفت جدید است» و سرمایهگذارانی که امروز وارد این بازار نشوند، قطار سودآوری آن را از دست خواهند داد.
مس جهانی در آستانه یک نقطه عطف تاریخی قرار دارد. این فلز سرخ که روزگاری تنها یک کالای صنعتی ساده محسوب میشد، اکنون دارد به شاخصی برای سنجش آینده فناوری، انرژی و اقتصاد تبدیل میشود. بازار تازه دارد اهمیت واقعی مس را میفهمد و به نظر میرسد فصل جدیدی در تاریخ این فلز ارزشمند در حال رقم خوردن است.
تمام حقوق برای پایگاه خبری سرمایه فردا محفوظ می باشد کپی برداری از مطالب با ذکر منبع بلامانع می باشد.
سرمایه فردا