شپنا، با رکوردِ تاریخیِ خود، در صدرِ این گروه قرار دارد و شبندر، شتران، شراز و شبریز نیز با عملکردِ قابل‌قبول و پی‌به‌ایِ پایین، گزینه‌هایِ مناسبی برایِ سرمایه‌گذاری هستند.

به گزارش سرمایه فردا، خردادماه، ماهِ رکوردها برایِ گروهِ پالایشی بود. پنج شرکتِ بزرگِ پالایشیِ کشور، همگی با ثبتِ فروشِ تاریخی، رکوردهایِ قبلیِ خود را شکستند و نشان دادند که این صنعت، همچنان یکی از ارزنده‌ترین و پویاترین بخش‌هایِ بازارِ سرمایه است. در این میان، شپنا (پالایش نفت اصفهان) با فروشِ خیره‌کننده‌ی ۱۷۵,۵۶۶ میلیارد تومانی و رشدِ ۲۵۵ درصدی نسبت به سالِ قبل، با اختلافِ فاحشی از سایرِ رقبا پیشی گرفت و رکوردِ تاریخِ گروهِ فرآورده‌هایِ نفتی را شکست. در سویِ دیگر، شبندر (پالایش نفت بندرعباس) با فروشِ ۹۲,۰۹۱ میلیارد تومانی و رشدِ ۹۷ درصدی، و شتران (پالایش نفت تهران) با فروشِ ۶۵,۰۷۴ میلیارد تومانی، عملکردی قابل‌قبول داشتند. شراز (پالایش نفت شیراز) با رشدِ ۱۳۳ درصدی و شبریز (پالایش نفت تبریز) با رشدِ ۱۰۷ درصدی، دیگر رکوردشکنانِ این ماه بودند. نسبت‌هایِ پی‌به‌ایِ بسیار پایین (۳ تا ۷ واحد) این شرکت‌ها، نشان از ارزندگیِ فوق‌العاده‌ی این صنعت در قیمت‌هایِ فعلی دارد.

 شپنا؛ پیشتازِ بی‌رقابت با رکوردی تاریخی

شپنا (پالایش نفت اصفهان)، بدونِ شک، ستاره‌ی درخشانِ این ماه بود. این شرکت با ثبتِ فروشِ ۱۷۵,۵۶۶ میلیارد تومانی در خردادماه، نه تنها رکوردِ فروشِ تاریخِ خود را شکست، بلکه رکوردِ تاریخِ کلِ گروهِ فرآورده‌هایِ نفتی را نیز با اختلافِ قابل‌توجهی جابه‌جا کرد.

∆· رشدِ فروش نسبت به سالِ قبل: ۲۵۵ درصد (بیش از سه‌برابر)

∆· رشدِ فروش نسبت به ماهِ قبل: ۳۱ درصد

∆· نسبتِ P/E ttm: ۷ (بسیار پایین)

∆· نسبتِ P/E forward: ۳ (فوق‌العاده پایین)

این اعداد، نشان‌دهنده‌ی عملکردِ بی‌نظیرِ این شرکت و همچنین، ارزندگیِ فوق‌العاده‌ی آن در قیمت‌هایِ فعلی است. شپنا، به درستی، به عنوانِ ارزنده‌ترین نمادِ بازار معرفی شده است.

 شبندر؛ رکوردشکنیِ منظم، با پتانسیلِ بیشتر

شبندر (پالایش نفت بندرعباس) نیز با فروشِ ۹۲,۰۹۱ میلیارد تومانی در خردادماه، رکوردِ تاریخِ خود را شکست. این شرکت، فروشِ منظم و پیوسته‌ای داشته است.

∆· رشدِ فروش نسبت به سالِ قبل: ۹۷ درصد (نزدیک به دوبرابر)

∆·رشدِ فروش نسبت به ماهِ قبل: ۲ درصد

∆· نسبتِ P/E ttm: ۵.۶

∆· نسبتِ P/E forward: ۳

نکته‌ی قابلِ توجه در موردِ شبندر، این است که اگر نرخِ فروشِ خود را همانندِ شپنا افزایش می‌داد، می‌توانست عملکردِ بهتری نیز ثبت کند. با این حال، گزارشِ این شرکت نیز عالی ارزیابی می‌شود.

 شتران؛ جبرانِ فروردین و سودِ جنگ

شتران (پالایش نفت تهران) با فروشِ ۶۵,۰۷۴ میلیارد تومانی در خردادماه، رکوردِ تاریخِ خود را شکست. این شرکت، عملکردِ فروردینِ خود را به خوبی جبران کرده است.

∆· رشدِ فروش نسبت به سالِ قبل: ۷۶ درصد

∆· رشدِ فروش نسبت به ماهِ قبل: ۸ درصد

∆· نسبتِ P/E ttm: ۴.۱

∆· نسبتِ P/E forward: ۲.۷

نکته‌ی مهم در موردِ شتران، سهام‌داریِ ۵۲ درصدیِ آن در شرکتِ شاراک است که یکی از اصلی‌ترین ذینفعانِ دورانِ جنگ بوده و فروش‌هایِ بسیار خاصی را در کدال ثبت کرده است. این موضوع، می‌تواند یک مزیتِ رقابتیِ مهم برایِ شتران محسوب شود.

 شراز؛ صبوریِ سهامداران، کمترین نوسان

شراز (پالایش نفت شیراز) با فروشِ ۱۷,۳۶۶ میلیارد تومانی در خردادماه، رکوردِ تاریخِ خود را شکست و رشدِ قابل‌توجهی را به ثبت رساند.

∆· رشدِ فروش نسبت به سالِ قبل: ۱۳۳ درصد (بیش از دوبرابر)

∆· رشدِ فروش نسبت به ماهِ قبل: ۴- درصد (افتِ جزئی)

∆· نسبتِ P/E ttm: ۴.۱

∆· نسبتِ P/E forward: ۲.۷

یکی از نکاتِ مثبتِ شراز، سهامدارانِ صبورِ آن هستند که خیلی دست به فروش نمی‌زنند و به همین دلیل، این نماد، کمترین نوسانِ منفی را در میانِ پالایشی‌ها دارد. گزارشِ این شرکت نیز خوب ارزیابی می‌شود.

 شبریز؛ رشدِ ۱۰۷ درصدی و پی‌به‌ایِ پایین

شبریز (پالایش نفت تبریز) با فروشِ ۳۶,۹۸۰ میلیارد تومانی در خردادماه، رکوردِ تاریخِ خود را شکست و رشدِ خوبی را ثبت کرد.

∆· رشدِ فروش نسبت به سالِ قبل: ۱۰۷ درصد (بیش از دوبرابر)

∆· رشدِ فروش نسبت به ماهِ قبل: ۹ درصد

∆· نسبتِ P/E ttm: ۵.۵

∆· نسبتِ P/E forward: ۲.۶

گزارشِ این شرکت نیز خوب ارزیابی می‌شود و با توجه به پی‌به‌ایِ بسیار پایین، پتانسیلِ رشدِ خوبی دارد.

 تحلیل ارزندگیِ بی‌نظیرِ پالایشی‌ها

عملکردِ خردادماهِ پالایشی‌ها، نشان‌دهنده‌ی چند نکته‌ی کلیدی است:

۱. رکوردشکنیِ همگانی: تمامِ پنج شرکتِ پالایشی، رکوردِ فروشِ تاریخِ خود را شکسته‌اند که نشان از رشدِ فوق‌العاده‌ی فروش در این صنعت دارد.

۲. ارزندگیِ خیره‌کننده: نسبت‌هایِ پی‌به‌ایِ جاری و آینده‌نگرِ این شرکت‌ها (بین ۲.۶ تا ۷) در مقایسه با سایرِ صنایع، بسیار پایین است و نشان از ارزندگیِ فوق‌العاده‌ی این گروه دارد.

۳. پتانسیلِ رشدِ سودآوری: با توجه به اینکه بسیاری از پالایشی‌ها، همچنان پتانسیلِ افزایشِ نرخِ فروش و بهبودِ حاشیه‌ی سود را دارند، احتمالاً سودآوریِ آن‌ها در ماه‌هایِ آینده نیز رشدِ قابل‌توجهی خواهد داشت.

۴. تفاوتِ عملکرد: شپنا، با اختلافِ فاحش، عملکردی بهتر از سایرِ رقبا داشته است و به عنوانِ ارزنده‌ترین نمادِ بازار شناخته می‌شود.

پالایشی‌ها، گزینه‌هایِ جذاب برایِ سرمایه‌گذاری

گزارشِ خردادماهِ پالایشی‌ها، نشان می‌دهد که این گروه، همچنان یکی از جذاب‌ترین و ارزنده‌ترین صنایعِ بازارِ سرمایه است. رکوردشکنیِ همگانی، رشدِ خیره‌کننده‌ی فروش و نسبت‌هایِ پی‌به‌ایِ بسیار پایین، همگی، عواملی هستند که می‌توانند پالایشی‌ها را به گزینه‌هایِ ایده‌آلی برایِ سرمایه‌گذاری در ماه‌هایِ آینده تبدیل کنند.